Mire, si habla en serio sobre la construcción de patrimonio a través de bienes raíces en Canadá, necesita comprender las tasas de hipoteca para propiedades de inversión. Punto.
Ya sea que esté comprando su primer dúplex o agregando a su cartera, la tasa que obtenga en su propiedad de alquiler hará o arruinará su flujo de efectivo. Y aquí está la cuestión: la mayoría de los inversores dejan dinero sobre la mesa porque no entienden cómo los prestamistas realmente fijan el precio de estas hipotecas.
A principios de 2026, las tasas de hipotecas canadienses se han estabilizado después de los recortes de tasas del Banco de Canadá. La tasa nocturna del BoC se sitúa en 2.25%, la tasa principal es 4.45% y las tasas de hipotecas aseguradas rondan el 3.89%-4.19% para residencias principales. ¿Para propiedades de inversión? Agregue otro 0.25% a 0.50% adicional. No es mucho, pero importa cuando analiza operaciones.
Aquí hay algo en lo que debe centrarse: dos factores principales determinarán su tasa de hipoteca para propiedades de inversión en Canadá.
Primero: El número de unidades en su propiedad (¿estamos hablando de 1-4 unidades o 5+?)
Segundo: Si realmente vivirá en una de esas unidades (la ocupación propia marca una gran diferencia)
Todo lo demás — su puntaje de crédito, pago inicial, reservas de efectivo — también importa. Pero estos dos factores son la base. Si los hace bien, se está preparando para el éxito.
¿Quiere asegurarse de obtener tasas competitivas en su próxima propiedad de alquiler? Reserve una llamada de estrategia gratuita con nuestro equipo en LendCity. Nos especializamos en hipotecas de inversión en Canadá y EE. UU., y sabemos exactamente cómo estructurar su financiamiento para obtener el máximo rendimiento.
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¿Cuántas Unidades? Comprendiendo la División 1-4 vs. 5+
Aquí es donde la mayoría de los nuevos inversores se confunden. El número de unidades en su propiedad no solo afecta sus dolores de cabeza de administración de la propiedad, sino que cambia por completo su juego de financiamiento.
Propiedades de 1-4 Unidades (Financiamiento Residencial)
Si está buscando desde una casa de alquiler unifamiliar hasta un cuádruplex, está en el territorio de las hipotecas residenciales. Esto es una buena noticia porque las reglas de préstamo son sencillas.
Esto es lo que está manejando:
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Se requiere un pago inicial mínimo del 20%. No hay forma de evitar esto para propiedades de inversión no ocupadas por el propietario. ¿Seguro CMHC? No disponible para alquileres. Está poniendo su propia piel en el juego.
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Las tasas de hipotecas para propiedades de inversión son 0.25%-0.50% más altas que para las ocupadas por el propietario. Es la forma en que el prestamista valora el riesgo adicional. Usted no vive allí, por lo que estadísticamente, es más probable que priorice su residencia principal si el dinero se pone escaso.
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Se necesita un puntaje de crédito de 680+ para obtener las mejores tasas. ¿Puede obtener la aprobación con menos? Quizás. Pero pagará por ello.
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Los prestamistas utilizan entre el 50% y el 80% de sus ingresos de alquiler para la calificación. Esto es enorme. Incluso si su propiedad se equilibra en la realidad, puede aparecer como con flujo de efectivo negativo en papel. Planifique esto.
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Amortización máxima de 25 años para propiedades de alquiler. No hay opciones de 30 años aquí a menos que sea ocupado por el propietario. Compare las ventajas y desventajas de amortización de 25 años frente a 30 años para ver cuál funciona para su estrategia.
Las matemáticas son simples: un dúplex o tríplex con financiamiento residencial es accesible, sencillo y perfecto para construir su cartera inicial.
Propiedades de 5+ Unidades (Financiamiento Comercial)
Una vez que llega a cinco unidades o más, está jugando en el área de las hipotecas comerciales. Reglas diferentes, oportunidades diferentes.
