Si vous achetez votre première propriété d’investissement et que vous essayez de savoir comment la financer, je comprends. C’est déroutant. Il existe beaucoup plus d’options que la plupart des gens ne le pensent, et personne ne les présente toutes au même endroit. Les banques ne vous parleront certainement pas des alternatives. Elles diront simplement « voici ce que nous offrons » et espèreront que vous ne poserez pas de questions.
Je vais corriger cela tout de suite. À la fin de cet article, vous connaîtrez toutes les principales options de financement disponibles pour vous en tant qu’investisseur immobilier primo-accédant au Canada. Vous comprendrez à qui chacune s’adresse, combien elle coûte et quand elle est judicieuse. Ensuite, vous pourrez choisir celle qui correspond réellement à votre situation au lieu de simplement accepter ce que votre banque vous propose. Pour vous aider à affiner vos choix, consultez notre guide sur quel programme de financement LendCity vous convient le mieux.
Allons-y.
Vous ne savez pas quelle voie de financement convient le mieux à votre première propriété d’investissement ? Examinons votre mise de fonds, votre situation de revenus et vos objectifs d’investissement pour identifier la meilleure option.
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Option 1 : Prêts hypothécaires assurés par la SCHL (dès 5 % de mise de fonds)
C’est celle avec laquelle la plupart des gens commencent, et pour une bonne raison. Si vous allez habiter la propriété, vous pouvez verser aussi peu que 5 % de mise de fonds et obtenir une hypothèque assurée par la SCHL (Société canadienne d’hypothèques et de logement) ou l’un des autres assureurs de prêts hypothécaires comme Sagen ou Canada Guaranty.
Voici le hic : la propriété doit être occupée par le propriétaire. Vous ne pouvez pas acheter une propriété purement locative avec une assurance SCHL. Mais vous pouvez absolument acheter une propriété que vous habitez et qui génère également des revenus locatifs.
C’est pourquoi le “house hacking” est si avantageux pour les investisseurs primo-accédants. Vous achetez un duplex, un triplex ou un quadruplex. Vous habitez dans une unité. Vous louez les autres. La SCHL assurera cela jusqu’à quatre unités tant que vous en occupez une. Notre guide comparant le financement de duplex, triplex et quadruplex détaille les exigences exactes en matière de mise de fonds et le potentiel de flux de trésorerie pour chaque configuration.
La prime d’assurance est ajoutée à votre hypothèque. Elle varie de 2,8 % à 4,0 % du montant de l’hypothèque, selon la taille de votre mise de fonds. Pour une hypothèque de 400 000 $ avec 5 % de mise de fonds, vous vous attendez à environ 15 200 $ de primes d’assurance intégrées à votre prêt. Cela peut sembler beaucoup, mais cela vous donne accès aux taux d’intérêt les plus bas du marché et vous permet d’investir dans l’immobilier avec un minimum d’argent.
À qui s’adresse cette option : Les acheteurs primo-accédants désireux d’habiter une propriété multi-logements. Vous avez besoin d’une cote de crédit minimale de 600 (plus c’est élevé, mieux c’est), de revenus prouvables, et vos ratios d’endettement doivent être favorables.
Ce dont vous avez besoin : Mise de fonds de 5 % à 19,99 %, excellents antécédents de crédit, revenus vérifiables, la propriété doit satisfaire aux exigences de la SCHL.
Option 2 : Financement conventionnel (20 %+ de mise de fonds)
Si vous avez 20 % ou plus à mettre en mise de fonds, vous n’avez pas besoin d’assurance hypothécaire. Cela ouvre la porte aux propriétés locatives pures — vous n’avez pas à y vivre.
Le financement conventionnel par un prêteur A (banques, coopératives de crédit, prêteurs monolinéaires) vous offre les meilleurs taux après les produits assurés par la SCHL. Vous verrez généralement des taux 0,10 % à 0,30 % plus élevés que les taux assurés, ce qui est une petite prime pour la liberté d’acheter une propriété locative dédiée.
Le processus de qualification est le même que pour tout autre prêt hypothécaire de prêteur A. Vous avez besoin d’excellents antécédents de crédit (idéalement 680+), de revenus vérifiables, et vos ratios d’endettement doivent être favorables. Le prêteur testera vos revenus au taux de qualification (généralement le taux contractuel plus 2 %, ou le taux de référence, le plus élevé des deux).
