Al financiar propiedades de inversión, de dónde obtienes tu hipoteca importa tanto como la tasa que pagas. Los prestamistas A y los prestamistas B atienden diferentes perfiles e situaciones de inversionistas. Entender las diferencias te ayuda a tomar decisiones de financiamiento estratégicas en lugar de simplemente perseguir la tasa más baja.
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Prestamistas A: La ruta tradicional
Los prestamistas A incluyen los principales bancos de Canadá (los Big Five y otros) y las principales cooperativas de crédito. Ofrecen las tasas más bajas y las mejores condiciones porque prestan a prestatarios que presentan el menor riesgo.
Qué exigen los prestamistas A
- Puntajes de crédito de 680+ (algunos exigen 700+)
- Ingresos verificables que cumplan los requisitos del ratio de servicio de la deuda
- Tipos de propiedad estándar en ubicaciones aceptables
- Documentación completa de ingresos, activos y pasivos
- Aprobar la prueba de esfuerzo hipotecario
- Normalmente menos de cinco hipotecas existentes
Qué ofrecen los prestamistas A
- Las mejores tasas de interés disponibles
- Plazos y condiciones estándar
- Sin comisiones del prestamista (en la mayoría de los casos)
- Procesos de renovación sencillos
- Productos asegurables por la CMHC
Para inversionistas con buen crédito, ingresos documentados y portafolios más pequeños, los prestamistas A son la primera opción clara. La ventaja en la tasa frente a los prestamistas B se traduce en miles de dólares ahorrados anualmente por propiedad. Si estás financiando propiedades estándar, el financiamiento hipotecario residencial te ayuda a asegurar las mejores tasas de prestamistas A disponibles en el mercado actual.
Prestamistas B: La vía alternativa
Los prestamistas B incluyen compañías fiduciarias, prestamistas monoline e instituciones financieras alternativas. Atienden a prestatarios que no cumplen los criterios de los prestamistas A pero que aún representan un riesgo crediticio aceptable.
A quién atienden los prestamistas B
Inversionistas autónomos cuyos ingresos reportados de forma optimizada fiscalmente no cumplen los requisitos de ratio de los prestamistas A. Estos inversionistas a menudo tienen negocios sólidos, pero reportan ingresos de maneras que no satisfacen los cálculos tradicionales de calificación.
Inversionistas con desafíos de crédito. Quiebras pasadas, propuestas de consumidores o situaciones de reconstrucción de crédito pueden descalificarte temporalmente del financiamiento A. Los prestamistas B cubren esa brecha mientras tu crédito se recupera.
Inversionistas de portafolio que superan los límites de los prestamistas A. Una vez que posees cuatro o cinco propiedades, muchos prestamistas A dejan de prestar independientemente de tus ingresos o crédito. Los prestamistas B pueden seguir financiando propiedades adicionales. Entender cómo calificar para múltiples propiedades de alquiler ofrece estrategias adicionales.
Situaciones de propiedades no estándar. Propiedades que no encajan en los criterios de los prestamistas A—configuraciones inusuales, ubicaciones rurales, edificios de uso mixto—pueden requerir la flexibilidad de un prestamista B.
Cuánto cuestan los prestamistas B
Las tasas de los prestamistas B suelen ser entre 1 y 3% más altas que las de los prestamistas A. A abril de 2026, eso significa aproximadamente 5.5-7.5% en expedientes de renta frente a 4.04-4.75% en prestamistas A. Muchos prestamistas B también cobran comisiones del prestamista del 1-2% del monto de la hipoteca. Estos costos adicionales se acumulan de forma significativa a lo largo del plazo de la hipoteca.
En una hipoteca de $400,000, una prima de tasa del 2% cuesta $8,000 adicionales al año en intereses. Una comisión del prestamista del 1% agrega otros $4,000 por adelantado. A lo largo de un plazo de cinco años, la prima total supera fácilmente los $40,000.
Esas cifras exigen una evaluación honesta: ¿justifica el negocio el costo del financiamiento?
¿No estás seguro de si tu puntaje de crédito y tus ratios de servicio de la deuda te califican para tasas de prestamista A o te empujan al territorio de prestamista B? Reserva una llamada de estrategia gratuita con LendCity y revisaremos tus números juntos.