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Los pagos iniciales varían del 15% al 35%, según el prestamista, el tipo de propiedad y su nivel de experiencia.
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El programa CMHC MLI Select puede ser un cambio de juego. Para propiedades residenciales multifamiliares que califican (5+ unidades), puede obtener hasta un 15% de pago inicial con períodos de amortización de hasta 50 años. Sí, 50 años. ¿La trampa? Todas las unidades deben estar en el mismo edificio en el mismo lote. CMHC ajustó esto en 2025; ya no se pueden agrupar propiedades separadas.
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Los requisitos de relación de cobertura de deuda (DCR) son importantes. El flujo de efectivo de la propiedad debe respaldar la hipoteca. Los prestamistas quieren ver que los números funcionen sin depender de su T4.
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Las tasas son más altas porque está en territorio comercial, pero el financiamiento es más flexible para inversores experimentados.
Este es el resultado: si está comenzando, concéntrese en propiedades de 1-4 unidades. Construya su historial. Luego, escale a propiedades comerciales cuando tenga reservas de efectivo y experiencia.
Ocupado por el Propietario vs. No Ocupado por el Propietario: El Juego del Pago Inicial
Aquí es donde los inversores inteligentes ahorran una gran cantidad de dinero por adelantado.
Si está dispuesto a vivir en una unidad de su propiedad multifamiliar — “house hacking”, como lo llamamos — desbloqueará beneficios con los que los inversores no ocupados por el propietario solo pueden soñar.
Propiedades de Inversión No Ocupadas por el Propietario
Está comprando puramente como inversión. Ya tiene su residencia principal en otro lugar.
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Pago inicial mínimo del 20%. Sin excepciones. No hay seguro CMHC disponible.
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Tasas de hipotecas más altas (esa prima del 0.25-0.50% de la que hablamos).
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Estándares de calificación más estrictos, incluidas mayores reservas de efectivo.
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Amortización máxima de 25 años.
Para muchos inversores, esto está bien. Quiere los ingresos por alquiler, no quiere vivir en un dúplex. Esa es una estrategia legítima, pero debe aportar más efectivo.
Propiedades Multifamiliares Ocupadas por el Propietario (La Estrategia de “House Hacking”)
Ahora estamos hablando. Así es como entra en el sector inmobiliario con capital mínimo y apalancamiento máximo.
Para una propiedad de 2-4 unidades donde vivirá en una unidad:
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Pago inicial del 5% en propiedades de menos de $500,000.
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5% de pago inicial sobre los primeros $500K, luego 10% sobre el resto para propiedades entre $500K y $1.5M.
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Seguro CMHC disponible (pagará una prima, pero permite el pago inicial bajo).
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Amortización de hasta 30 años si es comprador por primera vez (a partir del 15 de diciembre de 2024).
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Tasas de interés más bajas porque es su residencia principal.
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Los ingresos por alquiler de las otras unidades lo ayudan a calificar para una hipoteca más grande.
Hagamos las matemáticas: un dúplex de $700,000 ocupado por el propietario requiere un pago inicial de $45,000 (5% de los primeros $500K + 10% de los $200K restantes). ¿La misma propiedad como inversión pura? Necesita $140,000. ¡Eso es una diferencia de $95,000!
Mi consejo es: comience con “house hacking” para financiar múltiples propiedades. Viva en un dúplex, tríplex o cuádruplex durante uno o dos años. Deje que sus inquilinos cubran la mayor parte de su hipoteca o la totalidad. Genere capital. Luego, múdese a su próxima propiedad ocupada por el propietario y convierta la primera en un alquiler puro. Repita.
Así es como se construye una cartera sin necesidad de un capital masivo. Así es como las personas comunes se convierten en millonarios inmobiliarios.
Sugerencia profesional: Cuando convierta su residencia principal en una propiedad de alquiler más adelante, los prestamistas generalmente permiten un uso más flexible de los ingresos por alquiler porque originalmente solicitó como ocupado por el propietario. Úselo a su favor.
