L’achat de votre premier immeuble multifamilial représente un grand pas. Vous avez géré des propriétés locatives unifamiliales et des duplex, et maintenant vous envisagez un immeuble d’appartements de 6, 12 ou 20 unités avec une étiquette de prix qui a un zéro de plus.
Voici ce que la plupart des investisseurs ne réalisent pas : financer un immeuble multifamilial peut en fait être plus facile que de financer votre cinquième propriété locative unifamiliale. Pourquoi ? Parce que les prêteurs hypothécaires pour immeubles multifamiliaux se soucient des revenus de la propriété, pas des vôtres. Et les outils de financement disponibles pour les immeubles d’appartements — en particulier via la SCHL — sont parmi les produits de levier les plus puissants de l’immobilier canadien.
Ce guide vous présente toutes les options de financement, toutes les exigences de qualification et toutes les étapes du processus pour acheter votre premier immeuble multifamilial.
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Pourquoi le multifamilial est différent (et meilleur)
Économies d’échelle
Gérer 12 unités dans un seul immeuble est beaucoup plus facile que de gérer 12 maisons unifamiliales dispersées dans une ville. Un toit, un système de chauffage, un gestionnaire immobilier, une police d’assurance. Votre coût par unité diminue considérablement.
Qualification basée sur le BN (Revenu Net d’Exploitation)
Les hypothèques pour propriétés locatives unifamiliales vous qualifient en fonction de votre revenu personnel et de vos ratios d’endettement. Les hypothèques pour immeubles multifamiliaux qualifient l’immeuble en fonction de son Revenu Net d’Exploitation (BN). Si l’immeuble génère suffisamment de revenus pour couvrir ses paiements de dettes avec une marge de manœuvre, vous pouvez être approuvé — même si votre revenu personnel seul ne suffirait pas à couvrir l’hypothèque.
Ce passage d’une qualification basée sur le revenu personnel à une qualification basée sur le revenu de la propriété est le plus grand avantage du passage au multifamilial. Cela élimine le plafond qui limite la plupart des investisseurs unifamiliaux à 5-10 propriétés.
Avantages de la SCHL
L’assurance hypothécaire de la SCHL pour les immeubles multifamiliaux (5 unités et plus) n’a rien à voir avec la SCHL pour les propriétaires de résidences principales. C’est un outil de levier puissant qui offre des conditions qu’aucun prêteur conventionnel ne peut égaler. Plus d’informations ci-dessous.
Risque d’inoccupation réduit
Si votre propriété locative unifamiliale reste vide, vous perdez 100% de vos revenus et payez toujours l’hypothèque complète. Si une unité dans un immeuble de 12 unités reste vide, vous perdez 8% de vos revenus. Le multifamilial diversifie votre flux de revenus sur plusieurs locataires.
Option de financement 1 : SCHL Prêt hypothécaire pour le logement abordable
SCHL Prêt hypothécaire pour le logement abordable est l’outil de financement le plus puissant disponible pour les investisseurs multifamiliaux canadiens. Si votre immeuble est admissible, les conditions sont exceptionnelles.