Las reglas hipotecarias cambian con frecuencia, así que lo que funcionó el año pasado podría no aplicar hoy — reserva una llamada de estrategia gratuita con LendCity para obtener orientación actualizada y personalizada.
Si este enfoque está en tu radar, nuestra guía de inversión en hipotecas privadas explica cómo LendCity estructura estos negocios.
Cuándo el financiamiento B tiene sentido estratégico
A pesar de los costos más altos, el financiamiento con prestamistas B a veces es la elección correcta.
El negocio justifica el costo
Si los retornos de una propiedad absorben cómodamente el mayor costo de financiamiento y aún entregan retornos aceptables, la prima del prestamista B es simplemente un costo de hacer negocios. Un negocio que produce retornos del 8% con financiamiento de prestamista B supera a no tener ningún negocio.
Corre los números incluyendo los costos del prestamista B. Si el negocio aún funciona, avanza. Si solo funciona con tasas de prestamista A, o bien encuentra financiamiento A o descarta el negocio.
Puente temporal hacia el financiamiento A
Algunos inversionistas usan prestamistas B como puente. Financian con un prestamista B cuando no pueden calificar con un prestamista A, y luego refinancian a financiamiento A una vez que su situación mejora—el crédito se reconstruye, la documentación de ingresos se fortalece o el portafolio califica bajo programas comerciales.
Esta estrategia funciona cuando tienes un camino claro hacia el financiamiento A en uno o dos años. Permanecer con financiamiento B a largo plazo erosiona los retornos de forma significativa.
Requisitos de velocidad o flexibilidad
Los prestamistas B a veces procesan más rápido que los prestamistas A y pueden ofrecer condiciones más flexibles. Cuando el tiempo del negocio es crítico, la velocidad del prestamista B puede justificar la prima.
Escalar más allá de los límites del prestamista A
Los inversionistas que quieren comprar propiedades de alquiler ilimitadas en Canadá encuentran que los prestamistas B amplían tu capacidad de compra, y los ingresos por alquiler de la propiedad pueden ayudar a compensar la prima de la tasa mediante una calificación de flujo de caja más sólida.
Qué revisan realmente los underwriters
Ya sea que termines con un prestamista A o B, el underwriting sigue basándose en los mismos cuatro pilares: historial crediticio, ingresos/empleo, activos (enganche y reservas) y la propiedad (avalúo, condición, soporte de renta). Los expedientes de inversión suelen requerir enganches más altos y reservas más grandes que las operaciones de vivienda propia porque los prestamistas tratan la deuda de alquiler como de mayor riesgo.
Los prestamistas del lado A a menudo descuentan los ingresos por alquiler (comúnmente alrededor del 75% de la renta) por vacancia y gastos, y pueden endurecerse aún más cuando ya tienes múltiples propiedades financiadas. Los prestamistas B pueden ser flexibles con la documentación o las cicatrices crediticias, pero aún así evalúan la capacidad de pago—espera mostrar contratos de arrendamiento, estados de cuenta bancarios y una explicación clara de cualquier irregularidad. Prepara el paquete completo antes de solicitar para que los bloqueos de tasa y las fechas de cierre no se retrasen mientras alguien busca comprobantes faltantes.
El marco de decisión
Hazte estas preguntas al elegir entre prestamistas A y B:
¿Puedo calificar con un prestamista A? Si la respuesta es sí, empieza ahí. Solo pasa al financiamiento B si el financiamiento A no está disponible o si características específicas del negocio lo requieren.
¿Funciona el negocio con los costos del prestamista B? Corre tu análisis con las tasas y comisiones reales del prestamista B. Si el negocio aún produce retornos aceptables, la fuente de financiamiento importa menos que la calidad del negocio.
¿Es esto temporal o permanente? Si puedes ver un camino de regreso al financiamiento A, el financiamiento con prestamista B es un puente estratégico. Si estarás atrapado en tasas de prestamista B de forma indefinida, ese costo continuo afecta materialmente los retornos a largo plazo.
¿Cuáles son las alternativas? ¿Podrías asociarte con alguien que califique para financiamiento A? ¿Podrías usar una estructura de joint venture para acceder a mejor financiamiento? ¿Podrías esperar hasta que tu situación mejore?