Si desea saber si es más sensato hacer “house hacking” con un 5% de pago inicial o ir por la vía convencional con un 20% para su próxima operación, reserve una llamada de estrategia gratuita con LendCity](/book-strategy-call/) y analizaremos los números con usted.
Su Perfil Financiero: Lo que los Prestamistas Realmente Están Mirando
Muy bien, hablemos de las cosas que realmente determinan si obtiene la aprobación y qué tasa pagará.
Puntaje de Crédito
Su puntaje de crédito es el factor más importante en la tasa de su hipoteca. Aquí se desglosa en Canadá:
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740+: Obtendrá las mejores tasas disponibles. Los prestamistas lo adoran.
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680-739: Tasas estándar para propiedades de inversión. Está bien.
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620-679: Tasas más altas, menos opciones de prestamistas. Obtendrá la aprobación, pero le costará más.
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Menos de 620: Probablemente esté buscando prestamistas alternativos (B) o financiamiento privado a tasas significativamente más altas.
Relaciones de Servicio de Deuda (GDS y TDS)
Los prestamistas canadienses utilizan dos ratios para determinar si puede permitirse la hipoteca:
Servicio Bruto de Deuda (GDS): Sus costos de vivienda divididos por sus ingresos brutos mensuales. Debería ser ≤ 35% (algunos prestamistas permiten hasta 39%).
Servicio Total de Deuda (TDS): Todas sus deudas más los costos de vivienda divididos por sus ingresos brutos mensuales. Debería ser ≤ 42% (algunos prestamistas permiten hasta 44%).
Aquí está la parte crítica que la mayoría de los inversores pasan por alto: los prestamistas típicamente solo usan entre el 50% y el 80% de sus ingresos de alquiler en estos cálculos. No el 100%.
Por lo tanto, su propiedad puede equilibrarse en la realidad, pero en papel, aparece con flujo de efectivo negativo. Aquí es por qué tener ingresos personales sólidos junto con sus ingresos de alquiler es importante. No puede depender únicamente del alquiler para calificar para múltiples propiedades.
La prueba de estrés hipotecaria
Bienvenido a Canadá, donde ponemos a prueba todo.
Debe calificar a la tasa más alta entre:
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Su tasa de contrato + 2%, O
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Tasa de calificación mínima de 5.25%
Supongamos que está obteniendo una hipoteca del 4%. Debe demostrar que puede permitirse los pagos al 6%. Esto reduce significativamente cuánto puede pedir prestado. Lea el desglose completo de cómo la prueba de estrés hipotecaria afecta su poder adquisitivo antes de solicitar.
¿Las buenas noticias? A partir de noviembre de 2024, las renovaciones de hipotecas directas con el mismo prestamista están exentas de la prueba de estrés. Eso es enorme para los inversores con hipotecas existentes.
Reservas de Efectivo
Los prestamistas quieren ver que puede manejar vacantes, reparaciones y problemas inesperados.
Requisitos típicos:
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3-6 meses de pagos hipotecarios en reservas líquidas
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Reservas adicionales por cada propiedad de inversión que posea
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Cuanto más tenga, mejor será su tasa
Si posee múltiples propiedades de alquiler, los prestamistas quieren ver que puede cubrirlas todas si están simultáneamente vacías. Sucede. Esté preparado.
El Problema de la Relación de Ingresos
Aquí hay algo que la mayoría de los inversores no saben hasta que lo encuentran: algunos prestamistas canadienses rechazarán su solicitud si más del 50% de sus ingresos provienen de fuentes de alquiler.
¿Por qué? Lo ven como una operación comercial en lugar de una inversión personal.
Otros prestamistas son más flexibles, pero pueden cobrar tasas ligeramente más altas. Aquí es donde trabajar con un corredor de hipotecas canadiense que conoce qué prestamistas aceptan altos ratios de ingresos por alquiler se vuelve invaluable.
Condiciones Actuales del Mercado: Principios de 2026
Hablemos de lo que está sucediendo en este momento en el mercado hipotecario canadiense.