Ce qu’offre SCHL Prêt hypothécaire pour le logement abordable
- Jusqu’à 95% de ratio prêt/valeur (LTV) — aussi peu que 5% d’acompte sur un immeuble admissible
- Jusqu’à 50 ans d’amortissement — réduisant considérablement les paiements mensuels et améliorant le flux de trésorerie
- Taux d’intérêt compétitifs — souvent inférieurs aux hypothèques commerciales conventionnelles
- Périodes à taux fixe de 5 ou 10 ans
Exigences de qualification
- La propriété doit comporter 5 unités ou plus — c’est le minimum pour l’assurance hypothécaire multifamiliale de la SCHL
- Ratio de couverture du service de la dette (DSCR) de 1,1 ou plus — le BN de la propriété doit dépasser les paiements annuels de la dette d’au moins 10%
- Exigence de valeur nette : Votre valeur nette doit être d’au moins 25% du montant du prêt
- Système de notation de 50 points : La SCHL utilise une matrice de notation basée sur des critères d’efficacité énergétique, d’accessibilité et d’abordabilité. Des scores plus élevés débloquent de meilleures conditions LTV et d’amortissement
- La propriété doit être en bon état — la SCHL inspectera et pourrait exiger des améliorations d’immobilisations
Comment fonctionne la notation de 50 points
La SCHL attribue des points dans des catégories telles que :
- Améliorations de l’efficacité énergétique (meilleure isolation, chaudières à haut rendement, éclairage à LED)
- Caractéristiques d’accessibilité (accès pour fauteuils roulants, unités accessibles)
- Engagements d’abordabilité (location d’un pourcentage d’unités en dessous du marché)
Plus votre immeuble obtient de points, plus le LTV et l’amortissement offerts par la SCHL seront élevés. Un immeuble obtenant 40 points ou plus pourrait accéder à un LTV de 95% avec un amortissement de 50 ans. Un immeuble obtenant un score inférieur pourrait ne se qualifier que pour un LTV de 85% avec un amortissement de 40 ans.
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Pourquoi SCHL Prêt hypothécaire pour le logement abordable change les calculs
Considérez un immeuble d’appartements de 2 000 000 $ :
Financement conventionnel (LTV de 75 %, amortissement de 25 ans) :
- Acompte : 500 000 $
- Hypothèque : 1 500 000 $
- Paiement mensuel (estimé) : ~8 400 $
SCHL Prêt hypothécaire pour le logement abordable (LTV de 95 %, amortissement de 50 ans) :
- Acompte : 100 000 $
- Hypothèque : 1 900 000 $
- Paiement mensuel (estimé) : ~7 200 $
Avec la SCHL, vous mettez 400 000 $ de moins en acompte et votre paiement mensuel est en fait plus bas en raison de l’amortissement de 50 ans. Ces 400 000 $ d’économies pourraient financer deux autres achats d’immeubles. C’est pourquoi le financement hypothécaire multifamilial par l’intermédiaire de la SCHL est l’outil de mise à l’échelle le plus puissant de l’immobilier canadien.
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Option de financement 2 : Hypothèques commerciales conventionnelles
Tous les immeubles ne sont pas admissibles à la SCHL, et tous les investisseurs ne souhaitent pas le processus de la SCHL. Les hypothèques commerciales conventionnelles sont l’alternative.
Conditions typiques
- LTV de 65-75 % — soit un acompte de 25-35 %
- Amortissement de 25 ans — standard pour le commercial
- Périodes de 5 ans — renouvelables à l’échéance
- Taux d’intérêt varient selon le prêteur, le type de propriété et les conditions du marché
- Exigence de DSCR : Généralement 1,2-1,3
Quand le conventionnel est judicieux
- Immeubles de moins de 5 unités (la SCHL exige 5+)
- Propriétés qui ne répondent pas aux exigences de condition ou de notation de la SCHL
- Investisseurs qui souhaitent des clôtures plus rapides (la SCHL peut prendre 60-90 jours)
- Propriétés à valeur ajoutée où vous prévoyez des rénovations importantes avant la stabilisation
Types de prêteurs
- Banques de catégorie I : Grandes banques canadiennes ayant des divisions de prêts commerciaux
- Caisses populaires : Souvent plus flexibles sur les transactions multifamiliales de petite taille
- Compagnies d’assurance-vie : Taux compétitifs sur les propriétés stabilisées de plus grande taille
- Prêteurs commerciaux privés : Taux plus élevés mais plus flexibles sur l’état de la propriété et le profil de l’emprunteur
Option de financement 3 : Caisses populaires
Les caisses populaires sont souvent négligées pour le financement multifamilial, mais elles peuvent être excellentes pour les premiers acheteurs d’immeubles multifamiliaux.
