L’achat de votre premier immeuble multifamilial représente un grand pas. Vous aviez l’habitude des propriétés locatives unifamiliales et des duplex, et maintenant vous envisagez un immeuble d’appartements de 6, 12 ou 20 unités avec un prix affichant un zéro supplémentaire.
Voici ce que la plupart des investisseurs ne réalisent pas : financer un immeuble multifamilial peut en fait être plus facile que de financer votre cinquième propriété locative unifamiliale. Pourquoi ? Parce que les prêteurs hypothécaires pour immeubles multifamiliaux se soucient du revenu de la propriété, pas du vôtre. Et les outils de financement disponibles pour les immeubles d’appartements — en particulier par l’entremise de la SCHL — sont parmi les produits à effet de levier les plus puissants de l’immobilier canadien.
Ce guide vous présente toutes les options de financement, toutes les exigences de qualification et toutes les étapes du processus pour acheter votre premier immeuble multifamilial.
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Pourquoi le multifamilial est différent (et meilleur)
Économies d’échelle
Gérer 12 unités dans un seul immeuble est beaucoup plus facile que de gérer 12 maisons unifamiliales dispersées dans une ville. Un seul toit, un seul système de chauffage, un seul gestionnaire immobilier, une seule police d’assurance. Votre coût par unité diminue considérablement.
Qualification basée sur le REO
Les prêts hypothécaires pour propriétés locatives unifamiliales vous qualifient en fonction de votre revenu personnel et de vos ratios d’endettement. Les prêts hypothécaires pour immeubles multifamiliaux qualifient l’immeuble en fonction de son Revenu d’Exploitation Net (REO). Si l’immeuble génère suffisamment de revenus pour couvrir ses paiements de dette avec une marge, vous pouvez être approuvé — même si votre revenu personnel seul ne pourrait pas supporter le prêt hypothécaire.
Ce passage de la qualification du revenu personnel à la qualification du revenu de la propriété est le plus grand avantage du passage au multifamilial. Il supprime le plafond qui limite la plupart des investisseurs unifamiliaux à 5-10 propriétés.
Avantages de la SCHL
L’assurance hypothécaire de la SCHL pour les immeubles multifamiliaux (5+ unités) n’a rien à voir avec la SCHL pour les acheteurs d’une première propriété. C’est un outil de levier puissant qui offre des conditions qu’aucun prêteur conventionnel ne peut égaler. Plus d’informations ci-dessous.
Risque d’inoccupation réduit
Si votre propriété locative unifamiliale reste vide, vous perdez 100 % de vos revenus et payez toujours le prêt hypothécaire complet. Si une unité dans un immeuble de 12 unités reste vide, vous perdez 8 % de vos revenus. Le multifamilial diversifie votre flux de revenus sur plusieurs locataires.
Option de financement 1 : SCHL Prêt hypothécaire Plus
SCHL Prêt hypothécaire Plus est l’outil de financement le plus puissant disponible pour les investisseurs multifamiliaux canadiens. Si votre immeuble est admissible, les conditions sont exceptionnelles.
Ce que SCHL Prêt hypothécaire Plus offre
- Jusqu’à 95 % du ratio prêt-valeur — aussi peu que 5 % de mise de fonds sur un immeuble admissible
- Jusqu’à 50 ans d’amortissement — réduisant considérablement les paiements mensuels et améliorant le flux de trésorerie
- Taux d’intérêt concurrentiels — souvent inférieurs aux prêts hypothécaires commerciaux conventionnels
- Périodes à taux fixe de 5 ou 10 ans
Exigences de qualification
- La propriété doit comporter 5+ unités — c’est le minimum pour l’assurance hypothécaire SCHL pour immeubles multifamiliaux
- Ratio de couverture du service de la dette (DSCR) de 1,1 ou plus — le REO de la propriété doit dépasser les paiements de dette annuels d’au moins 10 %
- Exigence de valeur nette : Votre valeur nette doit être au moins égale à 25 % du montant du prêt
- Système de notation de 50 points : La SCHL utilise une matrice de notation basée sur des critères d’efficacité énergétique, d’accessibilité et d’abordabilité. Des scores plus élevés donnent accès à de meilleurs ratios LTV et à de meilleures conditions d’amortissement.
- La propriété doit être en bon état — la SCHL inspectera et pourra exiger des améliorations capitales.