Actualización del Banco de Canadá
El BoC realizó recortes de tasas consecutivos durante 2025, llevando la tasa nocturna a 2.25% — el extremo inferior de su rango neutral (2.25%-3.25%). El BoC se mantuvo estable en 2.25% el 29 de enero de 2026, y la mayoría de los analistas esperan que las tasas permanezcan en este nivel durante gran parte de 2026.
El próximo anuncio del BoC es el 18 de marzo de 2026. El consenso del mercado es una pausa, aunque la guerra comercial en curso y las presiones inflacionarias crean incertidumbre.
Tasas Actuales (Principios de 2026)
Esto es lo que está viendo hoy:
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Tasa Principal: 4.45%
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Fija a 5 años (Asegurada): 3.89%-4.19%
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Fija a 3 años (Asegurada): 3.89%-4.09%
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Tasa Variable (Asegurada): 3.70%-4.20%
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Prima para Propiedades de Inversión: Agregue 0.25%-0.50%
Por lo tanto, para propiedades de inversión, está viendo aproximadamente entre 4.14% y 4.69% dependiendo de su perfil y prestamista.
Perspectivas del Mercado 2026
Los expertos pronostican que las tasas se mantendrán relativamente estables durante 2026. El BoC está señalando que ha terminado de recortar. RBC espera que el próximo movimiento sea un aumento, aunque no hasta 2027. CIBC ve las tasas planas hasta fin de año.
Esto es lo que importa para los inversores: millones de propietarios canadienses están renovando sus hipotecas en 2026 a tasas mucho más bajas de lo que inicialmente habían fijado durante 2022-2023. Esto crea una feroz competencia entre prestamistas, lo que significa mejores ofertas para los prestatarios que comparan.
El inventario de viviendas sigue siendo limitado. La demanda está ahí, pero limitada por las preocupaciones de asequibilidad. Para los inversores con financiamiento asegurado, esto es en realidad una oportunidad: menos competencia por las propiedades.
Con la tasa principal en 4.45% y las primas de inversión que agregan un cuarto a medio punto, reserve una llamada de estrategia gratuita con nosotros](/book-strategy-call/) para ver qué prestamista y plazo le darán la mejor tasa para su perfil.
Financiamiento Alternativo: Préstamos con Relación de Cobertura de Deuda (DCR)
Si trabaja por cuenta propia, tiene ingresos complejos o está escalando su cartera rápidamente, los préstamos DCR pueden ser su mejor amigo.
Cómo Funcionan los Préstamos DCR en Canadá
En lugar de calificar según sus ingresos personales, los préstamos DCR lo califican según el flujo de efectivo de la propiedad. ¿El ingreso por alquiler cubre la hipoteca? Eso es lo que importa.
Características clave:
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Calificación basada en el flujo de efectivo de la propiedad, no en su T4
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La prueba de estrés todavía se aplica (esto es Canadá, después de todo)
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Los prestamistas no cuentan el 100% de los ingresos por alquiler — deducen por vacantes, reparaciones, gestión
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Las propiedades de uso mixto generalmente son aceptables
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Requiere detalles de la propiedad: dirección, ingresos por alquiler, impuestos, cuotas de condominio, seguro
¿Quién Debería Considerar los Préstamos DCR?
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Inversores autónomos con fuerte flujo de efectivo pero declaraciones de impuestos complejas
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Inversores experimentados que escalan rápidamente (3+ propiedades al año)
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Propiedades con fuertes ingresos por alquiler en relación con los pagos hipotecarios
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Cualquiera que haya agotado el financiamiento tradicional basado en ingresos personales
¿La trampa? Los préstamos DCR vienen con tarifas. Estos son esencialmente préstamos de estilo comercial. Las tarifas varían según el tamaño del préstamo, la complejidad y el cronograma. Tenga esto en cuenta en su análisis de inversión.
Canadá vs. Estados Unidos: Inversión Transfronteriza
Muchos inversores canadienses preguntan sobre la compra de propiedades de alquiler en los Estados Unidos. Precios más bajos, leyes de arrendador más favorables en ciertos estados, mejor flujo de efectivo en algunos mercados — hay razones legítimas para mirar al sur de la frontera.