Avantages
- Prêts plus basés sur la relation — ils veulent vous connaître, pas seulement vos chiffres
- Flexibles sur les immeubles plus petits (5-12 unités) que les grandes banques pourraient ne pas prioriser
- Taux compétitifs, souvent égaux ou supérieurs à ceux des banques de catégorie I
- Disposées à travailler avec de nouveaux investisseurs multifamiliaux
Limites
- Capacité de prêt plus petite — elles peuvent ne pas financer des immeubles de plus de 5 à 10 millions de dollars
- Restrictions géographiques — la plupart des caisses populaires se concentrent sur des provinces ou régions spécifiques
- Délais de traitement plus lents que ceux des grandes banques
Option de financement 4 : Financement commercial privé
Les prêteurs privés dans le secteur commercial servent un objectif différent des prêteurs privés résidentiels. Ils sont utiles pour :
- Prêts relais pour combler temporairement les lacunes de financement de propriétés afin d’acquérir rapidement un immeuble et de le refinancer avec la SCHL ou de manière conventionnelle plus tard
- Transactions à valeur ajoutée où l’immeuble ne répond pas actuellement aux normes de prêt conventionnelles
- Clôtures rapides lorsque le vendeur a besoin de conclure rapidement
Les taux commerciaux privés sont généralement de 7 à 12 % avec des frais de 1 à 3 % et des périodes de 1 à 2 ans. Ce sont des outils à court terme, pas pour une détention à long terme. Votre stratégie de sortie (refinancement en financement permanent) doit être claire avant d’accepter de l’argent de prêteurs privés commerciaux.
Comment analyser une transaction multifamiliale pour l’approbation du prêteur
Les prêteurs ne regardent pas les immeubles multifamiliaux de la même manière qu’ils regardent les maisons unifamiliales. Ils se soucient des revenus, des dépenses et des ratios qui en résultent.
Indicateurs clés évalués par les prêteurs
Revenu Net d’Exploitation (BN) : BN = Revenu locatif brut - Allocation de vacance - Dépenses d’exploitation
Les dépenses d’exploitation comprennent la gestion immobilière, l’assurance, les impôts fonciers, l’entretien, les services publics (si payés par le propriétaire) et les réserves. Elles n’incluent pas les paiements hypothécaires.
Taux de capitalisation (Taux de cap) : Taux de cap = BN / Prix d’achat
Les taux de cap indiquent le rendement d’un investissement non financé par emprunt. Sur les principaux marchés canadiens, les taux de cap pour les immeubles multifamiliaux varient de 3,5 à 6 % selon l’emplacement et la qualité de l’immeuble.
Ratio de couverture du service de la dette (DSCR) : DSCR = BN / Service annuel de la dette (paiements hypothécaires)
La SCHL exige un DSCR minimum de 1,1. Les prêteurs conventionnels veulent généralement 1,2-1,3. Un DSCR de 1,3 signifie que l’immeuble génère 30 % de revenus en plus que ses paiements de dette.
Ce que les prêteurs veulent voir dans votre demande
- États financiers des 12 derniers mois : Relevés de revenus et de dépenses de la dernière année
- Quittance locative actuelle : Chaque unité, sa taille, le loyer actuel, l’expiration du bail et le nom du locataire
- Rapport sur l’état de la propriété : Constatations d’inspection, besoins en améliorations d’immobilisations
- Rapport environnemental (Phase I) : Requis pour les transactions commerciales
- Évaluation : Le prêteur la commande, mais l’emprunteur la paie
- Votre état de la valeur nette personnelle : Actifs, passifs et réserves liquides
- Votre expérience immobilière : Propriétés précédemment possédées et gérées
Plus votre dossier de demande est organisé et complet, plus l’approbation sera rapide. Les prêteurs considèrent les demandes désorganisées comme un signal d’alarme quant à la manière dont vous gérerez l’immeuble.
