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Calculadora MLI Select vs financiamiento convencional

Tres cifras y una hoja de términos. Ingrese precio de compra, número de unidades y NOI — préstamo máximo, qué limita (LTV o DCR) y flujo de caja para MLI Select, MLI Standard y convencional.

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MLI Select vs convencional

Tres cifras — precio, unidades, NOI — hoja de términos.

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Program compare LTV · amort

Select, Standard, conventional

Select 50-year amort is new construction (existing 40-year). Standard 40-year. Conventional 25-year, 1.25 DCR.

Select 100 pts 95% LTC

Up to 50 years

Select 50 pts 85% LTV

Up to 40 years

MLI Standard 85% LTV

Up to 40 years

Conventional 75% LTV

Up to 25 years

Understanding Your Options

How to Compare Financing Options

Three numbers in, term sheet out. Enter purchase price, unit count, and NOI, then read max loan, the binding constraint, and cash flow for MLI Select, MLI Standard, and conventional.

  • № 01 01

    Enter three numbers

    Purchase price, unit count, and annual NOI. Unit count is display-only; loan math uses price, NOI, rate, and amortization.

  • № 02 02

    Set building type and rates

    Toggle existing vs new construction (Select 40- vs 50-year amort). Adjust CMHC and conventional rates.

  • № 03 03

    Read the term sheet

    Each column sizes loan as the lesser of LTV and DCR, shows what binds, then payments, cash flow, and DSCR. Export a PDF and book a strategy call.

Comprenda sus opciones

Financiamiento MLI Select, MLI Standard y convencional explicado

Conozca cómo funciona cada opción de financiamiento y cuál podría ser la mejor para su estrategia de inversión multifamiliar.

Al financiar una propiedad multifamiliar en Canadá, usted tiene tres opciones principales: CMHC MLI Select (asegurado por el gobierno, basado en puntos), CMHC MLI Standard (asegurado por el gobierno, sin puntos) y financiamiento convencional (no asegurado). Cada opción tiene ventajas y desventajas distintas que impactan significativamente su pago inicial, pagos mensuales, flujo de caja y rendimientos a largo plazo.

Comprender estas diferencias es fundamental porque la elección del financiamiento puede marcar la diferencia entre una inversión altamente rentable y una que tiene dificultades para generar un flujo de caja adecuado. La opción correcta depende de su capital disponible, las características de la propiedad, el perfil de flujo de caja deseado y su horizonte de inversión.

Las tres opciones de financiamiento de un vistazo
  • № 01

    MLI Select (CMHC)

    95 % LTV | amortización de 50 años | seguro hipotecario requerido (prima ~2,4 a 4 %) | requiere compromisos de asequibilidad, energía o accesibilidad

  • № 02

    MLI Standard (CMHC)

    85 % LTV | amortización de 40 años | seguro hipotecario requerido | no se requieren compromisos

  • № 03

    Convencional

    75 % LTV | amortización de 25 años | sin seguro | tasas más altas, requisitos de DSCR más estrictos

MLI Select: máximo apalancamiento con recompensas por puntos

MLI Select es el programa mejorado de CMHC para propiedades multifamiliares que se comprometen con resultados sociales o ambientales. Es la opción de financiamiento más agresiva, permitiendo un 95 % de LTV y hasta 50 años de amortización para las propiedades que obtienen suficientes puntos en asequibilidad, eficiencia energética o accesibilidad.

La ventaja clave: minimizar el pago inicial. En una compra de $2.5 M, MLI Select solo requiere $125,000 de entrada (5 %), frente a $375,000 (15 %) para MLI Standard o $625,000 (25 %) para convencional. Esto preserva capital para costos de cierre, reservas o inversiones adicionales. La amortización extendida a 50 años (al máximo de puntos) reduce aún más los pagos mensuales, mejorando notablemente el retorno sobre el efectivo invertido.

La contrapartida: las primas del seguro hipotecario (2,4 a 4 % del préstamo), añadidas al monto financiado, aumentan el costo total de intereses con el tiempo. Además, MLI Select requiere documentación de su compromiso (unidades con alquiler restringido, certificación energética, diseño accesible), lo que añade cierta complejidad administrativa.

MLI Standard: el punto intermedio

MLI Standard es el programa multifamiliar base de CMHC. Permite 85 % de LTV y 40 años de amortización sin requerir el sistema de puntos ni los compromisos de MLI Select. La mayoría de las propiedades que no califican o no desean los puntos MLI Select utilizan MLI Standard.

