Encontraste un edificio multifamiliar. La lista se ve sólida. Los alquileres parecen sólidos. Pero antes de hacer una oferta, necesitas saber una cosa: ¿cuánto financiamiento puedes realmente obtener?
Eso es exactamente lo que la Calculadora de Préstamo Máximo MLI de CMHC responde. Toma tus números de propiedad—precio de compra, ingresos de alquiler, gastos operativos—y te dice el máximo de hipoteca asegurada que puedes calificar bajo el programa CMHC MLI Select.
Sin adivinanzas. Sin matemáticas de servilleta. Solo números claros que puedes usar para tomar una decisión real.
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Qué Es Realmente el Programa CMHC MLI Select
Antes de usar la calculadora, necesitas entender qué está calculando. El programa CMHC MLI Select proporciona seguro de hipoteca para propiedades multifamiliares con cinco o más unidades. Está diseñado para hacer que edificios residenciales más grandes sean más accesibles para inversionistas permitiendo apalancamiento más alto que financiamiento convencional.
Aquí están los parámetros clave en los que opera la calculadora:
- Tipo de propiedad: Edificios con 5 o más unidades residenciales
- LTV máximo: Hasta 95% loan-to-value (significando tan poco como 5% de enganche)
- Amortización: Hasta 50 años, que reduce drásticamente pagos mensuales
- Requisito DSCR: Mínimo 1.1 debt service coverage ratio
- Prima de seguro: Añadida al monto de hipoteca, calculada basada en LTV y amortización
Esto no es lo mismo que una hipoteca convencional. Financiamiento multifamiliar convencional típicamente tapa en 75-80% LTV con amortización de 25-30 años. El programa MLI Select te da poder de compra significativamente más—si los números funcionan.
La calculadora te dice exactamente dónde esos números caen.
Paso 1: Reúne Tus Números de Propiedad
Antes de abrir la calculadora, reúne estas cifras. Consiguiendo correctas es la diferencia entre un análisis confiable y uno fantasía.
Valor de Propiedad o Precio de Compra
Usa el menor del precio de compra o el valor tasado. Si estás evaluando una lista, usa el precio solicitado como punto de partida, pero sabe que CMHC usará el valor tasado. Si la tasación viene más baja que tu oferta, tu hipoteca máxima cae.
Ingreso Bruto de Alquiler
Suma el alquiler anual total de todas las unidades. Usa alquileres actuales si el edificio está ocupado. Si los alquileres están por debajo del mercado, a veces puedes usar alquileres de mercado en tu análisis, pero CMHC típicamente usará alquileres actuales para inquilinos existentes. Sé conservador aquí—suposiciones de alquiler optimistas son la forma más rápida de arruinar un análisis de acuerdo.
Gastos Operativos
Incluye impuestos a la propiedad, seguros, servicios públicos pagados por el propietario, mantenimiento y reparaciones, honorarios de gestión de propiedades, paisajismo, remoción de nieve, y cualquier otro costo recurrente. No incluyas pagos de hipoteca—esos son servicio de deuda, no gastos operativos.
Un punto de referencia común es 35-45% de ingresos brutos para gastos operativos en un edificio bien mantenido. Si el vendedor reclama gastos operativos del 20%, sé escéptico. Cada edificio tiene costos reales, y subreportar gastos es uno de los trucos más antiguos en bienes raíces.
Tasa de Vacancia
Ningún edificio corre al 100% de ocupación para siempre. Usa 3-5% para mercados de alquiler sólidos con vacancia baja, y 5-10% para mercados más débiles o edificios con desafíos de rotación de inquilinos. La calculadora necesita esto para determinar tu ingreso bruto efectivo.
Período de Amortización Deseado
El programa MLI Select permite hasta 50 años. Amortización más larga significa pagos mensuales más bajos y mejor flujo de efectivo, pero más interés total pagado. Querrás modelar diferentes escenarios aquí.
La diferencia entre un buen negocio y uno excelente suele estar en cómo se financia — reserva una llamada estratégica gratuita con LendCity™ y analicemos los números juntos.
Cuando quieras estructurar el lado hipotecario de esta estrategia, nuestra guía de financiamiento hipotecario multifamiliar cubre los programas que suelen encajar.
Paso 2: Ingresa Tus Números en la Calculadora
Abre la Calculadora de Préstamo Máximo MLI de CMHC e ingresa tus cifras. Aquí está lo que significa cada campo y cómo llenarlo correctamente.
Valor de Propiedad: Ingresa el precio de compra o valor tasado esperado. Esto establece el límite superior para tu hipoteca basado en la relación LTV máxima.