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Constituer votre équipe multifamiliale
Vous ne pouvez pas acheter un immeuble multifamilial seul. Vous avez besoin d’une équipe de spécialistes qui l’ont déjà fait.
Courtier hypothécaire
Votre courtier hypothécaire doit être spécialisé dans le financement commercial et multifamilial — pas seulement résidentiel. Il devrait avoir des relations directes avec les prêteurs approuvés par la SCHL, les caisses populaires et les prêteurs commerciaux. Un courtier qui ne fait que du financement hypothécaire résidentiel n’aura pas les outils ni les relations pour vous obtenir la meilleure transaction multifamiliale.
Demandez à votre courtier :
- Combien de transactions multifamiliales avez-vous conclues l’année dernière ?
- Avec quels prêteurs approuvés par la SCHL travaillez-vous ?
- Quelle est la plus petite transaction multifamiliale que vous ayez financée ?
Avocat immobilier
Les transactions immobilières commerciales sont plus complexes que les transactions résidentielles. Votre avocat doit avoir de l’expérience avec :
- Les contrats d’achat commerciaux
- L’examen de la diligence raisonnable (conformité environnementale, zonage, code du bâtiment)
- Les structures d’entreprise si vous achetez par l’intermédiaire d’une entité
- L’enregistrement des hypothèques pour les propriétés commerciales
Gestionnaire immobilier
Si vous achetez un immeuble de 6 unités et plus, une gestion immobilière professionnelle n’est pas facultative — elle est attendue par les prêteurs. La SCHL et la plupart des prêteurs commerciaux exigent un plan de gestion immobilière. Avoir un gestionnaire immobilier en place avant la clôture montre aux prêteurs que vous êtes sérieux.
Même si vous prévoyez de vous gérer vous-même au départ, ayez une société de gestion immobilière en attente. Les prêteurs veulent savoir que l’immeuble sera géré professionnellement.
Inspecteur en bâtiment
Une inspection de bâtiment commercial est plus approfondie qu’une inspection résidentielle. Vous avez besoin de quelqu’un capable d’évaluer :
- L’état du toit et sa durée de vie restante
- Les systèmes mécaniques (chaudières, CVC, eau chaude)
- Les systèmes électriques et la capacité des tableaux
- La plomberie (y compris l’inspection par caméra de la conduite d’égout principale)
- Les fondations et les éléments structurels
- La sécurité incendie et la conformité aux codes
- Les prévisions des dépenses d’immobilisations (ce qui doit être remplacé et quand)
Cette inspection alimente directement l’évaluation de votre prêteur et votre propre budget pour les réserves.
Comptable
Un comptable spécialisé en immobilier vous aide à :
- Structurer l’achat pour une efficacité fiscale
- Mettre en place la bonne entité d’entreprise si nécessaire
- Planifier les déductions pour amortissement des immobilisations (AI)
- Gérer les implications de la TPS sur les propriétés commerciales
- Déclarer correctement tant pour l’impôt sur le revenu que pour la TVH
Le processus d’achat étape par étape
Étape 1 : Définissez vos critères
Avant de regarder une seule liste, décidez :
- Marché cible (ville et quartier)
- Fourchette de nombre d’unités (6-12 unités pour votre premier immeuble est un bon point de départ)
- Prix d’achat maximum basé sur votre capital disponible et votre financement
- Taux de cap minimum et DSCR
- État acceptable de la propriété (clé en main, légère valeur ajoutée, ou rénovation majeure)
Étape 2 : Obtenez une pré-qualification
Rencontrez un courtier hypothécaire spécialisé dans le financement multifamilial canadien et obtenez une pré-qualification. Vous devez savoir :
- Votre prix d’achat maximum
- Quel programme de financement vous utiliserez probablement (SCHL vs conventionnel)
- Quel acompte est requis
- Quelle documentation vous devez avoir prête
Étape 3 : Trouvez l’immeuble
Travaillez avec un agent immobilier commercial spécialisé dans le multifamilial. Les agents résidentiels n’ont pas accès aux mêmes listes ni aux mêmes connaissances du marché.