Comment fonctionne la notation de 50 points
La SCHL attribue des points dans des catégories telles que :
- Améliorations de l’efficacité énergétique (meilleure isolation, chaudières à haute efficacité, éclairage LED)
- Caractéristiques d’accessibilité (accès pour fauteuils roulants, unités accessibles)
- Engagements d’abordabilité (location d’un pourcentage d’unités à un loyer inférieur au marché)
Plus votre immeuble obtient de points, plus le ratio LTV sera élevé et plus l’amortissement sera long. La SCHL proposera. Un immeuble obtenant 40 points ou plus pourrait accéder à un LTV de 95 % avec un amortissement de 50 ans. Un immeuble obtenant un score inférieur pourrait n’être admissible qu’à un LTV de 85 % avec un amortissement de 40 ans.
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Pourquoi SCHL Prêt hypothécaire Plus change les calculs
Considérez un immeuble d’appartements de 2 000 000 $ :
Financement conventionnel (75 % LTV, amortissement de 25 ans) :
- Mise de fonds : 500 000 $
- Prêt hypothécaire : 1 500 000 $
- Paiement mensuel (estimé) : ~8 400 $
SCHL Prêt hypothécaire Plus (95 % LTV, amortissement de 50 ans) :
- Mise de fonds : 100 000 $
- Prêt hypothécaire : 1 900 000 $
- Paiement mensuel (estimé) : ~7 200 $
Avec la SCHL, vous investissez 400 000 $ de moins en mise de fonds et votre paiement mensuel est en réalité inférieur grâce à l’amortissement de 50 ans. Ces 400 000 $ d’économies pourraient financer l’achat de deux immeubles supplémentaires. C’est pourquoi le financement hypothécaire multifamilial par l’entremise de la SCHL est l’outil d’expansion le plus puissant de l’immobilier canadien.
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Option de financement 2 : Prêts hypothécaires commerciaux conventionnels
Tous les immeubles ne sont pas admissibles à la SCHL, et tous les investisseurs ne souhaitent pas passer par le processus de la SCHL. Les prêts hypothécaires commerciaux conventionnels sont l’alternative.
Conditions typiques
- 65-75 % LTV — ce qui signifie 25-35 % de mise de fonds
- Amortissement de 25 ans — standard pour le commercial
- Périodes de 5 ans — renouvelables à l’échéance
- Taux d’intérêt varient selon le prêteur, le type de propriété et les conditions du marché
- Exigence de DSCR : Généralement 1,2-1,3
Quand le conventionnel est judicieux
- Immeubles de moins de 5 unités (la SCHL exige 5+)
- Propriétés qui ne répondent pas aux exigences de condition ou de notation de la SCHL
- Investisseurs qui souhaitent des clôtures plus rapides (la SCHL peut prendre 60-90 jours)
- Propriétés à valeur ajoutée où vous prévoyez des rénovations importantes avant la stabilisation
Types de prêteurs
- Banques de catégorie I : Grandes banques canadiennes avec des divisions de prêts commerciaux
- Caisses populaires : Souvent plus flexibles sur les transactions multifamiliales de moindre envergure
- Sociétés de sociétés d’assurance-vie : Taux concurrentiels sur les propriétés stabilisées plus importantes
- Prêteurs commerciaux privés : Taux plus élevés mais plus flexibles sur l’état de la propriété et le profil de l’emprunteur
Option de financement 3 : Caisses populaires
Les caisses populaires sont souvent négligées pour le financement multifamilial, mais elles peuvent être excellentes pour les premiers acheteurs d’immeubles multifamiliaux.
Avantages
- Prêts plus axés sur les relations — ils veulent vous connaître, pas seulement vos chiffres
- Flexibilité sur les immeubles plus petits (5-12 unités) que les grandes banques pourraient ne pas privilégier
- Taux concurrentiels, souvent égaux ou supérieurs à ceux des banques de catégorie I
- Disposition à travailler avec des investisseurs multifamiliaux débutants
Limites
- Capacité de prêt plus petite — elles peuvent ne pas financer des immeubles de plus de 5-10 millions de dollars
- Restrictions géographiques — la plupart des caisses populaires se concentrent sur des provinces ou des régions spécifiques
- Délais de traitement plus longs que ceux des grandes banques
Option de financement 4 : Financement commercial privé
Les prêteurs privés dans le domaine commercial servent un objectif différent de celui des prêteurs privés résidentiels. Ils sont utiles pour :
- Prêts relais pour combler les écarts de financement temporaires de propriétés pour acquérir rapidement un immeuble et le refinancer plus tard avec la SCHL ou un prêteur conventionnel
- Transactions à valeur ajoutée où l’immeuble ne répond pas actuellement aux normes de prêt conventionnelles
- Clôtures rapides lorsque le vendeur a besoin de conclure rapidement
Les taux des prêteurs commerciaux privés sont généralement de 7 à 12 % avec des frais de 1 à 3 % et des durées de 1 à 2 ans. Ce sont des outils à court terme, pas des placements à long terme. Votre stratégie de sortie (refinancement vers un financement permanent) doit être claire avant de faire appel à un prêteur commercial privé.
