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Qu'est-ce qu'un prêt DSCR et comment fonctionne-t-il ?

Découvrez ce qu'est un prêt DSCR, comment il fonctionne et pourquoi les investisseurs utilisent des prêts de ratio de couverture du service de la dette pour...

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Qu'est-ce qu'un prêt DSCR et comment fonctionne-t-il ?

Si vous avez déjà essayé de financer une propriété d’investissement avec un prêt hypothécaire conventionnel, vous connaissez la procédure : deux ans de déclarations de revenus, de formulaires W-2, de bulletins de salaire, de relevés bancaires, de lettres de vérification d’emploi et un ratio d’endettement sur revenu qui doit rentrer dans une case très étroite. Pour de nombreux investisseurs immobiliers, ce processus n’est pas seulement fastidieux – c’est un mur qui les empêche de se développer.

Un prêt DSCR supprime entièrement ce mur. Au lieu de demander : « Quel est votre revenu de votre emploi principal ? », le prêteur pose une seule question plus pertinente : « Cette propriété génère-t-elle suffisamment de revenus pour couvrir son propre paiement hypothécaire ? ». Apprenez comment obtenir un prêt DSCR basé sur le revenu de la propriété plutôt que sur le revenu personnel.

Ce changement dans la philosophie de souscription a fait de Financement par Prêt DSCR l’un des produits de financement à la croissance la plus rapide aux États-Unis. Pour les investisseurs canadiens, les prêts DSCR sont particulièrement précieux lorsqu’il s’agit de Prêts DSCR pour les ressortissants étrangers : Guide de l’immobilier aux États-Unis, éliminant ainsi le besoin de déclarations de revenus américaines ou d’historique d’emploi. Que vous achetiez votre première propriété locative ou votre cinquantième, comprendre comment ces prêts fonctionnent vous ouvrira des options de financement que vous n’auriez peut-être pas connues.

Que signifie DSCR ?

DSCR signifie Debt Service Coverage Ratio (Ratio de couverture du service de la dette). Il s’agit d’une mesure financière qui évalue la capacité d’une propriété à générer suffisamment de revenus pour couvrir ses obligations de dette.

En termes simples, le DSCR indique à un prêteur si une propriété locative peut se payer elle-même.

Le concept n’est pas nouveau. Les prêteurs commerciaux utilisent les ratios de couverture du service de la dette depuis des décennies pour souscrire des immeubles d’appartements, des complexes de bureaux et des centres commerciaux. Ce qui a changé ces dernières années, c’est que cette même approche est maintenant disponible pour les propriétés d’investissement résidentielles – maisons individuelles, duplex, triplex, quadruplex, condos et maisons de ville.

Comment le DSCR est calculé

La formule est simple :

DSCR = Revenu d’exploitation net (NOI) / Service total de la dette

Décomposons cela :

  • Revenu d’exploitation net (NOI) : Il s’agit du revenu locatif brut de la propriété moins les dépenses d’exploitation. Les dépenses d’exploitation comprennent les impôts fonciers, l’assurance, les frais de copropriété (le cas échéant) et les coûts de gestion immobilière. Elles n’incluent pas le paiement hypothécaire lui-même.
  • Service total de la dette : Il s’agit du paiement hypothécaire complet, y compris le principal, les intérêts, les impôts fonciers, l’assurance et les éventuelles cotisations de copropriété – souvent abrégé en PITIA (Principal, Interest, Taxes, Insurance, Association dues).

En pratique, de nombreux prêteurs DSCR simplifient le calcul pour les propriétés résidentielles à :

DSCR = Loyer mensuel brut / PITIA

Cette version simplifiée est ce que la plupart des emprunteurs rencontrent lors du processus de demande.

Un exemple concret

Supposons que vous achetez une propriété locative unifamiliale. Voici les chiffres :

  • Loyer mensuel : 2 200 $
  • Paiement hypothécaire mensuel (principal et intérêts) : 1 350 $
  • Impôts fonciers : 250 $/mois
  • Assurance : 100 $/mois
  • PITIA total : 1 700 $

DSCR = 2 200 $ / 1 700 $ = 1,29

Un DSCR de 1,29 signifie que la propriété génère 29 % de revenus en plus que ce que le service total de la dette exige. La plupart des prêteurs considèrent cela comme un ratio solide.