Estas son las diferencias clave:
Tasas de Hipotecas
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Canadá: Tasas de hipotecas para propiedades de inversión alrededor de 4.14%-4.69% (agregando 0.25-0.50% a las ocupadas por el propietario)
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Estados Unidos: Tasas de hipotecas para propiedades de inversión alrededor de 6.7%-8.5% (agregando 0.5-1.5% a las tasas de residencia principal de ~6.2%)
Sí, las tasas de EE. UU. son significativamente más altas en este momento. Pero no deje que eso lo asuste — el flujo de efectivo y la apreciación aún pueden hacer que los números funcionen.
Requisitos de Pago Inicial
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Canadá: Mínimo 20% para no ocupados por el propietario; 5% para ocupados por el propietario de 2-4 unidades
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Estados Unidos: Típicamente 15-25%; algunos programas permiten menos con ocupación propia
Diferencias de Calificación
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Canadá: Se requiere prueba de estrés; se cuenta entre el 50% y el 80% de los ingresos por alquiler
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Estados Unidos: Sin prueba de estrés; diferente tratamiento de ingresos por alquiler; préstamos DSCR ampliamente disponibles
DSCR vs. DCR
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Canadá (DCR): Se aplica la prueba de estrés; los ingresos por alquiler se reducen por gastos; se aceptan uso mixto
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Estados Unidos (DSCR): Sin prueba de estrés; puede usar el 100% de los ingresos por alquiler; opciones de solo interés disponibles; tasas 7.75%-9.5%
¿Por Qué Considerar Propiedades en EE. UU.?
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Precios de propiedad más bajos en muchos mercados (puede comprar propiedades con flujo de efectivo por $150K-$250K en ciertos mercados)
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Leyes de arrendador-inquilino más favorables en estados favorables a los arrendadores
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Diversificación de cartera entre monedas y mercados
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Potencialmente mayores rendimientos de efectivo sobre efectivo
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Tratamiento fiscal diferente (requiere planificación fiscal transfronteriza)
En LendCity, ayudamos a los inversores canadienses a navegar en ambos mercados. Comprendemos los desafíos únicos de la inversión transfronteriza y podemos estructurar su financiamiento en consecuencia.
Su Plan de Acción: Obtener la Mejor Tasa
Muy bien, vamos a resumir esto con un plan de acción claro.
Antes de Solicitar
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Logre que su puntaje de crédito sea 740+. Esto es innegociable si desea las mejores tasas.
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Cree reservas de efectivo que cubran 3-6 meses por propiedad. Si posee varias propiedades, reservas para todas ellas.
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Reduzca su ratio TDS por debajo del 42%, idealmente más cerca del 36%.
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Ahorre un 20% de pago inicial para no ocupados por el propietario, o prepárese para un 5% de pago inicial si está haciendo “house hacking”.
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Comprenda que los prestamistas usan entre el 50% y el 80% de los ingresos por alquiler. Su propiedad necesita un flujo de efectivo más sólido de lo que cree.
Elegir Su Estrategia
Si está comenzando: Haga “house hacking” con una propiedad ocupada por el propietario de 2-4 unidades. Pague el 5%, obtenga tasas favorables, deje que los inquilinos cubran su hipoteca. Genere capital durante 1-2 años, luego muévase a su próxima propiedad.
Si está convirtiendo una residencia principal: Aproveche el mejor tratamiento de los ingresos por alquiler. Esta es una de las formas más fáciles de agregar a su cartera.
Si trabaja por cuenta propia o escala rápido: Explore los préstamos DCR. La flexibilidad vale las tarifas si habla en serio sobre el crecimiento.
Si elige plazos de préstamo: Compare cuidadosamente los plazos fijos a 3 y 5 años. Utilice nuestro marco de decisión fijo vs. variable para inversores para encontrar el ajuste correcto. Un plazo más corto le brinda flexibilidad para reevaluar antes, mientras que un plazo de 5 años fija la certeza de la tasa por más tiempo.