Comment analyser une transaction multifamiliale pour l’approbation du prêteur
Les prêteurs n’examinent pas les immeubles multifamiliaux de la même manière qu’ils examinent les maisons unifamiliales. Ils se soucient des revenus, des dépenses et des ratios qui en résultent.
Indicateurs clés évalués par les prêteurs
Revenu d’Exploitation Net (REO) : REO = Revenu locatif brut - Allocation pour vacances - Dépenses d’exploitation
Les dépenses d’exploitation comprennent la gestion immobilière, l’assurance, les impôts fonciers, l’entretien, les services publics (si payés par le propriétaire) et les réserves. Elles n’incluent pas les paiements de prêt hypothécaire.
Taux de capitalisation (Taux de cap) : Taux de cap = REO / Prix d’achat
Les taux de cap indiquent le rendement d’un investissement sans effet de levier. Dans les principaux marchés canadiens, les taux de cap pour immeubles multifamiliaux varient de 3,5 à 6 % selon l’emplacement et la qualité de l’immeuble.
Ratio de couverture du service de la dette (DSCR) : DSCR = REO / Service annuel de la dette (paiements hypothécaires)
La SCHL exige un DSCR minimum de 1,1. Les prêteurs conventionnels veulent généralement 1,2-1,3. Un DSCR de 1,3 signifie que l’immeuble génère 30 % de revenus supplémentaires par rapport à ses paiements de dette.
Ce que les prêteurs veulent voir dans votre demande
- États financiers des 12 derniers mois : États des revenus et dépenses pour la dernière année
- État locatif actuel : Chaque unité, sa taille, le loyer actuel, l’expiration du bail et le nom du locataire
- Rapport sur l’état de la propriété : Constats d’inspection, besoins en améliorations capitales
- Rapport environnemental (Phase I) : Requis pour les transactions commerciales
- Évaluation : Le prêteur la commande, mais l’emprunteur la paie
- Votre état de la valeur nette personnelle : Actifs, passifs et réserves liquides
- Votre expérience immobilière : Propriétés précédemment possédées et gérées
Plus votre dossier de demande est organisé et complet, plus l’approbation sera rapide. Les prêteurs considèrent les dossiers désorganisés comme un signal d’alarme quant à la façon dont vous gérerez l’immeuble.
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Constitution de votre équipe multifamiliale
Vous ne pouvez pas acheter un immeuble multifamilial seul. Vous avez besoin d’une équipe de spécialistes qui ont déjà fait cela.
Courtier hypothécaire
Votre courtier hypothécaire doit être spécialisé dans le financement commercial et multifamilial — pas seulement résidentiel. Il doit avoir des relations directes avec les prêteurs approuvés par la SCHL, les caisses populaires et les prêteurs commerciaux. Un courtier qui ne fait que du financement hypothécaire résidentiel n’aura pas les outils ni les relations pour vous obtenir la meilleure transaction multifamiliale.
Demandez à votre courtier :
- Combien de transactions multifamiliales avez-vous conclues l’année dernière ?
- Avec quels prêteurs approuvés par la SCHL travaillez-vous ?
- Quelle est la plus petite transaction multifamiliale que vous ayez financée ?
Avocat spécialisé en immobilier
Les transactions immobilières commerciales sont plus complexes que les transactions résidentielles. Votre avocat doit avoir de l’expérience avec :
- Les contrats d’achat commerciaux
- L’examen de la diligence raisonnable (conformité environnementale, zonage, code du bâtiment)
- Les structures corporatives si vous achetez par l’intermédiaire d’une entité
- L’enregistrement des hypothèques pour les propriétés commerciales
Gestionnaire immobilier
Si vous achetez un immeuble de 6 unités et plus, la gestion immobilière professionnelle n’est pas facultative — elle est attendue par les prêteurs. La SCHL et la plupart des prêteurs commerciaux exigent un plan de gestion immobilière. Avoir un gestionnaire immobilier en place avant la clôture montre aux prêteurs que vous êtes sérieux.