Ce que signifient les chiffres

Valeur DSCRCe que cela signifie
1,50 ou plusExcellent — forte marge de flux de trésorerie
1,25 – 1,49Bon — marge confortable
1,00 – 1,24Acceptable — la propriété couvre ses frais ou est légèrement excédentaire
Inférieur à 1,00La propriété ne couvre pas son service de la dette

La plupart des prêteurs DSCR exigent un ratio minimum de 1,00 à 1,25, selon le programme de prêt. Certains prêteurs proposent des programmes pour des ratios inférieurs à 1,00, mais ceux-ci s’accompagnent de taux plus élevés et d’exigences de mise de fonds plus importantes.

Essayez notre Calculateur de Prêt DSCR pour effectuer les calculs sur votre propriété cible et voir si elle répond aux seuils des prêteurs.

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Pourquoi les prêts DSCR existent

La souscription hypothécaire traditionnelle a été conçue pour les résidences principales. Elle suppose que l’emprunteur dispose d’un salaire stable et utilise son revenu personnel pour effectuer les paiements hypothécaires. Ce modèle fonctionne bien pour les propriétaires, mais il échoue pour les investisseurs.

Considérez ces scénarios :

  • Un investisseur indépendant dont les déclarations de revenus montrent un revenu minimal en raison de déductions commerciales légitimes
  • Un investisseur qui possède déjà 10 propriétés financées et a atteint la limite de Fannie Mae
  • Un ressortissant étranger ou un expatrié qui gagne des revenus en dehors des États-Unis
  • Un propriétaire d’entreprise qui réinvestit ses bénéfices et se verse un salaire modeste
  • Un investisseur retraité vivant des revenus locatifs et des rendements d’investissement

Dans chaque cas, l’investisseur peut être très solvable et la propriété peut être un excellent investissement, mais la souscription conventionnelle rejetterait ou limiterait sévèrement le prêt.

Le financement par prêt DSCR. La logique est solide : si la propriété génère suffisamment de loyer pour couvrir son hypothèque, ses impôts et son assurance, le prêt est fondamentalement sûr, quelle que soit l’apparence de la déclaration de revenus personnelle de l’emprunteur.

Lors de la comparaison des options de financement, les investisseurs devraient également comprendre les différences entre les prêteurs de catégorie A et de catégorie B pour votre prochaine transaction d’investissement, car les prêts DSCR proviennent généralement de prêteurs alternatifs ayant des critères d’approbation différents de ceux des banques traditionnelles.

Comment les prêts DSCR diffèrent des prêts hypothécaires conventionnels

Comprendre les différences clés aide à clarifier quand chaque produit est pertinent.

Axe de souscription

  • Conventionnel : Revenu personnel de l’emprunteur, historique d’emploi et ratio d’endettement sur revenu
  • DSCR : Revenu locatif de la propriété par rapport à son service de la dette

Documentation requise

  • Conventionnel : Déclarations de revenus (2 ans), formulaires W-2, bulletins de salaire, relevés bancaires, vérification d’emploi
  • DSCR : Évaluation avec analyse locative, assurance de la propriété, relevés bancaires de 2 à 3 mois, rapport de crédit

Types de propriétés

  • Conventionnel : Résidences principales, résidences secondaires, propriétés d’investissement (avec limites)
  • DSCR : Propriétés d’investissement uniquement – la propriété ne peut pas être occupée par le propriétaire

Limites de prêt

  • Conventionnel : Fannie Mae plafonne la plupart des emprunteurs à 10 propriétés financées
  • DSCR : Aucune limite sur le nombre de propriétés financées dans la plupart des programmes

Entité emprunteuse

  • Conventionnel : Emprunteurs individuels uniquement
  • DSCR : Particuliers ou LLC (de nombreux investisseurs clôturent dans une LLC pour une protection contre la responsabilité)

Taux d’intérêt

  • Conventionnel : Généralement des taux plus bas (basés sur la solvabilité personnelle)
  • DSCR : Généralement 1 à 2 % plus élevés que les taux conventionnels pour des scores de crédit comparables

Pour une comparaison plus approfondie de ces deux types de prêts, consultez notre guide sur les prêts DSCR par rapport aux prêts hypothécaires conventionnels.