Examinez la documentation de la liste (chaque liste multifamiliale sérieuse en inclut une) qui devrait contenir les données financières, la quittance locative, les photos et les détails de l’immeuble.
Étape 4 : Analysez les chiffres
Effectuez les calculs du BN, du taux de cap et du DSCR. Comparez les loyers aux taux du marché — y a-t-il un potentiel de hausse ? Examinez les dépenses pour tout ce qui est anormalement bas (ce qui suggère un entretien différé) ou anormalement élevé (ce qui suggère une mauvaise gestion).
Étape 5 : Faites une offre
Votre offre devrait inclure des conditions pour :
- L’approbation du financement
- L’inspection du bâtiment
- L’évaluation environnementale (Phase I)
- L’examen de tous les baux et des dossiers des locataires
- L’examen des coûts des services publics et des évaluations d’impôts fonciers
Étape 6 : Diligence raisonnable
C’est là que vous vérifiez tout ce que le vendeur vous a dit. Inspectez l’immeuble. Examinez chaque bail. Confirmez les revenus locatifs avec les relevés bancaires ou les enregistrements de virements électroniques. Obtenez le rapport environnemental. Examinez les évaluations des impôts fonciers et les factures de services publics.
Étape 7 : Approbation du financement
Soumettez votre dossier de demande complet à votre courtier. Pour les transactions SCHL, attendez-vous à 60-90 jours pour l’approbation. Pour le financement commercial conventionnel, attendez-vous à 30-45 jours. Le prêteur commandera une évaluation et examinera votre demande.
Étape 8 : Clôture
Les clôtures commerciales impliquent plus de paperasserie que les résidentielles. Votre avocat s’occupe du transfert légal, de l’enregistrement de l’hypothèque et du décaissement des fonds. Prévoyez 2 à 4 % du prix d’achat pour les frais de clôture (honoraires juridiques, droits de mutation immobilière, évaluation, inspection, rapport environnemental).
Erreurs courantes commises par les acheteurs multifamiliaux novices
Sous-estimation des dépenses d’exploitation. Les données financières du vendeur peuvent exclure les frais de gestion immobilière (si auto-géré), sous-estimer l’entretien ou reporter les réparations d’immobilisations. Utilisez toujours des ratios de dépenses standardisés — 35 à 45 % des revenus bruts pour les dépenses d’exploitation est typique.
Ignorer les dépenses d’immobilisations. Un immeuble qui a besoin d’un nouveau toit dans deux ans n’est pas le même qu’un immeuble avec un nouveau toit. Budgétez les améliorations d’immobilisations et intégrez-les à votre prix d’achat.
Sauter le rapport environnemental. Les évaluations environnementales de Phase I coûtent 3 000 à 5 000 $, mais peuvent vous éviter d’acheter une propriété contaminée. La plupart des prêteurs commerciaux en exigent un de toute façon.
Ne pas avoir suffisamment de réserves. Les prêteurs veulent voir des réserves liquides équivalentes à 6 à 12 mois de paiements hypothécaires après la clôture. Si toutes vos économies vont dans l’acompte, vous ne vous qualifierez pas.
Essayer de faire les choses seul. Votre première transaction multifamiliale nécessite une équipe. Sauter le gestionnaire immobilier, utiliser un avocat résidentiel ou travailler avec un courtier qui ne fait pas de transactions commerciales vous coûtera bien plus cher que leurs honoraires.
Si vous avez construit votre portefeuille avec des propriétés locatives unifamiliales et que vous êtes prêt à passer au multifamilial, le financement est plus accessible que vous ne le pensez. La clé est la préparation — avoir la bonne équipe, les bons chiffres et la bonne stratégie de financement définis avant de faire votre première offre.