Même si vous prévoyez de vous auto-gérer initialement, ayez une société de gestion immobilière en attente. Les prêteurs veulent savoir que l’immeuble sera géré professionnellement.
Inspecteur en bâtiment
Une inspection commerciale de bâtiment est plus approfondie qu’une inspection résidentielle. Vous avez besoin de quelqu’un qui peut évaluer :
- L’état du toit et sa durée de vie restante
- Les systèmes mécaniques (chaudières, CVC, eau chaude)
- Les systèmes électriques et la capacité du panneau
- La plomberie (y compris une inspection caméra de la conduite d’égout principale)
- Les fondations et les éléments structurels
- La sécurité incendie et la conformité aux codes
- Les prévisions de dépenses en immobilisations (ce qui doit être remplacé et quand)
Cette inspection alimente directement l’évaluation de votre prêteur et votre propre budgétisation des réserves.
Expert-comptable
Un expert-comptable spécialisé en immobilier vous aide à :
- Structurer l’achat pour une efficacité fiscale
- Mettre en place la bonne entité corporative si nécessaire
- Planifier les déductions pour amortissement des immobilisations (CCA)
- Gérer les implications de la TPS/TVH sur les propriétés commerciales
- Déclarer correctement à la fois l’impôt sur le revenu et la TPS/TVH
Le processus d’achat étape par étape
Étape 1 : Définir vos critères
Avant de regarder une seule annonce, décidez :
- Le marché cible (ville et quartier)
- La fourchette d’unités (6-12 unités pour votre premier immeuble est un bon point de départ)
- Le prix d’achat maximum basé sur votre capital disponible et votre financement
- Le taux de cap et le DSCR minimum
- L’état acceptable de la propriété (clé en main, légère valeur ajoutée, ou rénovation majeure)
Étape 2 : Obtenir une pré-qualification
Rencontrez un courtier hypothécaire spécialisé dans le financement multifamilial canadien et obtenez une pré-qualification. Vous devez savoir :
- Votre prix d’achat maximum
- Quel programme de financement vous utiliserez probablement (SCHL vs conventionnel)
- Quelle mise de fonds est requise
- Quelle documentation vous devez avoir prête
Étape 3 : Trouver l’immeuble
Travaillez avec un agent immobilier commercial spécialisé dans le multifamilial. Les agents résidentiels n’ont pas accès aux mêmes listes ni aux mêmes connaissances du marché.
Examinez le dossier de l’annonce (chaque annonce multifamiliale sérieuse en inclut un) qui devrait contenir les états financiers, l’état locatif, les photos et les détails de l’immeuble.
Étape 4 : Analyser les chiffres
Effectuez les calculs de REO, de taux de cap et de DSCR. Comparez les loyers aux taux du marché — y a-t-il un potentiel de croissance ? Examinez les dépenses pour tout ce qui est anormalement bas (ce qui suggère un entretien différé) ou anormalement élevé (ce qui suggère une mauvaise gestion).
Étape 5 : Faire une offre
Votre offre doit inclure des conditions pour :
- L’approbation du financement
- L’inspection de l’immeuble
- L’évaluation environnementale (Phase I)
- L’examen de tous les baux et dossiers des locataires
- L’examen des coûts des services publics et des évaluations des impôts fonciers
Étape 6 : Diligence raisonnable
C’est là que vous vérifiez tout ce que le vendeur vous a dit. Inspectez l’immeuble. Examinez chaque bail. Confirmez le revenu locatif avec les relevés bancaires ou les enregistrements de virements électroniques. Obtenez le rapport environnemental. Examinez les évaluations des impôts fonciers et les factures de services publics.
Étape 7 : Approbation du financement
Soumettez votre dossier de demande complet à votre courtier. Pour les transactions SCHL, attendez-vous à 60-90 jours pour l’approbation. Pour le financement commercial conventionnel, attendez-vous à 30-45 jours. Le prêteur commandera une évaluation et examinera votre demande.