Siempre compare con varios prestamistas. Las tasas varían significativamente. Comprender por qué los corredores superan constantemente a los bancos en operaciones de inversión puede ahorrarle miles. Un corredor de hipotecas puede ayudarlo a navegar qué prestamistas aceptan altos ratios de ingresos por alquiler, cuáles tienen las mejores tasas para su perfil y qué programas se adaptan a su estrategia.
Momento del Mercado 2026
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Las tasas se han estabilizado — actúe mientras la competencia aún sea manejable
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El inventario limitado significa menos competencia — esté listo para actuar rápido
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Las reglas de CMHC (actualizadas en diciembre de 2024) amplían las oportunidades para compradores primerizos con un techo asegurado de $1.5M y amortización de 30 años
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Concéntrese en mercados de alquiler sólidos con bajas tasas de vacantes
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Calcule los rendimientos totales: costos de hipoteca + flujo de efectivo + apreciación potencial
Tome Acción Hoy
Las tasas de hipotecas para propiedades de inversión en Canadá son una combinación compleja de características de la propiedad, finanzas personales y condiciones económicas. No puede controlar el Banco de Canadá ni las tendencias del mercado inmobiliario. Pero absolutamente puede controlar su puntaje de crédito, pago inicial, reservas de efectivo y estrategia de inversión.
Esto es lo que importa:
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El número de unidades y el estado de ocupación afectan drásticamente su pago inicial y sus tasas
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Las propiedades multifamiliares ocupadas por el propietario son el punto de entrada más inteligente (5% de pago inicial, tasas más bajas, los ingresos por alquiler lo ayudan a calificar)
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Un crédito sólido (740+), bajo TDS y reservas sustanciales le darán las mejores tasas
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Los prestamistas solo cuentan entre el 50% y el 80% de los ingresos por alquiler — planifique esto en su análisis
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Los préstamos DCR brindan flexibilidad para inversores autónomos y que escalan
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Comparar varios prestamistas puede ahorrarle miles durante el plazo de su hipoteca
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Las tasas de principios de 2026 son estables — este es un buen momento para invertir
¿Listo para asegurar financiamiento competitivo para su propiedad de inversión canadiense?
Reserve una llamada de estrategia gratuita con LendCity hoy.
Nuestro equipo se especializa en hipotecas para propiedades de inversión en Canadá y Estados Unidos. Ayudamos a los inversores inmobiliarios a navegar por escenarios de financiamiento complejos y a asegurar tasas óptimas. Ya sea que esté comprando su primer dúplex o expandiendo una cartera de múltiples propiedades, tenemos la experiencia y las relaciones con prestamistas para ayudarlo a tener éxito.
No deje dinero sobre la mesa. Estructuraremos su financiamiento correctamente y construiremos la cartera de alquiler que se merece.
Reserve Su Llamada de Estrategia
Preguntas Frecuentes
¿Cuál es el pago inicial mínimo para una propiedad de inversión en Canadá?
¿Las tasas de hipotecas para propiedades de inversión son más altas en Canadá?
¿Puedo usar los ingresos por alquiler para calificar para una hipoteca de propiedad de inversión?
¿Necesito seguro hipotecario para una propiedad de inversión?
¿Qué puntaje de crédito necesito para una hipoteca de propiedad de inversión en Canadá?
¿Puedo obtener una hipoteca para una propiedad de inversión si trabajo por cuenta propia?
¿Cuánto ingreso por alquiler contarán los prestamistas para mi solicitud?
¿Puedo usar una HELOC para financiar el pago inicial de una propiedad de inversión?
¿Cuál es la diferencia entre el financiamiento de propiedades de inversión residenciales y comerciales?
¿Puedo deducir los intereses hipotecarios de mi propiedad de inversión?
¿Qué es la prueba de estrés hipotecaria para propiedades de inversión?
¿Debería elegir una tasa fija o variable para mi propiedad de inversión?