Ingreso Mensual de Alquiler: Ingresa el alquiler mensual total cobrado de todas las unidades. Si el edificio tiene 10 unidades alquilando a $1,200 cada una, eso es $12,000 por mes. Incluye solo ingresos de alquiler residencial—ingresos de estacionamiento y lavandería pueden agregarse a “otros ingresos” si la calculadora tiene ese campo.
Gastos Operativos: Ingresa tu costo operativo anual total. Si no estás seguro, usa 40% del ingreso bruto de alquiler como estimación inicial. Puedes refinar esto una vez tengas números reales de los estados financieros del vendedor.
Tasa de Vacancia: Ingresa tu porcentaje de vacancia estimado. Comienza con 5% si estás en un mercado de alquiler sólido. Esto se aplica contra ingresos brutos para calcular tu ingreso de alquiler efectivo.
Período de Amortización: Selecciona la amortización que quieres modelar. Intenta 50 años primero para ver tu poder de endeudamiento máximo, luego ejecútalo de nuevo a 40 y 30 años para ver cómo el flujo de efectivo cambia.
Paso 3: Interpreta los Resultados
La calculadora producirá varios resultados. Aquí está lo que significa cada uno y por qué importa para tu acuerdo.
Monto de Préstamo Máximo
Este es el máximo financiamiento que puedes obtener bajo el programa MLI Select para esta propiedad. Está limitado por lo que sea menor: el LTV máximo aplicado al valor de la propiedad, o el monto de préstamo que satisface el DSCR mínimo de 1.1.
Si el monto de préstamo máximo es menos de lo que esperabas, los ingresos de la propiedad relativos a su precio no son lo suficientemente sólidos para soportar apalancamiento más alto. Eso no es necesariamente un rompedero de acuerdo—solo significa que necesitas más efectivo en el acuerdo.
Relación Préstamo-Valor
Esto te dice el porcentaje del valor de la propiedad cubierto por la hipoteca. Si el LTV es 90%, necesitas 10% de enganche. Si es 85%, necesitas 15% de enganche. El programa MLI Select permite hasta 95% LTV, pero la limitación de DSCR a menudo trae el LTV actual más bajo.
Debt Service Coverage Ratio
El DSCR muestra cuántas veces tu ingreso operativo neto cubre tus pagos de hipoteca. Un DSCR de 1.1 significa tu NOI es 10% más que tus pagos de hipoteca. Un DSCR de 1.3 significa tu NOI excede pagos de hipoteca por 30%.
CMHC requiere un DSCR mínimo de 1.1. Más alto es mejor—te da un colchón para vacancias, reparaciones, o cambios de tasa al renovar.
Pago Mensual
Este es tu pago hipotecario mensual estimado incluyendo capital e interés. Compáralo a tu ingreso operativo neto esperado (ingresos de alquiler mensuales menos gastos operativos y vacancia) para ver tu flujo de efectivo mensual actual.
Prima de Seguro
CMHC cobra una prima de seguro basada en el LTV y período de amortización. Esta prima se añade a tu hipoteca, entonces aumenta el monto total que estás pidiendo prestado. Factoriza esto en tu análisis de costo total.
Ya sea tu primer alquiler o el décimo, tener la estructura hipotecaria correcta importa — reserva una llamada estratégica gratuita con nosotros para construir un plan que escale contigo.
Paso 4: Usa los Resultados para Tomar Decisiones de Oferta
Ahora que tienes tus números, aquí está cómo ponerlos a trabajar.
Determina tu inversión de efectivo requerida. Resta el monto de préstamo máximo del precio de compra. Añade costos de cierre (típicamente 1.5-3% del precio de compra para honorarios legales, tasación, inspecciones, e impuesto de transferencia de tierras). Añade la prima de seguro de CMHC si no está enrollada en la hipoteca. Este es tu efectivo total necesario para cerrar.
Calcula tu retorno en efectivo sobre efectivo. Toma tu flujo de efectivo anual (NOI menos servicio de deuda anual) y divide por tu efectivo total invertido. Esto te dice qué está ganando tu dinero real. Si tus recursos de inversor muestran que necesitas un retorno mínimo en efectivo sobre efectivo del 8%, sabrás inmediatamente si este acuerdo califica.
Establece tu precio de oferta máximo. Trabaja la calculadora hacia atrás. Si necesitas un DSCR mínimo de 1.2 para sentirte cómodo, o quieres mantener tu inversión de efectivo bajo cierta cantidad, reduce el input del valor de propiedad hasta que des en tus objetivos. Eso se convierte en tu techo para negociaciones.