Étape 8 : Clôture
Les clôtures commerciales impliquent plus de paperasse que les clôtures résidentielles. Votre avocat s’occupe du transfert légal, de l’enregistrement de l’hypothèque et de la distribution des fonds. Prévoyez 2 à 4 % du prix d’achat pour les frais de clôture (frais juridiques, droits de mutation immobilière, évaluation, inspection, rapport environnemental).
Erreurs courantes des premiers acheteurs d’immeubles multifamiliaux
Sous-estimation des dépenses d’exploitation. Les états financiers du vendeur peuvent exclure les frais de gestion immobilière (si auto-géré), sous-estimer l’entretien, ou reporter les réparations capitales. Utilisez toujours des ratios de dépenses standardisés — 35 à 45 % du revenu brut pour les dépenses d’exploitation est typique.
Ignorer les dépenses en immobilisations. Un immeuble qui a besoin d’un nouveau toit dans deux ans n’est pas le même qu’un immeuble avec un nouveau toit. Budgétisez les améliorations capitales et intégrez-les à votre prix d’achat.
Sauter le rapport environnemental. Les évaluations environnementales de phase I coûtent 3 000 à 5 000 $, mais peuvent vous éviter d’acheter une propriété contaminée. La plupart des prêteurs commerciaux en exigent une de toute façon.
Ne pas avoir assez de réserves. Les prêteurs veulent voir des réserves liquides équivalant à 6-12 mois de paiements hypothécaires après la clôture. Si toutes vos économies vont dans la mise de fonds, vous ne serez pas qualifié.
Essayer de le faire seul. Votre première transaction multifamiliale nécessite une équipe. Omettre le gestionnaire immobilier, utiliser un avocat résidentiel ou travailler avec un courtier qui ne fait pas de transactions commerciales vous coûtera bien plus cher que leurs honoraires.
Si vous avez construit votre portefeuille avec des propriétés locatives unifamiliales et que vous êtes prêt à passer au multifamilial, le financement est plus accessible que vous ne le pensez. La clé est la préparation — avoir la bonne équipe, les bons chiffres et la bonne stratégie de financement définis avant de faire votre première offre.
Foire aux questions
Quelle mise de fonds est nécessaire pour un immeuble multifamilial ?
Ai-je besoin d'expérience en multifamilial pour être approuvé ?
Puis-je acheter un immeuble multifamilial via une société ?
Combien de temps faut-il pour clôturer l'achat d'un immeuble multifamilial ?
Quel est un bon taux de capitalisation pour un immeuble multifamilial au Canada ?
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Avis de non-responsabilité: Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Consultez un professionnel hypothécaire agréé avant de prendre toute décision de financement.
Rédigé par
LendCity
Publié
15 février 2026
Temps de lecture
14 min de lecture
Amortissement
La période pendant laquelle un prêt hypothécaire est censé être entièrement remboursé par des paiements réguliers du capital et des intérêts. Au Canada, les périodes d'amortissement courantes sont de 25 ou 30 ans, bien que le terme hypothécaire (lorsque vous renégociez) soit généralement de 1 à 5 ans.
Prêt hypothécaire à taux fixe
Un prêt hypothécaire dont le taux d'intérêt reste le même pendant toute la durée du prêt, offrant des paiements mensuels prévisibles quelles que soient les fluctuations du marché.
LTV
Rapport prêt/valeur - le montant du prêt hypothécaire exprimé en pourcentage de la valeur estimée ou du prix d'achat du bien immobilier (le plus bas des deux). Un LTV de 80 % signifie que vous empruntez 80 % et que vous apportez 20 % en mise de fonds. Un LTV plus bas signifie généralement de meilleurs taux et conditions.
DSCR
Ratio de couverture du service de la dette - une métrique qui compare le revenu net d'exploitation d'une propriété à ses paiements hypothécaires. Un DSCR de 1,25 signifie que la propriété génère 25 % de revenus supplémentaires par rapport à ce qui est nécessaire pour couvrir la dette. Les prêteurs exigent généralement un DSCR minimum de 1,0 à 1,25 pour les prêts immobiliers d'investissement.
Ratio de couverture
Une mesure de la capacité d'une propriété à couvrir ses paiements de dette, faisant généralement référence au DSCR (Debt Service Coverage Ratio). Les prêteurs commerciaux exigent souvent un minimum de 1,2, ce qui signifie que le revenu d'exploitation net de la propriété dépasse les paiements de la dette d'au moins 20 %.