Qui utilise les prêts DSCR ?

Les prêts DSCR servent à un large éventail d’investisseurs, mais certains profils en bénéficient le plus :

Les investisseurs indépendants sont les emprunteurs DSCR les plus courants. Leurs déclarations de revenus sous-estiment souvent leur capacité de gain réelle en raison des déductions d’entreprise, ce qui rend la qualification conventionnelle difficile ou impossible.

Les investisseurs expérimentés en portefeuille qui possèdent déjà plusieurs propriétés et ont épuisé les limites de financement conventionnel utilisent les prêts DSCR pour continuer à se développer sans restriction.

Les professionnels à hauts revenus ayant des structures de rémunération complexes – tels que les propriétaires d’entreprise, les consultants et les travailleurs à commission – trouvent les prêts DSCR plus simples que de rassembler la documentation requise par les prêteurs conventionnels.

Les ressortissants étrangers et les expatriés qui ne peuvent pas fournir de documentation de revenus basée aux États-Unis utilisent les prêts DSCR pour investir dans l’immobilier américain.

Les investisseurs immobiliers à temps plein dont le revenu principal provient des propriétés locatives se qualifient souvent plus facilement par le biais du DSCR que par les canaux conventionnels, où les revenus locatifs sont actualisés et soumis à des calculs complexes.

Quels types de propriétés sont éligibles ?

Les prêts DSCR sont disponibles pour la plupart des types de propriétés d’investissement résidentielles :

  • Maisons unifamiliales (le type de propriété DSCR le plus courant)
  • Duplex, triplex et quadruplex (propriétés de 2 à 4 unités)
  • Condos et maisons de ville (warrantables et certains non-warrantables)
  • Locations à court terme (propriétés Airbnb/VRBO, avec certains prêteurs)
  • Immeubles multifamiliaux de 5 unités ou plus (programmes DSCR sélectionnés)

La propriété doit être un investissement non occupé par le propriétaire. Vous ne pouvez pas utiliser un prêt DSCR pour votre résidence principale ou une résidence secondaire.

Pour la vérification du revenu locatif, les prêteurs utilisent généralement l’une des méthodes suivantes :

  • Une évaluation avec un tableau des loyers (Formulaire 1007 ou 1025) pour les propriétés sans locataires actuels
  • Contrats de location existants pour les propriétés avec des locataires en place
  • Historique des revenus Airbnb ou VRBO pour les propriétés de location à court terme (selon le prêteur)

Exigences typiques des prêts DSCR

Bien que les exigences varient selon le prêteur, voici à quoi ressemblent la plupart des programmes DSCR. Pour une ventilation plus détaillée, lisez notre guide sur les exigences des prêts DSCR.

  • DSCR minimum : 1,00 à 1,25 (certains programmes autorisent un score inférieur à 1,00)
  • Score de crédit minimum : 620 à 680 (de meilleurs scores débloquent de meilleurs taux)
  • Mise de fonds : 20 à 25 % du prix d’achat
  • Réserves de trésorerie : 3 à 6 mois de paiements PITIA
  • Type de propriété : Propriété d’investissement non occupée par le propriétaire
  • Montants des prêts : 100 000 $ à 5 000 000 $+
  • Durées de prêt : 30 ans à taux fixe, taux variable (5/1, 7/1), options à intérêt uniquement

Le processus de demande de prêt DSCR

Obtenir un prêt DSCR est remarquablement plus rapide et plus simple que le financement conventionnel. Voici un aperçu général du fonctionnement du processus :

Étape 1 : Identification de la propriété. Trouvez une propriété d’investissement avec un potentiel de revenu locatif élevé. Faites les calculs pour estimer le DSCR avant de faire une offre.