MLI Standard todavía requiere seguro hipotecario (prima típica de 1,8 a 3 %) y exige un DCR de 1,30x a 5 años o de 1,20x a 10 años — el piso de 1,10x es solo de MLI Select. Para una propiedad que no alcanza los umbrales de MLI Select o cuando el compromiso de asequibilidad, energía o accesibilidad no resulta atractivo, MLI Standard ofrece las mejores condiciones de CMHC sin condiciones adicionales.

Financiamiento convencional: sin seguro, requisitos más altos

El financiamiento convencional significa que el prestamista (generalmente un banco o compañía hipotecaria) asume todo el riesgo crediticio, sin respaldo de seguro gubernamental. Esto requiere un pago inicial mayor (25 % mínimo para multifamiliar), una amortización más corta (25 años típicamente) y tasas de interés más altas (generalmente 50 a 100 puntos básicos por encima de CMHC).

Los prestamistas convencionales suelen requerir un DSCR de 1,20 a 1,30x, frente a 1,10x solo para MLI Select (MLI Standard es 1,30x / 1,20x). Esto significa que el ingreso operativo neto de su propiedad debe cubrir de 1,20 a 1,30 veces el pago hipotecario, un estándar de calificación más estricto.

La ventaja: sin costos de seguro hipotecario. La desventaja: pagos mensuales significativamente más altos debido al mayor pago inicial, la amortización más corta y las tasas más elevadas. En una propiedad de $2.5 M que genera $300,000 de ingresos anuales, los pagos mensuales pueden ser entre $500 y $1,000+ más altos en convencional frente a MLI Select.

Impacto financiero: los números importan

Impacto financiero: los números importan

Considere una propiedad multifamiliar de $2.5 M con $300,000 de ingresos brutos anuales y $100,000 de gastos operativos anuales (NOI = $200,000):

MLI Select $125,000

~$10,500/mo · 1.90x DSCR

MLI Standard $375,000

~$11,200/mo · 1.78x DSCR

Conventional $625,000

~$12,800/mo · 1.30x DSCR

Observe: MLI Select preserva $500,000 de capital frente al convencional a la vez que mejora el flujo de caja mensual en $2,300. En 5 años, eso representa $138,000 de flujo de caja adicional más capital preservado para otras inversiones.

¿Qué opción es la adecuada para usted?

¿Qué opción es la adecuada para usted?

  • № 01

    Elija MLI Select si

    su propiedad califica (compromisos de asequibilidad, energía o accesibilidad), desea un pago inicial mínimo, prioriza el flujo de caja o está construyendo una cartera con capital limitado. Los alquileres construidos con ese propósito y las renovaciones energéticas de valor agregado suelen ser los más beneficiados.

  • № 02

    Elija MLI Standard si

    su propiedad no califica para los puntos de MLI Select, desea condiciones de CMHC sin compromisos adicionales o los requisitos de puntos no encajan con su estrategia. Es la opción de CMHC más común.

  • № 03

    Elija convencional si

    cuenta con un capital sustancial para el pago inicial (25 %+), desea evitar los costos del seguro hipotecario, su propiedad no cumple los criterios de préstamo de CMHC (demasiado pequeña, no estándar) o prefiere un proceso de suscripción más simple sin la documentación del seguro de CMHC.

Tomando su decisión

Tomando su decisión

Use esta calculadora para modelar su propiedad específica. Ingrese el precio de compra, los ingresos, los gastos y las tasas de interés actuales. Compare el pago inicial requerido, el pago mensual, el flujo de caja y el DSCR para las tres opciones. Los resultados resaltados muestran qué opción optimiza cada métrica, ayudándole a tomar una decisión informada.

Luego reserve una llamada estratégica con nuestros especialistas en financiamiento. Podemos revisar los detalles de su propiedad, analizar si los puntos de MLI Select son alcanzables, modelar diversos escenarios de tasas de interés y orientarle hacia la opción que maximice los rendimientos a la vez que cumple con sus objetivos de capital y flujo de caja.

Related A–Z

Making Your Decision

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FAQ Q & A

Preguntas frecuentes: MLI vs financiamiento convencional

Preguntas comunes para comparar las opciones de financiamiento multifamiliar MLI Select, MLI Standard y convencional.