Taux de capitalisation
Taux de capitalisation - le ratio du revenu net d'exploitation (RNE) d'une propriété à sa valeur marchande actuelle ou à son prix d'achat. Un taux de capitalisation de 6 % signifie que la propriété génère 60 000 $ de RNE annuellement pour une valeur de 1 000 000 $. Utilisé pour comparer des propriétés d'investissement indépendamment du financement.
Assurance SCHL
Assurance contre le défaut de prêt hypothécaire de la Société canadienne d'hypothèques et de logement. Pour les propriétés d'investissement de 1 à 4 unités, les investisseurs doivent verser une mise de fonds de 20 % ou plus (aucune assurance disponible). Cependant, la SCHL propose MLI Select pour les immeubles multifamiliaux de 5 unités et plus, et les « house hackers » peuvent accéder à des prêts hypothécaires assurés avec une mise de fonds de 5 à 10 %.
Financement relais
Financement à court terme (90 jours à 1 an) qui couvre l'écart entre l'achat d'une nouvelle propriété et la vente ou le refinancement d'une autre. Les investisseurs utilisent les prêts relais pour agir rapidement sur des transactions ou financer des rénovations avant que le financement à long terme ne soit en place.
Flux de trésorerie
L'argent restant après avoir perçu les loyers et payé toutes les dépenses, y compris l'hypothèque, les impôts, l'assurance, l'entretien et la gestion immobilière.
Appréciation
L'augmentation de la valeur d'une propriété au fil du temps, qui constitue des capitaux propres et de la richesse pour le propriétaire grâce à la croissance du marché ou à des améliorations forcées.
Effet de levier
Utilisation d'argent emprunté (hypothèque) pour contrôler un actif plus important, amplifiant ainsi les rendements potentiels et les risques de votre investissement.
Multifamilial
Propriétés comportant plusieurs unités d'habitation, des duplex aux grands immeubles d'appartements. Offrent souvent un meilleur flux de trésorerie et des économies d'échelle.
Propriété clé en main
Une propriété d'investissement entièrement rénovée et souvent déjà louée, prête à générer des revenus immédiatement après l'achat.
Propriété à valeur ajoutée
Une propriété qui a le potentiel d'augmenter sa valeur grâce à des rénovations, une meilleure gestion, une augmentation des loyers ou l'ajout d'unités.
Refinancement
Remplacement d'un prêt hypothécaire existant par un nouveau, généralement pour accéder à la valeur nette de la propriété, obtenir un meilleur taux ou modifier les conditions. Les investisseurs refinancent couramment pour retirer des capitaux afin d'acquérir des biens supplémentaires (refinancement avec retrait de capital) tout en conservant la propriété du bien d'origine.
Frais de clôture
Frais payés lors de la finalisation d'une transaction immobilière, incluant les frais juridiques, les droits de mutation immobilière, l'assurance titres, les expertises et les ajustements.
Taux d'intérêt
Le coût d'emprunt d'argent, exprimé en pourcentage. Il détermine le montant que vous payez en plus du principal emprunté.
Évaluation
Une évaluation professionnelle de la valeur marchande d'une propriété, exigée par les prêteurs pour s'assurer que la propriété vaut le montant du prêt.
Gestion immobilière
L'exploitation, le contrôle et la supervision d'un bien immobilier par un tiers. Les gestionnaires immobiliers s'occupent de la sélection des locataires, de la collecte des loyers, de l'entretien et des opérations quotidiennes.
Courtier hypothécaire
Professionnel agréé qui compare les offres de plusieurs prêteurs afin de trouver les meilleurs taux et conditions hypothécaires pour les emprunteurs. Contrairement aux banques, les courtiers ont accès à des dizaines d'options de prêt.
Loyer du marché
Le taux de location qu'un bien immobilier pourrait raisonnablement exiger sur le marché actuel, en fonction des propriétés comparables, de l'emplacement et de l'état. Comprendre le loyer du marché est essentiel pour maximiser les revenus tout en maintenant une position concurrentielle et en minimisant la vacance.
Revenu locatif
Revenu généré par les locataires payant un loyer sur une propriété d'investissement. Le revenu locatif brut est le total perçu avant déduction des dépenses, tandis que le revenu locatif net soustrait les coûts d'exploitation pour montrer la rentabilité réelle.
CVC
Systèmes de chauffage, ventilation et climatisation qui contrôlent la température et la qualité de l'air dans les bâtiments. Le CVC représente souvent l'une des plus grandes dépenses énergétiques dans les propriétés locatives, et la mise à niveau vers des systèmes à haute efficacité peut réduire considérablement les coûts d'exploitation et augmenter le BN I.