Étape 2 : Pré-qualification. Contactez un prêteur DSCR pour discuter de la propriété, de votre profil de crédit et de vos objectifs d’investissement. Le prêteur peut vous fournir des devis préliminaires de taux et de conditions.

Étape 3 : Demande et documentation. Soumettez une demande de prêt ainsi que l’adresse de la propriété, le contrat d’achat, la preuve des fonds pour la mise de fonds et les frais de clôture, et une identification personnelle de base.

Étape 4 : Évaluation et analyse locative. Le prêteur commande une évaluation complète qui comprend une analyse du loyer du marché. Cela détermine la valeur de la propriété et son revenu locatif prévu.

Étape 5 : Souscription. Le souscripteur examine l’évaluation, calcule le DSCR, vérifie votre crédit et vos actifs, et émet une approbation conditionnelle avec les conditions restantes.

Étape 6 : Clôture. Une fois toutes les conditions remplies, le prêt est clôturé. L’ensemble du processus prend généralement de 21 à 30 jours, de la demande à la clôture – plus rapidement que la plupart des prêts de propriétés d’investissement conventionnels. Pour les investisseurs canadiens achetant une propriété américaine, consultez notre Guide étape par étape de la demande de prêt DSCR pour les Canadiens pour la création de LLC et les exigences de documentation transfrontalières.

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Quand un prêt DSCR est pertinent

Les prêts DSCR ne conviennent pas à toutes les situations. Voici quand ils excellent et quand vous devriez envisager des alternatives.

Les prêts DSCR sont idéaux lorsque :

  • Vous êtes indépendant et vos déclarations de revenus ne reflètent pas votre pleine capacité de gain
  • Vous possédez plusieurs propriétés et avez atteint les limites de prêt conventionnel
  • Vous souhaitez clôturer dans une LLC pour une protection contre la responsabilité
  • Vous avez besoin d’un processus simplifié avec un minimum de paperasserie
  • La propriété a un revenu locatif solide qui couvre facilement l’hypothèque
  • Vous êtes un ressortissant étranger investissant dans l’immobilier américain

Envisagez un financement conventionnel lorsque :

  • Vous achetez votre première ou deuxième propriété d’investissement et vous êtes éligible de manière conventionnelle
  • Vous souhaitez le taux d’intérêt et les frais de clôture les plus bas possibles
  • Votre revenu personnel est solide et bien documenté sur les déclarations de revenus
  • Vous achetez une propriété occupée par le propriétaire (les prêts DSCR ne s’appliquent pas)

Envisagez d’autres options lorsque :

  • La propriété ne génère pas suffisamment de revenus locatifs pour atteindre les seuils DSCR (les prêts de type “fix-and-flip” ou les prêts relais peuvent être plus appropriés)
  • Vous achetez un terrain ou une propriété non génératrice de revenus (le DSCR nécessite des revenus locatifs)
  • Votre score de crédit est inférieur à 620 (vous devrez peut-être d’abord améliorer votre crédit)

Le coût d’un prêt DSCR

La transparence sur les coûts est importante. Les prêts DSCR sont plus chers que les prêts hypothécaires conventionnels, mais la prime est souvent justifiée par les avantages.

Les taux d’intérêt des prêts DSCR se situent généralement entre 7,0 % et 9,5 % sur le marché actuel, en fonction de votre score de crédit, de votre ratio DSCR, de votre mise de fonds et du montant du prêt. Les emprunteurs ayant un score de crédit de 740+, une mise de fonds de 25 % et des ratios DSCR supérieurs à 1,25 bénéficient des meilleurs prix.

Les frais d’origination varient de 0,5 % à 2,0 % du montant du prêt.

Les frais de clôture sont similaires à ceux des prêts conventionnels : évaluation, titre de propriété, mise en séquestre, enregistrement et articles prépayés. Attendez-vous à payer 2 à 4 % du montant du prêt en frais de clôture totaux.