Une chose qui déconcerte les nouveaux investisseurs : les prêteurs ne comptent qu’une partie de vos revenus locatifs lors du calcul de vos ratios. La plupart des prêteurs A utilisent 50 % à 80 % des revenus locatifs bruts. Donc, si la propriété se loue 2 000 $ par mois, le prêteur pourrait seulement compter 1 000 $ à 1 600 $ dans vos revenus. C’est ce qu’on appelle une compensation locative ou un ajout locatif. Le pourcentage exact dépend du prêteur, c’est pourquoi travailler avec un courtier est important — différents prêteurs traitent les revenus locatifs de manière très différente.
À qui s’adresse cette option : Les investisseurs avec une mise de fonds de 20 % ou plus, d’excellents antécédents de crédit et des revenus prouvables qui souhaitent acheter une propriété locative dédiée.
Ce dont vous avez besoin : Mise de fonds minimale de 20 %, cote de crédit de 680+ (idéalement), documentation sur les revenus (T4 ou T1), la propriété doit satisfaire aux directives du prêteur.
Option 3 : Produits de prêteurs B
Nous entrons maintenant dans les options que votre banque ne mentionnera jamais. Les prêteurs B sont des prêteurs alternatifs qui servent les emprunteurs qui ne correspondent pas tout à fait à la case des prêteurs A. Et il y a de nombreuses raisons pour lesquelles vous pourriez ne pas correspondre à cette case, même si vous êtes financièrement responsable.
Peut-être êtes-vous travailleur autonome et vos revenus apparaissent différemment sur papier qu’en réalité. Peut-être avez-vous une cote de crédit dégradée à cause d’une période difficile passée. Peut-être que vos ratios d’endettement dépassent légèrement les limites des prêteurs A parce que vous possédez déjà une ou deux propriétés.
Les prêteurs B sont plus flexibles. Ils regarderont votre situation financière globale plutôt que de vérifier des cases rigides. Le compromis est des taux plus élevés — généralement 1 % à 2 % au-dessus des taux des prêteurs A — et souvent des frais de prêteur de 1 % du montant de l’hypothèque. Comprendre les différences entre les prêteurs A et B vous aide à décider quelle voie est la plus judicieuse pour votre situation.
Voici ce qui rend les prêteurs B précieux pour les investisseurs : beaucoup d’entre eux utiliseront des programmes de revenus déclarés. Au lieu de prouver chaque dollar avec des T4 et des déclarations de revenus, vous déclarez vos revenus et le prêteur vérifie qu’ils sont raisonnables pour votre profession. C’est énorme pour les investisseurs autonomes dont le revenu imposable est faible parce qu’ils déduisent tout.
Les prêteurs B ont également tendance à être plus généreux dans leur façon de comptabiliser les revenus locatifs. Certains utiliseront 100 % des revenus locatifs dans leurs calculs, comparativement aux 50 % à 80 % que la plupart des prêteurs A utilisent.
À qui s’adresse cette option : Les investisseurs autonomes, ceux dont la cote de crédit se situe entre 550 et 680, les investisseurs dont les ratios d’endettement sont serrés, toute personne qui ne correspond pas au profil du prêteur A.
Ce dont vous avez besoin : Généralement 20 % de mise de fonds (certains programmes permettent moins), la vérification des revenus varie selon le programme, historique de crédit raisonnable.
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Option 4 : Prêts privés
Les prêteurs privés sont des particuliers ou des entreprises qui prêtent leur propre argent garanti par des biens immobiliers. Ils ne se soucient pas de vos revenus. Ils ne se soucient pas (beaucoup) de votre cote de crédit. Ce qui les intéresse, c’est la propriété elle-même et la position de capitaux propres.
Le prêt privé est coûteux. Les taux vont généralement de 8 % à 15 %, et il y a généralement des frais de prêteur de 2 % à 3 % en plus. Pour une hypothèque de 300 000 $, ces frais seuls s’élèvent à 6 000 $ à 9 000 $. Les paiements mensuels sont souvent uniquement basés sur les intérêts.
Alors pourquoi quelqu’un utiliserait-il le prêt privé ? Parce que parfois c’est la seule option — et parfois c’est la plus judicieuse.