MLI vs convencional: panorama general

MLI Select (asegurado por el gobierno a través de CMHC) permite 95 % de LTV con amortización de 50 años, requiere seguro y suele tener tasas más bajas. El financiamiento convencional ofrece hasta 75 % de LTV, amortización de 25 años, sin seguro, pero requiere tasas más altas y un DSCR más fuerte. MLI Select es mejor para compradores con capital limitado; el convencional funciona cuando se cuenta con un pago inicial mayor y se desea evitar costos de seguro.
Elija MLI Select cuando: quiera un pago inicial mínimo (5 % frente al 25 %), prefiera pagos mensuales más bajos y mejor flujo de caja, o su propiedad califique para compromisos de asequibilidad, energía o accesibilidad. El 95 % de LTV y la amortización extendida reducen significativamente el servicio mensual de la deuda. El convencional es mejor cuando dispone de capital y quiere evitar primas de seguro.
MLI Standard es el programa multifamiliar base de CMHC: 85 % de LTV, amortización de 40 años, seguro hipotecario requerido y sin sistema de puntos. Es el punto intermedio entre MLI Select (95 % de LTV con puntos) y convencional (75 % de LTV, sin seguro). La mayoría de las propiedades encajan en MLI Standard si no califican para los puntos de MLI Select.
Sí, las primas de seguro se agregan al monto del préstamo al cierre, no se cobran anualmente. Por ejemplo, un préstamo de $2 M al 95 % de LTV con una prima del 4 % agrega $80 000 al monto financiado. Esto reduce el requisito inicial de efectivo, pero aumenta el interés total durante la vigencia del préstamo.

Términos y costos de financiamiento

MLI Select en una renta estándar exige un DCR de 1,10x. MLI Standard es 1,30x en un plazo de 5 años y 1,20x en un plazo de 10 años. Los prestamistas convencionales suelen exigir de 1,20x a 1,30x. Esta calculadora muestra su DCR para que vea si cumple esos mínimos.
CMHC asegura el riesgo del prestamista, por lo que puede ofrecer tasas más bajas. Con financiamiento convencional, el prestamista asume todo el riesgo y cobra tasas más altas para compensarlo. Esta diferencia de tasa puede ahorrar miles en intereses durante 5 a 10 años con los programas de CMHC.
Los ahorros dependen de su situación. En la compra de una propiedad de $2,5 M, MLI Select frente al convencional puede ahorrar $150 a $300 o más mensuales en servicio de la deuda. Durante 5 años, esto podría representar $9 000 a $18 000 o más. Use esta calculadora con los datos reales de su propiedad para ver los ahorros precisos de su operación.
Sí, puede refinanciar del convencional al MLI de CMHC si las tasas bajan o si su propiedad mejora (especialmente si ahora califica para MLI Select). Refinanciar tiene costos de cierre, por lo que se necesitaría una reducción de tasa significativa o un beneficio de plazo para justificarlo.

Flujo de caja y rentabilidad de la inversión

El retorno en efectivo sobre efectivo es su flujo de caja anual dividido por su pago inicial real. Muestra el porcentaje de retorno sobre el capital invertido. Por ejemplo, si aporta $150 000 y recibe $12 000 de flujo de caja anual, su retorno es del 8 %. Retornos más altos (6 a 10 % o más) indican un sólido desempeño de la inversión.
Los pagos mensuales más bajos aumentan directamente el flujo de caja anual. El 95 % de LTV y la amortización extendida de MLI Select pueden reducir el servicio mensual de la deuda en $200 a $500 o más respecto al convencional. En una propiedad de $2,5 M, esto se acumula a $24 000 a $60 000 o más de flujo de caja anual adicional, mejorando drásticamente los retornos.
El NOI es el ingreso bruto por alquiler menos los gastos operativos (impuestos sobre la propiedad, seguro, mantenimiento, etc.). Los prestamistas usan el NOI para calcular su DSCR. Un NOI más alto mejora su DSCR y su fortaleza de calificación. Esta calculadora utiliza el NOI que usted ingresa para mostrar qué tan bien se desempeña cada opción de financiamiento.
El interés total afecta directamente la rentabilidad a largo plazo. Una amortización de 50 años distribuye los pagos durante más tiempo, reduciendo los costos mensuales, pero aumentando el interés total pagado. Durante 25 a 30 años (período de tenencia típico), entender el costo del interés le ayuda a evaluar la creación de riqueza a largo plazo y las oportunidades de refinanciamiento.