Si tu portafolio ha alcanzado el techo de cuatro o cinco propiedades con prestamistas A, reserva una llamada de estrategia gratuita con nosotros para que podamos explorar opciones de prestamistas B y comerciales que te permitan seguir escalando.
Elegir el prestamista o el plazo equivocado puede erosionar silenciosamente tus retornos — agenda una sesión de estrategia gratuita con nosotros y te guiaremos a través de los números.
Más allá de A y B: Préstamos privados
Los prestamistas privados—individuos o grupos que prestan su propio capital—representan una tercera opción. Las tasas son aún más altas (a menudo 8-15%+), los plazos son más cortos y los costos son significativos. Para entender cuándo el préstamo privado tiene sentido y cómo obtener las mejores tasas, consulta nuestra guía completa. El préstamo privado se adapta a situaciones a corto plazo como el financiamiento puente o proyectos de renovación donde el préstamo se pagará rápidamente.
El préstamo privado como financiamiento a largo plazo de propiedades de inversión rara vez tiene sentido económico. Los costos erosionan los retornos hasta el punto en que mantener la propiedad puede no valer la pena. Reserva el préstamo privado para estrategias específicas como BRRRR donde el préstamo es temporal por diseño.
Trabajando con tu broker
Un buen broker hipotecario que trabaja con inversionistas accede tanto a prestamistas A como B y puede presentar opciones en todo el espectro. Debe explicar las diferencias de costo con claridad y ayudarte a evaluar si el financiamiento con prestamista B tiene sentido para negocios específicos.
Ten precaución con los brokers que te dirigen a prestamistas B cuando calificas para financiamiento A—la estructura de comisiones puede incentivar esto. Obtén una confirmación independiente de tu elegibilidad para prestamistas A.
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Preguntas frecuentes
¿Puedo tener hipotecas con prestamistas A y B al mismo tiempo?
¿Cómo paso del financiamiento B al financiamiento A?
¿Los prestamistas B reportan a las burós de crédito?
¿Las hipotecas de prestamistas B son más difíciles de renovar?
¿Qué puntaje de crédito necesito para un prestamista B?
Puntos clave:
- Prestamistas A: La ruta tradicional
- Prestamistas B: La vía alternativa
- Cuándo el financiamiento B tiene sentido estratégico
- El marco de decisión
- Más allá de A y B: Préstamos privados
En resumen
Los prestamistas A ofrecen la mejor economía para prestatarios calificados. Si puedes acceder al financiamiento A, úsalo. Pero no dejes que las limitaciones de los prestamistas A te impidan construir tu portafolio.
Los prestamistas B cumplen un papel valioso para inversionistas que necesitan flexibilidad, están reconstruyendo su crédito o han superado la capacidad de los prestamistas A. La clave es tratar el financiamiento B como una elección estratégica—entendiendo los costos, confirmando que el negocio justifica esos costos y planificando tu camino hacia un mejor financiamiento cuando sea posible.
Los inversionistas inteligentes usan todas las herramientas de financiamiento disponibles. A veces la mejor herramienta cuesta más.
Fuentes
Las tasas y las reglas de los programas están sujetas a cambios. Verifica las cifras actuales con las fuentes primarias:
- Bank of Canada — tasa de interés de política
- CMHC — programas multifamiliares y de seguro hipotecario
- OSFI — directrices de underwriting hipotecario
Aviso legal: LendCity Mortgages es una correduría hipotecaria autorizada. El contenido de esta página es solo para fines educativos y no constituye asesoramiento legal, fiscal, de inversión, en valores ni de planificación financiera. Las tasas, primas, términos del programa y regulaciones mencionados están vigentes a la fecha de la última actualización de la página y están sujetos a cambios. Cualquier rendimiento de inversión, ingreso por alquiler, ahorro fiscal o cifras de estudios de caso mostradas son solo ilustrativas — no están garantizadas, no son representativas y los resultados individuales variarán. Consulte a un abogado, a un contador profesional colegiado (CPA) o a un distribuidor registrado antes de actuar con base en cualquier información de esta página. Editorial standards.
Escrito por
Scott Dillingham
Publicado
30 de enero de 2026
· Updated 2 de agosto de 2026Tiempo de lectura
9 min de lectura
Un prestamista A
Un banco importante o prestamista institucional que ofrece las tasas y condiciones hipotecarias más competitivas, pero con los criterios de calificación más estrictos, incluida la verificación completa de ingresos y el cumplimiento de pruebas de estrés. La mayoría de los inversores utilizan prestamistas A para sus primeras cuatro a seis propiedades.