Si vous trouvez une affaire incroyable qui doit être conclue en deux semaines, un prêteur privé peut la financer. Si vous effectuez une stratégie BRRRR et que vous avez besoin d’un financement à court terme pour l’achat et la rénovation, le prêt privé ou les prêts transitoires comblent le fossé jusqu’à ce que vous puissiez refinancer en une hypothèque conventionnelle. Si vous avez des problèmes de revenus ou de crédit complexes, un prêteur privé vous ouvre la porte pendant que vous triez les choses.
La clé avec le prêt privé : ayez toujours une stratégie de sortie. Vous ne devriez jamais prévoir de rester longtemps dans une hypothèque privée. C’est un outil, pas une destination. Utilisez-le pendant 6 à 12 mois, puis refinancez-le dans un produit moins cher.
À qui s’adresse cette option : Les investisseurs qui ont besoin de rapidité, qui ont des situations non conventionnelles, ou qui exécutent des stratégies BRRRR nécessitant un financement à court terme.
Ce dont vous avez besoin : Généralement 20 % à 35 % de mise de fonds (les capitaux propres sont rois), une stratégie de sortie claire, la propriété doit avoir une valeur solide.
Option 5 : Prêts de prise en charge par le vendeur (VTB)
C’est l’un des outils de financement les moins utilisés dans l’immobilier canadien, et j’aimerais que plus d’investisseurs en soient conscients.
Un prêt de prise en charge par le vendeur (VTB) est lorsque le vendeur finance une partie du prix d’achat. Au lieu de recevoir tout son argent à la clôture, le vendeur agit comme prêteur pour une partie. Vous lui faites des paiements comme vous le feriez à une banque.
Voici un exemple. Vous achetez une propriété pour 500 000 $. Vous obtenez une première hypothèque d’une banque pour 375 000 $ (75 % LTV). Vous avez 75 000 $ pour une mise de fonds (15 %). Il reste un écart de 50 000 $. Le vendeur accepte de porter une VTB de deuxième hypothèque pour ces 50 000 $ à 6 % d’intérêt, remboursable sur trois ans.
Vous venez d’acheter une propriété avec moins d’argent liquide de votre poche, et le vendeur a obtenu son prix demandé plus des revenus d’intérêts continus. Tout le monde y gagne.
Les VTB fonctionnent particulièrement bien lors de l’achat auprès de vendeurs motivés, de propriétaires qui prennent leur retraite et souhaitent des revenus continus, ou dans des situations où la propriété a besoin de travaux et n’atteindrait pas une évaluation suffisamment élevée pour qu’une hypothèque traditionnelle couvre le montant total.
Le défi est que tous les vendeurs n’accepteront pas un VTB, et votre prêteur de première hypothèque doit approuver l’arrangement. Certains prêteurs n’autorisent pas une deuxième hypothèque derrière la leur. Votre courtier doit savoir quels prêteurs sont favorables aux VTB.
À qui s’adresse cette option : Les investisseurs créatifs qui sont à l’aise de négocier directement avec les vendeurs et qui souhaitent réduire l’argent nécessaire à la clôture.
Ce dont vous avez besoin : Un vendeur consentant, un prêteur de première hypothèque qui autorise un financement secondaire, une entente claire rédigée par un avocat spécialisé en droit immobilier.
Option 6 : Programmes DSCR (Debt Service Coverage Ratio)
Les programmes DSCR sont relativement nouveaux au Canada et ils changent la donne pour les investisseurs. Au lieu de qualifier en fonction de vos revenus personnels, les programmes DSCR vous qualifient en fonction des revenus de la propriété.
Le prêteur pose une seule question : les revenus locatifs couvrent-ils le paiement de l’hypothèque et les dépenses ? Si le revenu net d’exploitation de la propriété est au moins 1,0 à 1,2 fois supérieur au paiement de l’hypothèque, vous êtes qualifié. Vos revenus T4 personnels, votre emploi, vos autres dettes — rien de tout cela n’a d’importance comme avec une hypothèque traditionnelle.
C’est énorme pour les investisseurs qui sont travailleurs autonomes, qui possèdent déjà plusieurs propriétés et ont maximisé leurs ratios personnels, ou qui gagnent simplement leur revenu de manière à ne pas apparaître clairement sur un T4.
Les taux DSCR sont plus élevés que les taux des prêteurs A — généralement dans la gamme des prêteurs B ou légèrement au-dessus. Les exigences en matière de mise de fonds sont généralement de 20 % à 25 %. Mais le compromis de ne pas avoir besoin de vérification des revenus personnels en vaut la peine pour de nombreux investisseurs.