Proceso de calificación y solicitud

Ambos requieren: tasación de la propiedad, estados financieros recientes, T1 Generales o declaraciones fiscales de negocio, registro de alquileres y contratos de arrendamiento, estados de impuestos a la propiedad y seguros, y prueba de reservas líquidas. MLI Select puede requerir documentación adicional para compromisos de asequibilidad, energía o accesibilidad.
El plazo típico es de 10 a 15 días hábiles desde una solicitud completa hasta la aprobación. MLI Select puede tomar un poco más debido a la verificación de puntos y la documentación de compromisos, pero no de forma significativa. Tener todos los documentos organizados desde el inicio acelera el proceso.
Los gastos deducibles estándar incluyen: impuestos a la propiedad, seguros, servicios públicos (si los paga el propietario), mantenimiento y reparaciones, administración de la propiedad (generalmente 4 a 8 % del alquiler), jardinería, control de plagas y reservas de capital (3 a 5 %). No incluya el servicio de la deuda, el pago de capital ni renovaciones mayores en los cálculos de NOI.
Sí. Las cartas de preaprobación están disponibles tanto para el financiamiento CMHC como para el convencional. Con CMHC, puede obtener una preaprobación condicional sin una propiedad específica. Los prestamistas convencionales pueden requerir detalles de la propiedad. La preaprobación fortalece su oferta ante los vendedores y muestra que su financiamiento es sólido.

Escenarios específicos

Por supuesto. Los PBR con componentes de asequibilidad suelen puntuar bien para MLI Select, desbloqueando 95 % de LTV y posiblemente amortización de 50 años. Esto mejora significativamente el flujo de caja. Ejecute esta calculadora con los datos de su propiedad y compare con el convencional para ver la ventaja.
No necesariamente. Incluso con 40 % inicial, podría usar CMHC al 60 % de LTV (40 % inicial) y evitar el seguro por completo. Compare ambos: CMHC permite mejores términos (mayor amortización, tasas más bajas), mientras que el convencional le da flexibilidad de estructura. Use esta calculadora para comparar ambos escenarios.
El MLI de CMHC es su mejor opción con un DSCR mínimo de 1,10x. Los prestamistas convencionales querrían 1,20 a 1,30x, por lo que probablemente no calificaría o enfrentaría tasas mucho más altas. MLI Select o MLI Standard le brinda certeza de financiamiento con solo 1,15x de DSCR.
Sí. Si originalmente usó financiamiento convencional y su propiedad ahora califica para MLI Select (o simplemente desea acceder a las tasas y términos de CMHC), puede refinanciar al MLI o MLI Standard de CMHC. Se aplican costos de cierre, pero los ahorros mensuales podrían justificarlos.

Temas avanzados

MLI Select (95 % de LTV) requiere menos pago inicial, preservando capital para otras inversiones y manteniendo un buen flujo de caja. En 10 años, un menor servicio de la deuda más el capital preservado generan una ventaja significativa de riqueza. El convencional (75 % de LTV) inmoviliza más capital desde el principio, pero evita el seguro. Lo «mejor» depende de su estrategia de inversión y disponibilidad de capital.
Las tasas de CMHC y convencionales a veces se mueven de manera diferente. CMHC puede tener precios más estables ligados a las tasas gubernamentales, mientras que el convencional puede ser más volátil. En entornos de tasas en aumento, CMHC puede volverse más atractivo. Esta calculadora usa sus supuestos actuales, pero puede probar la sensibilidad ajustando las tasas para observar el impacto.
Esta calculadora utiliza ingresos y gastos estáticos con la economía de hoy. En realidad, los alquileres crecen 2 a 3 % anualmente y los gastos se inflan de manera similar. El análisis conservador usa los números actuales (como se muestra aquí), pero puede modelar el crecimiento por separado para proyectar retornos de 5 a 10 años y creación de riqueza a largo plazo.
Los compromisos de MLI Select son vinculantes (generalmente 5 a 7 años para asequibilidad, energía o accesibilidad). Esto puede afectar la flexibilidad de futuros compradores, pero los alquileres construidos con propósito y las propiedades de valor agregado con estas características a menudo se negocian con prima. Planifique una tenencia a largo plazo o asegúrese de que los compradores de salida se alineen con su tipo de compromiso.
4.7/5 · 130 reseñas en Google Confianza de los inversores

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