Foire aux questions
Quel est le montant de l'acompte nécessaire pour un immeuble multifamilial ?
Ai-je besoin d'expérience en multifamilial pour être approuvé ?
Puis-je acheter un immeuble multifamilial par l'intermédiaire d'une société ?
Combien de temps faut-il pour clôturer un immeuble multifamilial ?
Quel est un bon taux de capitalisation pour un immeuble multifamilial au Canada ?
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Avertissement: LendCity Mortgages est un courtage hypothécaire agréé, et notre équipe comprend des investisseurs immobiliers expérimentés. Bien que nous soyons qualifiés pour fournir des conseils liés aux hypothèques, les informations financières, fiscales et juridiques plus larges contenues dans cet article sont fournies à des fins éducatives uniquement et ne constituent pas des conseils en planification financière, fiscale ou juridique. Pour les questions en dehors du financement hypothécaire, nous recommandons de consulter un comptable professionnel agréé (CPA), un planificateur financier agréé ou un conseiller juridique qualifié.
Écrit par
LendCity
Publié le
15 février 2026
Temps de lecture
14 min de lecture
Amortissement
La période pendant laquelle un prêt hypothécaire est censé être entièrement remboursé par des paiements réguliers du capital et des intérêts. Au Canada, les périodes d'amortissement courantes sont de 25 ou 30 ans, bien que le terme hypothécaire (lorsque vous renégociez) soit généralement de 1 à 5 ans.
Acompte
Le paiement initial en espèces lors de l'achat d'une propriété. Pour les immeubles de placement de 1 à 4 unités, un acompte minimum de 20 % est requis. Les immeubles multifamiliaux de 5 unités et plus peuvent utiliser le programme MLI Sélect de la SCHL avec des acomptes plus faibles, et les 'house hackers' peuvent verser aussi peu que 5 % d'acompte sur les plex occupés par le propriétaire de 2 à 4 unités.
LTV
Loan-to-Value ratio - the mortgage amount expressed as a percentage of the property's appraised value or purchase price (whichever is lower). An 80% LTV means you're borrowing 80% and putting 20% down. Lower LTV generally means better rates and terms.
DSCR
Debt Service Coverage Ratio - a metric that compares a property's net operating income to its mortgage payments. A DSCR of 1.25 means the property generates 25% more income than needed to cover the debt. Lenders typically require a minimum DSCR of 1.0 to 1.25 for investment property loans.
Ratio de couverture
Une mesure de la capacité d'une propriété à couvrir ses paiements de dette, faisant généralement référence au DSCR (Debt Service Coverage Ratio). Les prêteurs commerciaux exigent souvent un minimum de 1,2, ce qui signifie que le revenu d'exploitation net de la propriété dépasse les paiements de la dette d'au moins 20 %.
Taux de capitalisation
Taux de capitalisation - le ratio du revenu net d'exploitation (RNE) d'une propriété à sa valeur marchande actuelle ou à son prix d'achat. Un taux de capitalisation de 6 % signifie que la propriété génère 60 000 $ de RNE annuellement pour une valeur de 1 000 000 $. Utilisé pour comparer des propriétés d'investissement indépendamment du financement.
NOI
Net Operating Income - the total income a property generates minus all operating expenses, but before mortgage payments and income taxes. Calculated as gross rental income minus vacancies, property taxes, insurance, maintenance, and property management fees.
Assurance SCHL
Assurance contre le défaut de prêt hypothécaire de la Société canadienne d'hypothèques et de logement. Pour les propriétés d'investissement de 1 à 4 unités, les investisseurs doivent verser une mise de fonds de 20 % ou plus (aucune assurance disponible). Cependant, la SCHL propose MLI Select pour les immeubles multifamiliaux de 5 unités et plus, et les « house hackers » peuvent accéder à des prêts hypothécaires assurés avec une mise de fonds de 5 à 10 %.