À qui s’adresse cette option : Les investisseurs autonomes, les investisseurs de portefeuille qui ont maximisé la qualification traditionnelle, toute personne dont les revenus personnels ne reflètent pas leur capacité à honorer leurs dettes.
Ce dont vous avez besoin : 20 % à 25 % de mise de fonds, une propriété avec des revenus locatifs suffisamment solides pour couvrir les dépenses et le service de la dette, le ratio DSCR doit répondre au seuil minimum du prêteur.
Vous vous demandez si votre situation de revenus nécessite un prêteur B, un programme DSCR ou un financement traditionnel de prêteur A ? Nous évaluerons votre scénario spécifique et vous montrerons exactement pour quels programmes vous êtes qualifié.
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Comparaison côte à côte
Voici tout dans un tableau pour que vous puissiez comparer en un coup d’œil :
| Caractéristique | SCHL Assuré | Conventionnel | Prêteur B | Privé | VTB | DSCR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mise de fonds min. | 5 % | 20 % | 20 % | 20-35 % | Variable | 20-25 % |
| Plage de taux d’intérêt | Le plus bas | Bas | Modéré | Élevé (8-15 %) | Négociable | Modéré à élevé |
| Cote de crédit nécessaire | 600+ | 680+ | 550+ | Flexible | N/A | Flexible |
| Vérification des revenus | Complète | Complète | Flexible/Déclaré | Minimale | N/A | Basée sur la propriété |
| Occupation par le propriétaire requise | Oui | Non | Non | Non | Non | Non |
| Max. unités de propriété | 4 | 4 | 4 | Illimité | Illimité | Variable |
| Rapidité de clôture | 30-45 jours | 30-45 jours | 2-4 semaines | 1-2 semaines | Dépend de l’accord | 2-4 semaines |
| Idéal pour | House hacking | Investisseurs traditionnels | Travailleurs autonomes | BRRRR, transactions rapides | Transactions créatives | Investisseurs de portefeuille |
Alors, quelle option devriez-vous choisir ?
Voici mon opinion honnête, basée sur mon expérience avec des centaines d’investisseurs primo-accédants.
Si vous pouvez faire du “house hacking”, commencez par la SCHL. L’exigence de 5 % de mise de fonds est imbattable. Achetez un duplex ou un triplex, vivez dans une unité, louez les autres. Vous investissez dans l’immobilier avec un minimum d’argent, les taux les plus bas, et vous commencez à apprendre le métier de propriétaire avec des roulettes. C’est la meilleure première étape pour la plupart des nouveaux investisseurs.
Si vous avez 20 % d’économisé et des revenus solides, optez pour le conventionnel. Achetez une propriété locative dédiée avec une hypothèque de prêteur A. Clair, simple, peu coûteux. C’est l’approche de base.
Si vos revenus sont complexes ou votre crédit n’est pas parfait, parlez-en à un courtier au sujet des prêteurs B. Ne laissez pas une documentation imparfaite vous empêcher d’investir. Les prêteurs B existent exactement pour cette situation, et la prime de taux est gérable.
Si vous trouvez une affaire incroyable qui doit être conclue rapidement, envisagez le privé. Mais seulement si vous avez un plan de sortie clair pour refinancer dans l’année.
Si vous négociez directement avec un vendeur, mentionnez les VTB. Il n’en coûte rien de demander, et cela peut permettre de conclure une transaction qui n’aurait pas été possible autrement.
Si vous êtes travailleur autonome ou si vous possédez déjà plusieurs propriétés, explorez le DSCR. Cela pourrait être le seul moyen de continuer à croître sans vous heurter à un mur de qualification personnelle.
Et voici le vrai secret : vous n’avez pas à en choisir qu’un seul. Les investisseurs les plus prospères avec lesquels je travaille utilisent différents outils de financement pour différentes transactions. Votre première propriété pourrait être assurée par la SCHL. Votre deuxième pourrait être conventionnelle. Votre troisième pourrait utiliser un VTB pour combler un fossé. Être flexible avec le financement est ce qui distingue les investisseurs qui possèdent une ou deux propriétés de ceux qui construisent de vrais portefeuilles.
Votre prochaine étape
Vous en savez maintenant plus sur les options de financement d’investissement que la plupart des gens qui possèdent déjà des propriétés locatives. Ce n’est pas une exagération. La plupart des investisseurs vont simplement dans leur banque et acceptent ce qu’on leur propose sans savoir ce qui existe d’autre.
