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Taux des obligations hypothécaires du Canada

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Dernière mise à jour

Taux des obligations hypothécaires du Canada

Dernière mise à jour:

CMB 5 ans

2.98%

-0.020%

En date du 26 févr. 2026

CMB 10 ans

3.55%

-0.010%

En date du 26 févr. 2026

Source: The Financials · Mis à jour quotidiennement (lun-ven)

Investisseurs multifamiliaux

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Historical Bond Yields

Data from Bank of Canada Valet API · GoC benchmark bond yields updated daily on business days

CMHC MLI Select Approved Lenders

Peakhill CapitalCMLS FinancialCanada ICIEquitable BankNational Bank of CanadaMCAPCBRE CapitalDesjardinsSun LifePeoples TrustKingSett MortgageFirm CapitalHarbour Mortgage

Comment ça marche

Comment les taux CMB affectent votre hypothèque

Les obligations hypothécaires du Canada sont le pilier du financement hypothécaire à taux fixe au Canada. Comprendre leur fonctionnement vous donne un avantage stratégique pour déterminer le moment de bloquer votre taux.

Que sont les obligations hypothécaires du Canada ?

Les obligations hypothécaires du Canada (CMB) sont émises par la Fiducie du logement du Canada et garanties par la SCHL. Elles sont le principal véhicule par lequel les prêteurs canadiens financent les hypothèques à taux fixe.

Lorsque vous contractez une hypothèque à taux fixe, votre prêteur vend généralement cette hypothèque dans un pool qui est titrisé sous forme de CMB. Le rendement exigé par les investisseurs sur ces obligations détermine directement le taux que les prêteurs peuvent vous offrir.

Comme les CMB bénéficient d'une garantie gouvernementale, leurs rendements sont très proches de ceux des obligations de référence du gouvernement du Canada — c'est pourquoi nous suivons les obligations du GdC comme l'indicateur le plus précis de la tarification des CMB.

Comment ça marche

1

Le prêteur octroie votre hypothèque

Vous contractez une hypothèque à taux fixe de 5 ans

2

L'hypothèque est regroupée et assurée

La SCHL assure le regroupement d'hypothèques

3

La Fiducie du logement du Canada émet des CMB

Les obligations vendues aux investisseurs financent les hypothèques

4

Le rendement des CMB définit votre taux

Votre taux = rendement obligataire + écart du prêteur

L'écart du taux hypothécaire

Votre taux hypothécaire fixe est la somme de deux composantes : le rendement obligataire et l'écart du prêteur. L'écart couvre les coûts d'exploitation du prêteur, le risque de crédit et la marge bénéficiaire.

1,00%

Écart serré — marché concurrentiel, solide profil d'emprunteur

1,50%

Écart typique — conditions de marché standard

2,00%+

Écart large — crédit plus serré, profil de risque plus élevé

Taux CMB de 5 ans vs 10 ans

5Y

Rendement obligataire à 5 ans

Le terme le plus populaire au Canada

  • Détermine les taux hypothécaires fixes à 5 ans
  • Échéance CMB la plus liquide
  • Meilleur équilibre entre certitude du taux et flexibilité
10Y

Rendement obligataire à 10 ans

Référence des taux à long terme

  • Influence les taux fixes à 7 et 10 ans
  • Rendement généralement plus élevé qu'à 5 ans
  • Certitude maximale du taux pour les détentions à long terme

Expertise

Pourquoi le suivi des taux CMB est important

Déterminez le moment de bloquer votre taux

Voyez la direction des rendements obligataires avant de vous engager sur un taux fixe.

Négociez de meilleurs taux

Connaissez la référence pour évaluer si l'écart de votre prêteur est concurrentiel.

Prévoyez les changements de taux

Les rendements obligataires bougent avant que les taux hypothécaires affichés ne changent — anticipez la tendance.

Décision fixe vs variable

Comparez l'évolution des rendements obligataires avec le taux de la Banque du Canada pour éclairer votre choix de terme.

Planification de portefeuille

Planifiez les refinancements et les nouvelles acquisitions en fonction des cycles de rendement pour optimiser les coûts de financement.

Éducation des investisseurs

Comprenez les mécanismes de tarification hypothécaire pour prendre des décisions d'investissement éclairées.