Financement relais
Financement à court terme (90 jours à 1 an) qui couvre l'écart entre l'achat d'une nouvelle propriété et la vente ou le refinancement d'une autre. Les investisseurs utilisent les prêts relais pour agir rapidement sur des transactions ou financer des rénovations avant que le financement à long terme ne soit en place.
Prêt commercial
Financement pour l'immobilier commercial ou des fins professionnelles, généralement qualifié en fonction des revenus de la propriété (NOI) plutôt que des revenus personnels. Comprend les hypothèques pour les immeubles multifamiliaux (5 unités et plus), les propriétés commerciales, de bureaux et industrielles.
Flux de trésorerie
L'argent restant après avoir perçu les loyers et payé toutes les dépenses, y compris l'hypothèque, les impôts, l'assurance, l'entretien et la gestion immobilière.
Appréciation
L'augmentation de la valeur d'une propriété au fil du temps, qui constitue des capitaux propres et de la richesse pour le propriétaire grâce à la croissance du marché ou à des améliorations forcées.
Multifamilial
Propriétés comportant plusieurs unités d'habitation, des duplex aux grands immeubles d'appartements. Offrent souvent un meilleur flux de trésorerie et des économies d'échelle.
Propriété clé en main
Une propriété d'investissement entièrement rénovée et souvent déjà louée, prête à générer des revenus immédiatement après l'achat.
Propriété à valeur ajoutée
Une propriété qui a le potentiel d'augmenter sa valeur grâce à des rénovations, une meilleure gestion, une augmentation des loyers ou l'ajout d'unités.
Frais de clôture
Frais payés lors de la finalisation d'une transaction immobilière, incluant les frais juridiques, les droits de mutation immobilière, l'assurance titres, les expertises et les ajustements.
Taux d'intérêt
Le coût d'emprunt d'argent, exprimé en pourcentage. Il détermine le montant que vous payez en plus du principal emprunté.
Évaluation
Une évaluation professionnelle de la valeur marchande d'une propriété, exigée par les prêteurs pour s'assurer que la propriété vaut le montant du prêt.
Gestion immobilière
L'exploitation, le contrôle et la supervision d'un bien immobilier par un tiers. Les gestionnaires immobiliers s'occupent de la sélection des locataires, de la collecte des loyers, de l'entretien et des opérations quotidiennes.
Courtier hypothécaire
Professionnel agréé qui compare les offres de plusieurs prêteurs afin de trouver les meilleurs taux et conditions hypothécaires pour les emprunteurs. Contrairement aux banques, les courtiers ont accès à des dizaines d'options de prêt.
Loyer du marché
Le taux de location qu'un bien immobilier pourrait raisonnablement exiger sur le marché actuel, en fonction des propriétés comparables, de l'emplacement et de l'état. Comprendre le loyer du marché est essentiel pour maximiser les revenus tout en maintenant une position concurrentielle et en minimisant la vacance.
CVC
Systèmes de chauffage, ventilation et climatisation qui contrôlent la température et la qualité de l'air dans les bâtiments. Le CVC représente souvent l'une des plus grandes dépenses énergétiques dans les propriétés locatives, et la mise à niveau vers des systèmes à haute efficacité peut réduire considérablement les coûts d'exploitation et augmenter le BN I.
Entretien différé
Réparations et entretien nécessaires qui ont été reportés ou négligés, créant un arriéré de travail qui finira par nécessiter une attention. Les propriétés présentant un entretien différé important peuvent constituer des opportunités de création de valeur pour les investisseurs désireux de s'attaquer aux problèmes accumulés.
Dépenses d'investissement
Dépenses majeures ponctuelles pour des améliorations immobilières qui prolongent la durée de vie utile de l'actif, telles que le remplacement du toit, les réparations de la fondation ou les nouveaux systèmes CVC. Les dépenses d'investissement (CapEx) diffèrent de l'entretien régulier et sont généralement budgétées séparément dans l'analyse des propriétés d'investissement.