Ne soyez pas cet investisseur. Parlez à un courtier hypothécaire qui travaille chaque jour avec des investisseurs. Quelqu’un qui sait quels prêteurs comptent les revenus locatifs le plus favorablement, lesquels autorisent les VTB, lesquels ont des programmes DSCR, et lesquels travailleront avec votre situation spécifique.
C’est ce que nous faisons chez LendCity. Nous avons aidé des centaines d’investisseurs primo-accédants à trouver la meilleure voie de financement pour leur première transaction. Si vous êtes prêt à arrêter de chercher et à commencer à investir, parlons-en.
Prêt à passer de la planification à l’action ? Réservez un appel et nous créerons une feuille de route de financement personnalisée pour votre première propriété d’investissement, basée sur votre situation financière exacte.
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Foire aux questions
Puis-je utiliser mon REER pour une mise de fonds sur une propriété d'investissement ?
Combien de revenus locatifs le prêteur comptera-t-il dans ma qualification ?
Ai-je besoin d'une expérience de propriétaire pour être approuvé pour une hypothèque sur une propriété d'investissement ?
De quelle cote de crédit ai-je réellement besoin pour acheter une propriété d'investissement ?
Puis-je acheter une propriété d'investissement sans mise de fonds ?
Devrais-je obtenir une pré-approbation avant de regarder les propriétés d'investissement ?
Quelle est la différence entre un courtier hypothécaire et s'adresser directement à ma banque ?
Comment le test de stress hypothécaire s'applique-t-il aux propriétés d'investissement ?
Avertissement: LendCity Mortgages est un courtage hypothécaire agréé, et notre équipe comprend des investisseurs immobiliers expérimentés. Bien que nous soyons qualifiés pour fournir des conseils liés aux hypothèques, les informations financières, fiscales et juridiques plus larges contenues dans cet article sont fournies à des fins éducatives uniquement et ne constituent pas des conseils en planification financière, fiscale ou juridique. Pour les questions en dehors du financement hypothécaire, nous recommandons de consulter un comptable professionnel agréé (CPA), un planificateur financier agréé ou un conseiller juridique qualifié.
Écrit par
LendCity
Publié le
15 février 2026
Temps de lecture
16 min de lecture
Bank of Canada
Canada's central bank that sets the overnight lending rate, which influences prime rates and mortgage costs across the country. Rate decisions directly impact variable mortgage rates and overall borrowing costs for real estate investors.
Mortgage Stress Test
A federal requirement to qualify at the higher of your contract rate +2% or the benchmark rate (around 5.25%). For investors, rental income can be used to offset this calculation, though lenders typically only count 50-80% of expected rent.
Pre-Approval
A conditional commitment from a lender stating your borrowing capacity, valid for 90-120 days. For investors, getting pre-approved helps you move quickly on deals and shows sellers you're a serious buyer with financing in place.
Down Payment
The upfront cash payment when purchasing a property. For 1-4 unit investment properties, minimum 20% down is required. 5+ unit multifamily can use CMHC MLI Select with lower down payments, and house hackers can put as little as 5% down on owner-occupied 2-4 plexes.
LTV
Loan-to-Value ratio - the mortgage amount expressed as a percentage of the property's appraised value or purchase price (whichever is lower). An 80% LTV means you're borrowing 80% and putting 20% down. Lower LTV generally means better rates and terms.
DSCR
Debt Service Coverage Ratio - a metric that compares a property's net operating income to its mortgage payments. A DSCR of 1.25 means the property generates 25% more income than needed to cover the debt. Lenders typically require a minimum DSCR of 1.0 to 1.25 for investment property loans.
Coverage Ratio
A measure of a property's ability to cover its debt payments, typically referring to DSCR. Commercial lenders often require a minimum of 1.2, meaning the property's net operating income exceeds debt payments by at least 20%.
NOI
Net Operating Income - the total income a property generates minus all operating expenses, but before mortgage payments and income taxes. Calculated as gross rental income minus vacancies, property taxes, insurance, maintenance, and property management fees.
Conventional Mortgage
A mortgage with 20% or more down payment, not requiring default insurance. This is the standard financing type for investment properties in Canada, as high-ratio (insured) mortgages aren't available for pure rentals.