Ressources connexes

Financement multifamilial

Prêts pour immeubles d'habitation au Canada

Calculatrice MLI de la SCHL

Calculez votre montant de prêt assuré maximum

Calculatrice DSCR

Admissibilité basée sur les flux de trésorerie pour les immeubles de placement

Hypothèques commerciales

Financement commercial à travers le Canada

Financement résidentiel

Hypothèques à taux fixe et variable

Ressources pour les investisseurs

Outils et guides gratuits pour les investisseurs

La confiance des investisseurs

Ce que disent nos clients

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FAQ

Comprendre les taux CMB

Tout ce que vous devez savoir sur les rendements des obligations hypothécaires du Canada et leur impact sur votre financement.

Comprendre les taux CMB

Les obligations hypothécaires du Canada sont des titres de créance émis par la Fiducie du logement du Canada (FLC) et garantis par la SCHL (Société canadienne d'hypothèques et de logement). Les prêteurs vendent des pools d'hypothèques assurées à la FLC, qui finance l'achat en émettant des CMB aux investisseurs. Ce système offre aux prêteurs une source de financement hypothécaire stable et à faible coût — et les rendements des CMB influencent directement les taux hypothécaires fixes offerts aux emprunteurs.
Les taux hypothécaires fixes au Canada sont fixés avec un écart par rapport au rendement des obligations du gouvernement du Canada pour la durée correspondante. Lorsque le rendement des obligations du GdC à 5 ans augmente, les taux hypothécaires fixes à 5 ans suivent généralement. Le rendement des CMB est très proche de la référence du GdC en raison de la garantie gouvernementale. Ainsi, le suivi des rendements obligataires du GdC vous donne une lecture fiable de l'évolution des taux hypothécaires fixes.
Le taux CMB à 5 ans suit le rendement de l'obligation de référence du GdC à 5 ans et constitue le principal moteur des taux hypothécaires fixes à 5 ans — le terme le plus populaire au Canada. Le taux CMB à 10 ans suit le rendement de référence du GdC à 10 ans et influence les produits hypothécaires fixes à plus long terme. Le rendement à 10 ans est généralement plus élevé que celui à 5 ans car les investisseurs exigent une prime pour prêter de l'argent sur une période plus longue.
Les rendements obligataires évoluent en réponse aux conditions économiques, aux décisions de la Banque du Canada en matière de taux d'intérêt, aux attentes en matière d'inflation et aux forces des marchés mondiaux. Lorsque les investisseurs s'attendent à une inflation plus élevée ou à une croissance économique plus forte, les rendements ont tendance à augmenter. En période d'incertitude économique ou de recherche de sécurité, les rendements ont tendance à baisser. Le taux au jour le jour de la Banque du Canada a un impact direct sur les taux à court terme, tandis que les rendements à plus long terme sont davantage dictés par les attentes du marché.

Les taux et votre hypothèque

Nos fiches de taux CMB sont mises à jour automatiquement chaque jour ouvrable (du lundi au vendredi) à l'aide d'un flux syndiqué de The Financials. Le tableau historique des rendements obligataires ci-dessous provient de la Banque du Canada et charge les dernières données à chaque visite.
Les rendements obligataires vous donnent un signal directionnel, mais votre taux hypothécaire réel dépend de l'écart du prêteur, de votre profil d'admissibilité, du type de propriété et de la période de maintien du taux. Si vous voyez les rendements tendre à la hausse et que vous souhaitez garantir un taux, contactez-nous pour un appel stratégique gratuit — nous pouvons vous aider à obtenir un maintien de taux avant que les rendements n'augmentent.
L'écart du taux hypothécaire est la différence entre le rendement obligataire et le taux hypothécaire réel que votre prêteur propose. Par exemple, si le rendement de l'obligation à 5 ans du GdC est de 3,00 % et que votre taux fixe proposé est de 4,50 %, l'écart est de 1,50 %. Les écarts varient selon le prêteur, le type de propriété, le ratio prêt-valeur et la concurrence du marché. Dans des marchés stables, les écarts se situent généralement entre 1,00 % et 2,00 % au-dessus du rendement de l'obligation de référence.
Les rendements obligataires influencent principalement les taux fixes. Les taux variables sont plutôt liés au taux au jour le jour de la Banque du Canada. Si les rendements obligataires augmentent (signalant des hausses de taux prévues), il peut être judicieux de bloquer un taux fixe. Si les rendements baissent ou sont stables, un taux variable pourrait vous faire économiser de l'argent. Le bon choix dépend de votre tolérance au risque, de votre horizon d'investissement et de vos besoins de trésorerie — réservez un appel stratégique pour discuter de votre situation spécifique.

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