Les pénalités de remboursement anticipé sont courantes dans les prêts DSCR. Une structure typique est une réduction progressive sur 3 ans : 3 % la première année, 2 % la deuxième année, 1 % la troisième année, et aucune pénalité après cela. Certains programmes offrent des options sans pénalité de remboursement anticipé à des taux légèrement plus élevés.

Lors de l’évaluation du coût, n’oubliez pas le compromis : les prêts DSCR donnent accès à un financement qui peut ne pas être disponible par d’autres canaux. Pour de nombreux investisseurs, payer un taux plus élevé est préférable à ne pas pouvoir acheter du tout.

Idées fausses courantes sur les prêts DSCR

“Les prêts DSCR sont uniquement pour les investisseurs expérimentés.” Faux. Les investisseurs novices avec un bon crédit et un capital suffisant sont éligibles aux prêts DSCR. Il n’y a pas de nombre minimum de propriétés requis.

“Ce sont des prêts subprimes ou risqués.” Les prêts DSCR sont des produits non conformes aux normes (non-QM), mais cela ne les rend pas subprimes. Ils exigent des mises de fonds importantes, des scores de crédit solides et des propriétés qui génèrent des revenus vérifiables. Ils sont structurés pour être conservateurs du point de vue du prêteur.

“Il faut une mise de fonds énorme.” Bien que les prêts DSCR exigent une mise de fonds de 20 à 25 %, c’est la même fourchette qui est requise pour les prêts hypothécaires conventionnels sur les propriétés d’investissement. La mise de fonds n’est pas exceptionnellement élevée pour la catégorie des propriétés d’investissement.

“Les taux sont déraisonnablement élevés.” Les taux DSCR sont plus élevés que les taux pour les résidences principales, mais ils sont compétitifs sur le marché des prêts pour propriétés d’investissement. L’écart s’est considérablement réduit à mesure que de plus en plus de prêteurs sont entrés sur le marché du DSCR.

Démarrer avec un prêt DSCR

Si un prêt DSCR semble correspondre à votre stratégie d’investissement, voici comment procéder :

  1. Faites les calculs. Avant toute chose, estimez le DSCR de votre propriété cible. Si le ratio est de 1,0 ou plus, vous êtes dans la conversation.
  2. Vérifiez votre crédit. Récupérez vos rapports et scores de crédit. Un score de 680 ou plus vous donne accès aux meilleurs programmes et taux.
  3. Confirmez votre capital. Assurez-vous d’avoir suffisamment pour la mise de fonds (20-25 %), les frais de clôture (2-4 %) et les réserves de trésorerie (3-6 mois de paiements).
  4. Parlez à un spécialiste. Travaillez avec un prêteur ou un courtier hypothécaire spécialisé dans le financement par prêt DSCR. Tous les prêteurs n’offrent pas ces produits, et l’expérience compte.

Le bon financement peut faire la différence entre regarder depuis la touche et construire un portefeuille. Les prêts DSCR ont égalisé les chances pour les investisseurs qui ne correspondent pas au modèle conventionnel – et cela inclut plus de personnes que vous ne le pensez.