Entretien différé
Réparations et entretien nécessaires qui ont été reportés ou négligés, créant un arriéré de travail qui finira par nécessiter une attention. Les propriétés présentant un entretien différé important peuvent constituer des opportunités de création de valeur pour les investisseurs désireux de s'attaquer aux problèmes accumulés.
Efficacité énergétique
L'efficacité avec laquelle une propriété utilise l'énergie pour le chauffage, la climatisation, l'éclairage et d'autres fonctions. Les améliorations d'efficacité énergétique apportées aux propriétés locatives réduisent les coûts d'exploitation, augmentent le BN ou NOI (bénéfice net d'exploitation), et peuvent ajouter une valeur immobilière significative tout en ouvrant droit à des remises gouvernementales.
Inspection immobilière
Un examen professionnel de l'état physique d'une propriété, y compris les éléments structurels, les systèmes mécaniques, la toiture et d'autres composants, généralement effectué avant l'achat. Des inspections approfondies aident les investisseurs à identifier les problèmes, à estimer les coûts de réparation et à négocier les prix d'achat.
Zonage
Règlements municipaux qui dictent l'usage des propriétés dans des zones spécifiques, y compris les désignations résidentielles, commerciales, industrielles ou à usage mixte. Les règlements de zonage affectent ce que les investisseurs peuvent faire avec les propriétés, y compris les restrictions de location, les conversions en unités multiples et les entreprises à domicile.
Prêt avec recours
Un prêt pour lequel l'emprunteur est personnellement responsable du remboursement au-delà de la valeur de la garantie. Si la propriété est vendue pour moins que ce qui est dû lors de la saisie, le prêteur peut poursuivre les autres actifs de l'emprunteur. La plupart des hypothèques commerciales canadiennes de moins de 5 millions de dollars sont à recours complet.
Agent immobilier
Un professionnel agréé qui représente les acheteurs ou les vendeurs dans les transactions immobilières, en fournissant une expertise du marché, des compétences en négociation et un accès au MLS. Travailler avec un agent favorable aux investisseurs qui comprend l'analyse des biens locatifs et les stratégies de financement peut avoir un impact significatif sur la qualité des transactions.
Évaluation environnementale
Une évaluation professionnelle de l'état environnemental d'une propriété, généralement exigée par les prêteurs commerciaux. La Phase I examine les archives historiques pour évaluer le risque de contamination. La Phase II implique des tests de sol et d'eau. Essentiel pour l'achat de propriétés commerciales et industrielles.
Réserve de trésorerie
Fonds liquides mis de côté par un investisseur immobilier pour couvrir des dépenses imprévues telles que les réparations, les périodes de vacance locative ou les paiements hypothécaires lors du changement de locataire. Les prêteurs peuvent exiger une preuve de réserves de trésorerie dans le cadre de la qualification hypothécaire.
Capitalisation
La valeur totale d'un bien immobilier basée sur son potentiel de revenus, calculée en divisant le BNII par le taux de capitalisation. Désigne également la structure globale de l'investissement et la proportion de dette par rapport aux fonds propres utilisée pour acquérir un bien.
Isolation
Matériau installé dans les murs, les greniers et les planchers pour résister au flux de chaleur, mesuré par la valeur R. La mise à niveau de l'isolation dans les propriétés plus anciennes réduit les coûts de chauffage et de climatisation, améliore le confort des locataires et peut être éligible à des subventions gouvernementales pour l'énergie.
Plomberie
Le système de tuyaux, drains, appareils et raccords dans un bâtiment qui distribue l'eau et évacue les déchets. Les problèmes de plomberie font partie des réparations les plus coûteuses dans les propriétés locatives, et les vieux tuyaux galvanisés ou en polybutène nécessitent souvent un remplacement lors des rénovations.
Remplacement de toiture
Une dépense d'investissement majeure impliquant le retrait complet et l'installation d'un nouveau système de couverture. L'âge et l'état de la toiture sont des facteurs critiques lors des inspections de propriété, de l'éligibilité à l'assurance et des approbations de financement, avec des coûts typiques allant de 5 000 $ à 30 000 $ et plus, selon la taille de la propriété.
Survolez les termes pour voir les définitions. Consultez le glossaire complet pour tous les termes.