Prueba de estrés el acuerdo. Ejecuta la calculadora con vacancia más alta (¿qué si 10% de unidades se quedan vacías?), gastos más altos (¿qué si costos de mantenimiento se disparan?), y tasa de interés más alta (¿qué si las tasas son más altas cuando renuevas?). Si el acuerdo aún funciona bajo suposiciones pesimistas, tienes una oportunidad sólida.
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Errores Comunes Usando la Calculadora
Incluso inversionistas experimentados tropiezan en estos. Evítalos y tu análisis será significativamente más confiable.
Usar precio solicitado en lugar de valor realista. El vendedor puede pedir lo que quieran. CMHC asegura basado en el valor tasado. Si la tasación viene 10% por debajo del precio solicitado, tu hipoteca máxima acaba de caer. Ejecuta la calculadora a un valor conservador, no uno optimista.
Subestimar gastos operativos. Cada inversionista experimentado tiene una historia sobre comprar un edificio donde los “financieros” del vendedor mostraban gastos operativos del 25%—y la realidad era 45%. Usa relaciones de gasto realistas. Si no tienes verificados actuales, usa 40% del ingreso bruto como tu estimación mínima.
Ignorar vacancia. Ejecutar la calculadora con 0% de vacancia es deseo. Incluso en los mercados de alquiler más ajustados, la rotación sucede. Presupuéstalo.
Olvidarse de gastos de capital. La calculadora modela gastos operativos continuos, pero los edificios también necesitan techos, calderas, ventanas, y otras reparaciones importantes. Estos gastos de capital salen de tu bolsillo y pueden demoler tus retornos si no has presupuestado para ellos.
No probar tasas de estrés. La tasa que obtienes hoy no es la tasa que tendrás para siempre. Las hipotecas canadienses renuevan cada 1-5 años. Si tu acuerdo solo funciona a la tasa actual, ¿qué pasa cuando las tasas se mueven? Ejecuta la calculadora a tasas actuales más 1-2% para ver si el acuerdo sobrevive la renovación.
Cómo Mejorar Tus Números Antes de Aplicar
Si la calculadora muestra que no puedes obtener el financiamiento que necesitas, tienes opciones. Aquí está cómo mover los números a tu favor.
Aumenta el ingreso. ¿Se pueden subir los alquileres a niveles de mercado? ¿Hay fuentes de ingreso adicionales como estacionamiento, lavandería o almacenamiento que no se están capturando? Incluso pequeños aumentos en varias unidades se suman rápidamente y mejoran tu NOI y DSCR.
Reduce los gastos. ¿Puedes buscar mejores tarifas de seguro? ¿Hay mejoras de eficiencia energética que reduzcan los costos de servicios públicos? ¿Puedes autogestionar el edificio para eliminar los honorarios de gestión de propiedades? Cada dólar ahorrado en gastos fluye directamente al NOI.
Negocia un precio de compra más bajo. Un precio más bajo significa que necesitas menos financiamiento y tu LTV mejora. Si el ingreso de la propiedad no sostiene el precio solicitado bajo la suscripción de CMHC, ese es un punto de negociación legítimo. Dile al vendedor que los números no funcionan a su precio—y muéstrale por qué.
Elige una amortización más larga. Pasar de 30 a 50 años de amortización reduce drásticamente tus pagos mensuales y mejora tu DSCR. La contrapartida es más interés durante la vida del préstamo, pero el flujo de efectivo mejorado podría ser lo que hace viable el acuerdo.
Considera oportunidades de valor agregado. Los edificios con alquileres por debajo del mercado o unidades que se pueden mejorar son donde está la verdadera oportunidad. Si puedes demostrar un plan de renovación que aumente los alquileres, algunos prestamistas suscribirán basándose en el ingreso proyectado. Tu estrategia de financiamiento hipotecario debería tener en cuenta este potencial de mejora.
Uniendo Todo: Un Ejemplo Práctico
Repasemos un escenario real para ver la calculadora en acción.
Encuentras un edificio de 10 unidades listado en $1,500,000. Cada unidad se alquila en $1,300 al mes, lo que te da un ingreso mensual bruto de $13,000 ($156,000 anuales). Los gastos operativos son $62,400 al año (40% del ingreso bruto). Estimas una vacancia del 5%.