Descargo de responsabilidad: LendCity Mortgages es una correduría de hipotecas con licencia, y nuestro equipo incluye inversores inmobiliarios experimentados. Aunque estamos calificados para proporcionar orientación relacionada con hipotecas, la información financiera, fiscal y legal más amplia en este artículo se proporciona solo con fines educativos y no constituye asesoramiento de planificación financiera, fiscal o legal. Para asuntos fuera del financiamiento hipotecario, recomendamos consultar a un Contador Profesional Reconcido (CPA), planificador financiero con licencia o asesor legal calificado.
Escrito por
LendCity
Publicado
18 de diciembre de 2025
Tiempo de lectura
18 min de lectura
Amortization
The period over which a mortgage is scheduled to be fully paid off through regular payments of principal and interest. In Canada, common amortization periods are 25 or 30 years, though the mortgage term (when you renegotiate) is typically 1-5 years.
Appreciation
The increase in a property's value over time, which builds equity and wealth for the owner through market growth or forced improvements.
CMHC Insurance
Mortgage default insurance from Canada Mortgage and Housing Corporation. For 1-4 unit investment properties, investors must put 20%+ down (no insurance available). However, CMHC offers MLI Select for 5+ unit multifamily properties, and house hackers can access insured mortgages with 5-10% down.
Cash Flow
The money left over after collecting rent and paying all expenses including mortgage, taxes, insurance, maintenance, and property management.
Commercial Mortgage
Financing for commercial properties like retail, office, or multifamily buildings with 5+ units, with different qualification criteria than residential mortgages.
Credit Score
A numerical rating (300-900 in Canada) that represents your creditworthiness, affecting mortgage rates and approval. 680+ is typically needed for best rates.
DSCR
Debt Service Coverage Ratio - a metric that compares a property's net operating income to its mortgage payments. A DSCR of 1.25 means the property generates 25% more income than needed to cover the debt. Lenders typically require a minimum DSCR of 1.0 to 1.25 for investment property loans.
Down Payment
The upfront cash payment when purchasing a property. For 1-4 unit investment properties, minimum 20% down is required. 5+ unit multifamily can use CMHC MLI Select with lower down payments, and house hackers can put as little as 5% down on owner-occupied 2-4 plexes.
Interest Rate
The cost of borrowing money, expressed as a percentage. It determines how much you pay on top of the principal borrowed.
Mortgage Broker
A licensed professional who shops multiple lenders to find the best mortgage rates and terms for borrowers. Unlike banks, brokers have access to dozens of lending options.
Mortgage Term
The length of time your mortgage contract and interest rate are in effect. Typically ranges from 1 to 5 years in Canada, after which you renew or refinance.
Variable Rate Mortgage
A mortgage where the interest rate fluctuates with the prime rate, meaning your payments or amortization can change over time.
Prime Rate
The benchmark interest rate set by banks, which influences variable mortgage rates. It typically follows the Bank of Canada's overnight rate.
Bank of Canada
Canada's central bank that sets the overnight lending rate, which influences prime rates and mortgage costs across the country. Rate decisions directly impact variable mortgage rates and overall borrowing costs for real estate investors.
Mortgage Stress Test
A federal requirement to qualify at the higher of your contract rate +2% or the benchmark rate (around 5.25%). For investors, rental income can be used to offset this calculation, though lenders typically only count 50-80% of expected rent.
Coverage Ratio
A measure of a property's ability to cover its debt payments, typically referring to DSCR. Commercial lenders often require a minimum of 1.2, meaning the property's net operating income exceeds debt payments by at least 20%.
GDS
Gross Debt Service ratio - the percentage of gross income needed to cover housing costs (mortgage, taxes, heating). Maximum typically 39%. For investors, rental income from the property can offset these costs through rental offset calculations.
TDS
Total Debt Service ratio - the percentage of gross income needed to cover all debt payments. Maximum typically 44%. Investors can use rental income (50-80% offset) to help qualify, making it possible to scale a portfolio despite existing debts.