Prestamistra B
Prestamistas alternativos que atienden a prestatarios que no califican con los principales bancos, ofreciendo tasas ligeramente más altas con criterios más flexibles.
Ratio de Servicio de la Deuda
Un término amplio para los ratios que miden la capacidad de un prestatario para hacer frente a sus deudas. En préstamos residenciales canadienses, los ratios clave son GDS y TDS. En préstamos comerciales, el DSCR cumple una función similar, pero se centra en los ingresos de la propiedad en lugar de los ingresos personales.
Prueba de Estrés Hipotecario
Un requisito federal para calificar a la tasa más alta entre su tasa contractual +2% o la tasa de referencia (alrededor del 5,25%). Para los inversores, los ingresos por alquiler pueden usarse para compensar este cálculo, aunque los prestamistas generalmente solo cuentan entre el 50% y el 80% del alquiler esperado.
Plazo Hipotecario
El período de tiempo durante el cual su contrato hipotecario y su tasa de interés están en vigor. Típicamente varía de 1 a 5 años en Canadá, después de lo cual usted renueva o refinancia.
Seguro CMHC
Seguro de impago hipotecario de Canada Mortgage and Housing Corporation. Para propiedades de inversión de 1 a 4 unidades, los inversores deben aportar un 20% o más de pago inicial (no hay seguro disponible). Sin embargo, CMHC ofrece MLI Select para propiedades multifamiliares de 5 o más unidades, y los 'house hackers' pueden acceder a hipotecas aseguradas con un pago inicial del 5-10%.
Hipoteca Privada
Una hipoteca de un prestamista privado en lugar de un banco tradicional, típicamente con tasas más altas pero requisitos de calificación más flexibles.
BRRRR
Comprar, Rehabilitar, Alquilar, Refinanciar, Repetir - una estrategia de inversión inmobiliaria donde se adquiere una propiedad por debajo de su valor de mercado, se renueva para aumentar su valor, se alquila, se refinancia para recuperar la inversión inicial y se repite el proceso con el capital recuperado.
Flujo de Caja
El dinero restante después de recaudar el alquiler y pagar todos los gastos, incluyendo hipoteca, impuestos, seguro, mantenimiento y administración de la propiedad.
Joint Venture
Una sociedad entre dos o más partes para invertir en bienes raíces, combinando capital, experiencia o crédito para completar una operación.
Refinanciar
Reemplazar una hipoteca existente por una nueva, típicamente para acceder a capital propio, obtener una mejor tasa de interés o cambiar los términos. Los inversores comúnmente refinancian para retirar capital para comprar propiedades adicionales (refinanciamiento con retiro de efectivo) mientras retienen la propiedad de la propiedad original.
Puntuación de crédito
Una calificación numérica (300-900 en Canadá) que representa tu solvencia crediticia, afectando las tasas hipotecarias y la aprobación. Generalmente se necesita 680+ para obtener las mejores tasas.
Tasa de interés
El costo de pedir dinero prestado, expresado como un porcentaje. Determina cuánto paga además del capital prestado.
Agente hipotecario
Un profesional con licencia que compara múltiples prestamistas para encontrar las mejores tasas y plazos hipotecarios para los prestatarios. A diferencia de los bancos, los agentes tienen acceso a docenas de opciones de préstamos.
Ingresos por alquiler
Ingresos generados por inquilinos que pagan alquiler por una propiedad de inversión. El ingreso bruto por alquiler es el total recaudado antes de gastos, mientras que el ingreso neto por alquiler resta los costos operativos para mostrar la rentabilidad real.
Prestador Monolínea
Una institución financiera que exclusivamente origina préstamos hipotecarios sin ofrecer otros productos bancarios. Los prestadores monolínea a menudo ofrecen tasas competitivas y políticas de inversionistas más flexibles que los grandes bancos, a las que se accede a través de intermediarios hipotecarios.
Propiedad de Uso Mixto
Un edificio que combina usos residenciales y comerciales, como locales comerciales en la planta baja con apartamentos arriba. Las propiedades de uso mixto pueden diversificar los flujos de ingresos y calificar para términos de financiación comercial.
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