Aquí está la matemática:
- Ingreso Bruto Efectivo: $156,000 - $7,800 (5% de vacancia) = $148,200
- Ingreso Operativo Neto: $148,200 - $62,400 = $85,800
- Servicio de deuda anual requerido a 1.1 DSCR: $85,800 / 1.1 = $78,000 máximo
- Límite de pago mensual: $78,000 / 12 = $6,500
Introduce estos números en la Calculadora de Préstamo Máximo MLI de CMHC y te dirá la hipoteca máxima que produce un pago mensual de $6,500 en la amortización y tasa que elijas. Con una amortización de 50 años, esa hipoteca máxima será significativamente más alta que con 25 años—potencialmente la diferencia entre necesitar $150,000 de enganche y $300,000 de enganche.
También querrás modelar esto con opciones de financiamiento hipotecario residencial para comparar escenarios convencionales versus asegurados si el edificio califica bajo diferentes programas.
Puntos Clave:
- Qué Es Realmente el Programa CMHC MLI Select
- Paso 1: Reúne Tus Números de Propiedad
- Paso 2: Ingresa Tus Números en la Calculadora
- Paso 3: Interpreta los Resultados
- Paso 4: Usa los Resultados para Tomar Decisiones de Oferta
Preguntas Frecuentes
¿Puedo usar la calculadora para edificios con menos de 5 unidades?
No. El programa CMHC MLI Select es específicamente para propiedades con 5 o más unidades residenciales. Para propiedades más pequeñas, aplican las pautas de hipoteca convencional con diferentes límites de LTV y opciones de amortización. Usarías una calculadora hipotecaria estándar para esos acuerdos.
¿Qué tasa de interés debo usar en la calculadora?
Usa la tasa actual que tu prestamista te haya cotizado, o una estimación razonable basada en las tasas de mercado actuales. La estimación de LendCity™ para MLI Select es 4.87%–5.62% al 29 sept 2026 (CMB a 5 años 3.82% + diferencial de 1.05%–1.80%; consulta las tasas hipotecarias comerciales), y MLI Standard se fija al rendimiento del CMB a 5 años más un diferencial del prestamista, según cotización. La tasa overnight del Banco de Canadá es 2.25% (mantenida en la decisión del 2 de septiembre de 2026; próxima decisión el 28 de octubre de 2026; prime 4.45%). Luego ejecuta un segundo escenario con una tasa más alta para probar el estrés del acuerdo. Recuerda que CMHC aplica una prueba de estrés al mayor entre 5.25% o tu tasa contractual más 2%.
¿La calculadora incluye la prima de seguro de CMHC?
La calculadora muestra la prima de seguro por separado. Esta prima se añade a tu monto total de hipoteca, lo que significa que tu LTV real después del seguro puede ser ligeramente más alto que el cálculo inicial. Ten esto en cuenta al calcular tu efectivo para cierre.
¿Qué pasa si mi DSCR está por debajo de 1.1?
No calificarás para el seguro CMHC MLI Select a ese valor de propiedad y nivel de ingreso. Necesitas aumentar el ingreso de la propiedad, reducir gastos, negociar un precio más bajo, o aumentar tu enganche para reducir el monto de hipoteca necesario.
¿Debo usar alquileres proyectados o alquileres actuales?
Usa los alquileres actuales reales para tu análisis principal. CMHC típicamente suscribe basándose en lo que el edificio realmente está ganando, no en lo que esperas que gane después de renovaciones. Puedes ejecutar un segundo escenario con alquileres proyectados para ver el potencial futuro, pero no tomes tu decisión de compra basándote en ingresos que aún no tienes.
¿Qué tan precisa es la calculadora comparada con una solicitud real de CMHC?
La calculadora te da una estimación sólida basada en las pautas estándar de CMHC. La aprobación real puede diferir según la tasación, tu perfil financiero personal, los criterios específicos del prestamista, y la evaluación de CMHC de la propiedad y el mercado. Usa la calculadora para el filtrado y análisis inicial, luego trabaja con un especialista en hipotecas multifamiliares para tu solicitud formal.
Tu Próximo Paso
La Calculadora de Préstamo Máximo MLI de CMHC es la forma más rápida de saber si un acuerdo multifamiliar vale la pena perseguir. Pero números en una pantalla son solo el comienzo. Necesitas a alguien que entienda suscripción de CMHC, sabe cuál prestamistas ofrecen los mejores términos para acuerdos de MLI Select, y puede estructurar tu aplicación para aprobación.
Eso es lo que hacemos en LendCity™. Trabajamos con inversionistas en todo Canadá para asegurar financiamiento multifamiliar que maximice apalancamiento mientras mantiene tus acuerdos financieramente sólidos.
Ejecuta tus números a través de la calculadora. Luego trae esos números a una llamada de estrategia. Te diremos exactamente dónde estás parado y qué se requiere para financiar tu próximo acuerdo.
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