High-Ratio Mortgage
A mortgage with less than 20% down, requiring default insurance. Not available for 1-4 unit investment properties in Canada. However, 5+ unit multifamily can access CMHC MLI Select, and house hackers in owner-occupied 2-4 plexes can use insured financing.
CMHC MLI Select
A CMHC program offering reduced mortgage insurance premiums and extended amortization (up to 50 years) for multifamily properties with 5+ units that meet energy efficiency or accessibility standards. Popular among investors scaling into larger apartment buildings.
HELOC
Home Equity Line of Credit - a revolving credit line secured against your home's equity, allowing you to borrow as needed up to a set limit.
Commercial Lending
Financing for commercial real estate or business purposes, typically qualified based on property income (NOI) rather than personal income. Includes mortgages for multifamily buildings (5+ units), retail, office, and industrial properties.
House Hacking
Living in one unit of a multi-unit property while renting out the others to offset your mortgage payments and living expenses.
Equity
The difference between a property's current market value and the remaining mortgage balance. If your home is worth $500,000 and you owe $300,000, you have $200,000 in equity. Equity builds through mortgage payments, appreciation, and property improvements.
Leverage
Using borrowed money (mortgage) to control a larger asset, amplifying both potential returns and risks on your investment.
Multifamily
Properties with multiple dwelling units, from duplexes to large apartment buildings. Often offer better cash flow and economies of scale.
Single Family
A detached home designed for one household, the most common property type for beginner real estate investors.
Vacancy Rate
The percentage of rental units that are unoccupied over a given period. A critical factor in cash flow analysis, typically estimated at 4-8% for conservative projections.
Property Management
The operation, control, and oversight of real estate by a third party. Property managers handle tenant screening, rent collection, maintenance, and day-to-day operations.
Rental Income
Revenue generated from tenants paying rent on an investment property. Gross rental income is the total collected before expenses, while net rental income subtracts operating costs to show actual profitability.
Duplex
A residential property containing two separate dwelling units, either side-by-side or stacked. Duplexes are popular among beginner investors because they can house-hack by living in one unit while renting the other to offset mortgage costs.
Triplex
A residential property containing three separate dwelling units. Triplexes offer higher rental income potential than duplexes while still qualifying for residential mortgage financing in most cases, making them attractive to growing investors.
Fourplex
A residential property containing four separate dwelling units. Fourplexes represent the largest property type that typically qualifies for residential mortgage financing, offering strong cash flow potential while avoiding commercial lending requirements.
Condo Fees
Monthly fees paid by condo owners to cover building maintenance, insurance, common area utilities, reserve fund contributions, and amenities. Also known as strata fees or maintenance fees, these directly reduce cash flow and are a critical consideration when analyzing condo investment opportunities.
Condominium
A type of property ownership where an individual owns a specific unit within a larger building or complex, sharing ownership of common areas with other unit owners. Condos offer lower entry prices but come with monthly fees and potential rental restrictions that affect investment returns.
Mixed-Use Property
A building that combines residential and commercial uses, such as retail on the ground floor with apartments above. Mixed-use properties can diversify income streams and may qualify for commercial financing terms.
Cash Reserve
Liquid funds set aside by a property investor to cover unexpected expenses such as repairs, vacancy periods, or mortgage payments during tenant turnover. Lenders may require proof of cash reserves as part of mortgage qualification.
Foundation
The structural base of a building that transfers loads to the ground. Foundation issues such as cracks, settling, or water intrusion are among the most expensive repairs in real estate and can significantly impact property value and financing eligibility.
Insured Mortgage
A mortgage backed by mortgage default insurance from CMHC, Sagen, or Canada Guaranty, required when the down payment is less than 20% on owner-occupied properties. The insurance premium (ranging from 2.8% to 4% of the mortgage) is added to the loan. Insured mortgages qualify for lower interest rates because the lender's risk is covered by the insurer.
Uninsured Mortgage
A mortgage without government-backed default insurance, required when the down payment is 20% or more, or for investment properties and refinances. Uninsured mortgages typically carry slightly higher interest rates than insured ones because the lender bears the full default risk. Most investment property mortgages in Canada are uninsured.
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