Efficacité énergétique
L'efficacité avec laquelle une propriété utilise l'énergie pour le chauffage, la climatisation, l'éclairage et d'autres fonctions. Les améliorations d'efficacité énergétique apportées aux propriétés locatives réduisent les coûts d'exploitation, augmentent le BN ou NOI (bénéfice net d'exploitation), et peuvent ajouter une valeur immobilière significative tout en ouvrant droit à des remises gouvernementales.
Inspection immobilière
Un examen professionnel de l'état physique d'une propriété, y compris les éléments structurels, les systèmes mécaniques, la toiture et d'autres composants, généralement effectué avant l'achat. Des inspections approfondies aident les investisseurs à identifier les problèmes, à estimer les coûts de réparation et à négocier les prix d'achat.
Impôt foncier
Impôt annuel prélevé par les municipalités sur les biens immobiliers, basé sur la valeur estimée de la propriété. Les impôts fonciers financent les services locaux et représentent une dépense d'exploitation importante que les investisseurs doivent prendre en compte dans les projections de flux de trésorerie.
Prêt avec recours
Un prêt pour lequel l'emprunteur est personnellement responsable du remboursement au-delà de la valeur de la garantie. Si la propriété est vendue pour moins que ce qui est dû lors de la saisie, le prêteur peut poursuivre les autres actifs de l'emprunteur. La plupart des hypothèques commerciales canadiennes de moins de 5 millions de dollars sont à recours complet.
Agent immobilier
Un professionnel agréé qui représente les acheteurs ou les vendeurs dans les transactions immobilières, en fournissant une expertise du marché, des compétences en négociation et un accès au MLS. Travailler avec un agent favorable aux investisseurs qui comprend l'analyse des biens locatifs et les stratégies de financement peut avoir un impact significatif sur la qualité des transactions.
Évaluation environnementale
Une évaluation professionnelle de l'état environnemental d'une propriété, généralement exigée par les prêteurs commerciaux. La Phase I examine les archives historiques pour évaluer le risque de contamination. La Phase II implique des tests de sol et d'eau. Essentiel pour l'achat de propriétés commerciales et industrielles.
Réserve de trésorerie
Fonds liquides mis de côté par un investisseur immobilier pour couvrir des dépenses imprévues telles que les réparations, les périodes de vacance locative ou les paiements hypothécaires lors du changement de locataire. Les prêteurs peuvent exiger une preuve de réserves de trésorerie dans le cadre de la qualification hypothécaire.
Capitalisation
La valeur totale d'un bien immobilier basée sur son potentiel de revenus, calculée en divisant le BNII par le taux de capitalisation. Désigne également la structure globale de l'investissement et la proportion de dette par rapport aux fonds propres utilisée pour acquérir un bien.
Isolation
Matériau installé dans les murs, les greniers et les planchers pour résister au flux de chaleur, mesuré par la valeur R. La mise à niveau de l'isolation dans les propriétés plus anciennes réduit les coûts de chauffage et de climatisation, améliore le confort des locataires et peut être éligible à des subventions gouvernementales pour l'énergie.
Plomberie
Le système de tuyaux, drains, appareils et raccords dans un bâtiment qui distribue l'eau et évacue les déchets. Les problèmes de plomberie font partie des réparations les plus coûteuses dans les propriétés locatives, et les vieux tuyaux galvanisés ou en polybutène nécessitent souvent un remplacement lors des rénovations.
Fondation
La base structurelle d'un bâtiment qui transfère les charges au sol. Les problèmes de fondation tels que les fissures, l'affaissement ou l'infiltration d'eau figurent parmi les réparations les plus coûteuses en immobilier et peuvent avoir un impact significatif sur la valeur de la propriété et l'éligibilité au financement.
Survolez les termes pour voir les définitions, ou visitez notre glossaire pour la liste complète.