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Questions Fréquentes

Quel est un bon ratio DSCR pour une propriété locative ?
Un DSCR de 1,25 ou plus est considéré comme bon par la plupart des prêteurs. Cela signifie que la propriété génère 25 % de revenus en plus que nécessaire pour couvrir le paiement hypothécaire. Un ratio de 1,50 ou plus est excellent et vous qualifiera pour les meilleurs taux et conditions. La plupart des prêteurs exigent un DSCR minimum de 1,00 à 1,25 pour l'approbation.
Puis-je obtenir un prêt DSCR sans documentation de revenus ?
Oui. Les prêts DSCR ne nécessitent pas de formulaires W-2, de déclarations de revenus, de bulletins de salaire ou de vérification d'emploi. Le prêt est qualifié en fonction du revenu locatif de la propriété par rapport à son service de la dette. Vous devrez toujours fournir un rapport de crédit, une preuve des fonds de mise de fonds et une identification de base, mais la documentation sur les revenus personnels ne fait pas partie du processus de souscription.
Comment le revenu locatif est-il vérifié pour un prêt DSCR ?
Les prêteurs vérifient le revenu locatif par une évaluation immobilière qui comprend une analyse du loyer du marché (Formulaire 1007 pour les unifamiliales, Formulaire 1025 pour les multi-unités). Si la propriété a déjà des locataires, le prêteur peut également utiliser les contrats de location existants. Pour les locations à court terme, certains prêteurs acceptent 12 mois d'historique de revenus Airbnb ou VRBO.
Puis-je utiliser un prêt DSCR pour acheter une propriété dans une LLC ?
Oui, et c'est l'un des principaux avantages des prêts DSCR. La plupart des prêteurs DSCR vous permettent de clôturer le prêt au nom d'une LLC, ce qui offre une protection contre la responsabilité pour l'investisseur. Les prêts hypothécaires conventionnels de Fannie Mae et Freddie Mac exigent des emprunteurs individuels et n'autorisent pas la propriété par LLC à la clôture.
Quel score de crédit faut-il pour un prêt DSCR ?
La plupart des prêteurs DSCR exigent un score de crédit minimum de 620 à 680. Cependant, les meilleurs taux d'intérêt et conditions sont disponibles pour les emprunteurs ayant des scores de 740 ou plus. Si votre score de crédit est compris entre 620 et 680, vous pouvez toujours être éligible, mais vous devez vous attendre à des taux plus élevés et pourrait avoir besoin d'une mise de fonds plus importante.
Les prêts DSCR sont-ils disponibles pour les propriétés de location à court terme ?
Oui, de nombreux prêteurs DSCR financent les propriétés de location à court terme telles que les annonces Airbnb et VRBO. Cependant, tous les prêteurs n'acceptent pas les revenus de location à court terme, et ceux qui le font peuvent exiger 12 mois d'historique locatif documenté ou utiliser une estimation de revenus plus conservatrice. Demandez spécifiquement à votre prêteur ses politiques concernant les locations à court terme avant de postuler.
Combien de temps faut-il pour clôturer un prêt DSCR ?
La plupart des prêts DSCR sont clôturés en 21 à 30 jours à compter de la demande, ce qui est souvent plus rapide que les prêts conventionnels pour propriétés d'investissement. Les exigences de documentation simplifiées – pas de déclarations de revenus, pas de vérification d'emploi – signifient moins d'allers-retours pendant la souscription. Certains prêteurs DSCR expérimentés peuvent clôturer en aussi peu que 14 à 18 jours pour les emprunteurs bien préparés.
Puis-je refinancer une propriété existante avec un prêt DSCR ?
Oui. Les prêts DSCR sont disponibles pour les achats et les refinancements, y compris les refinancements de taux et de durée, et les refinancements avec retrait de fonds (cash-out). Les refinancements avec retrait de fonds sont particulièrement populaires auprès des investisseurs qui souhaitent retirer des capitaux propres d'une propriété pour financer des acquisitions supplémentaires. La plupart des prêteurs exigent une période de stabilisation de 6 mois après l'achat avant d'autoriser un refinancement avec retrait de fonds.

Avertissement: LendCity Mortgages est un courtage hypothécaire agréé, et notre équipe comprend des investisseurs immobiliers expérimentés. Bien que nous soyons qualifiés pour fournir des conseils liés aux hypothèques, les informations financières, fiscales et juridiques plus larges contenues dans cet article sont fournies à des fins éducatives uniquement et ne constituent pas des conseils en planification financière, fiscale ou juridique. Pour les questions en dehors du financement hypothécaire, nous recommandons de consulter un comptable professionnel agréé (CPA), un planificateur financier agréé ou un conseiller juridique qualifié.

LendCity

Écrit par

LendCity

Publié le

15 février 2026

Temps de lecture

15 min de lecture

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