CMHC Insurance
Mortgage default insurance from Canada Mortgage and Housing Corporation. For 1-4 unit investment properties, investors must put 20%+ down (no insurance available). However, CMHC offers MLI Select for 5+ unit multifamily properties, and house hackers can access insured mortgages with 5-10% down.
Private Mortgage
A mortgage from a private lender rather than a traditional bank, typically with higher rates but more flexible qualification requirements.
B Lender
Alternative lenders that serve borrowers who don't qualify with major banks, offering slightly higher rates with more flexible criteria.
BRRRR
Buy, Rehab, Rent, Refinance, Repeat - a real estate investment strategy where you purchase a property below market value, renovate it to increase value, rent it out, refinance to pull out your initial investment, and repeat the process with the recovered capital.
House Hacking
Living in one unit of a multi-unit property while renting out the others to offset your mortgage payments and living expenses.
Equity
The difference between a property's current market value and the remaining mortgage balance. If your home is worth $500,000 and you owe $300,000, you have $200,000 in equity. Equity builds through mortgage payments, appreciation, and property improvements.
Multifamily
Properties with multiple dwelling units, from duplexes to large apartment buildings. Often offer better cash flow and economies of scale.
Refinance
Replacing an existing mortgage with a new one, typically to access equity, get a better rate, or change terms. Investors commonly refinance to pull out capital for purchasing additional properties (cash-out refinance) while retaining ownership of the original property.
Credit Score
A numerical rating (300-900 in Canada) that represents your creditworthiness, affecting mortgage rates and approval. 680+ is typically needed for best rates.
Stated Income
A mortgage program where income is stated rather than fully documented, designed for self-employed borrowers with complex income situations.
Rental Offset
Using a percentage of rental income (typically 50-80%) to help qualify for a mortgage by offsetting property carrying costs.
Interest Rate
The cost of borrowing money, expressed as a percentage. It determines how much you pay on top of the principal borrowed.
Principal
The original amount of money borrowed on a mortgage, not including interest. Each mortgage payment includes both principal (paying down what you owe) and interest (the cost of borrowing). Over time, more of each payment goes toward principal as the loan balance decreases.
Property Management
The operation, control, and oversight of real estate by a third party. Property managers handle tenant screening, rent collection, maintenance, and day-to-day operations.
Seller Financing
A financing arrangement where the property seller acts as the lender, allowing the buyer to make payments directly to them instead of obtaining a traditional mortgage.
Vendor Take-Back
A Canadian term for seller financing where the vendor (seller) provides a mortgage to the buyer for part of the purchase price, often used to bridge financing gaps.
Mortgage Broker
A licensed professional who shops multiple lenders to find the best mortgage rates and terms for borrowers. Unlike banks, brokers have access to dozens of lending options.
Rental Income
Revenue generated from tenants paying rent on an investment property. Gross rental income is the total collected before expenses, while net rental income subtracts operating costs to show actual profitability.
Duplex
A residential property containing two separate dwelling units, either side-by-side or stacked. Duplexes are popular among beginner investors because they can house-hack by living in one unit while renting the other to offset mortgage costs.
Triplex
A residential property containing three separate dwelling units. Triplexes offer higher rental income potential than duplexes while still qualifying for residential mortgage financing in most cases, making them attractive to growing investors.
Fourplex
A residential property containing four separate dwelling units. Fourplexes represent the largest property type that typically qualifies for residential mortgage financing, offering strong cash flow potential while avoiding commercial lending requirements.
Carrying Costs
The ongoing expenses of holding a property, including mortgage payments, property taxes, insurance, utilities, and maintenance. Understanding carrying costs is essential during renovation periods when the property generates no rental income.
A Lender
A major bank or institutional lender offering the most competitive mortgage rates and terms but with the strictest qualification criteria, including full income verification and stress test compliance. Most investors use A lenders for their first four to six properties.
Monoline Lender
A financial institution that exclusively originates mortgage loans without offering other banking products. Monoline lenders often provide competitive rates and more flexible investor policies than big banks, accessed through mortgage brokers.
Second Mortgage
A subordinate loan taken against a property that already has a first mortgage. Second mortgages have higher interest rates due to increased lender risk and can be used to access equity without refinancing the first mortgage.
Mortgage Insurance Premium
The fee charged by CMHC or other insurers for mortgage default insurance on high-ratio mortgages. The premium is calculated as a percentage of the loan amount and can be added to the mortgage balance or paid upfront.
Survolez les termes pour voir les définitions, ou visitez notre glossaire pour la liste complète.