Les taux hypothécaires commerciaux au Canada sont l’une des premières choses que les investisseurs demandent – et l’une des dernières choses qu’ils comprennent réellement. Ce n’est pas une critique envers qui que ce soit. Les taux commerciaux sont vraiment plus compliqués que les taux résidentiels. Il n’y a pas de taux affiché unique. Il n’y a pas de tableau comparatif du « meilleur taux fixe de cinq ans ». Votre taux dépend d’une combinaison de facteurs qui sont uniques à votre transaction, à votre propriété et à la manière dont vous structurez le financement.
Ce guide détaille à quoi ressemblent réellement les taux hypothécaires commerciaux au Canada en ce moment, ce qui les fait monter ou descendre, et exactement ce que vous pouvez faire pour obtenir le taux le plus bas possible.
Fourchettes Actuelles des Taux Hypothécaires Commerciaux au Canada
Les taux hypothécaires commerciaux au Canada varient considérablement en fonction du type de financement et de la solidité de la transaction. Voici ce à quoi vous pouvez vous attendre début 2026 :
| Type de Financement | Fourchette de Taux Typique | Notes |
|---|---|---|
| Assuré par la SCHL (Standard AP) | 3,50 % - 4,25 % | Multifamilial stabilisé, 5 unités et plus |
| Choix SCHL (100 points et plus) | 3,25 % - 3,95 % | Réductions de primes pour l’abordabilité/l’efficacité |
| Conventionnel (Prêteur A) | 4,50 % - 6,50 % | Emprunteur solide, propriété stabilisée |
| Conventionnel (Prêteur B) | 5,95 % - 7,95 % | Transaction plus faible ou profil de risque plus élevé |
| Financement relais / intermédiaire | 7,00 % - 12,00 % | Court terme, construction ou création de valeur |
L’écart entre les taux assurés par la SCHL et les taux conventionnels est important. Sur une hypothèque de 3 millions de dollars, la différence entre 3,75 % et 5,75 % représente 60 000 $ par an en intérêts – soit 300 000 $ sur un terme de cinq ans. Le chemin de financement que vous choisissez est d’une importance capitale.
Ces fourchettes évoluent avec le taux cible du financement à un jour de la Banque du Canada et les rendements des obligations, elles ne resteront donc pas statiques. Mais l’écart relatif entre la SCHL et le conventionnel est constant depuis des années.
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Ce Qui Détermine Votre Taux Hypothécaire Commercial
Contrairement aux hypothèques résidentielles où votre score de crédit et vos revenus déterminent le taux, la tarification des hypothèques commerciales est déterminée par la propriété et la structure de la transaction. Voici les principaux facteurs que les prêteurs évaluent.
1. Type de Propriété
Toutes les propriétés commerciales ne sont pas traitées de la même manière. Les immeubles locatifs multifamiliaux (appartements, immeubles locatifs construits à dessein) sont considérés comme moins risqués car les gens ont toujours besoin d’un endroit où vivre. Les propriétés de bureaux, de vente au détail et industrielles comportent des primes de risque plus élevées.
Un immeuble d’appartements stabilisé de 20 unités obtiendra un meilleur taux qu’un centre commercial avec trois locaux vacants. Les prêteurs tarifient le risque, et la demande locative résidentielle est le flux de revenus le plus prévisible dans l’immobilier commercial.
2. Ratio Prêt-Valeur (PV)
Plus vous avez de capitaux propres dans la transaction, plus votre taux est bas. C’est simple. Une transaction à 65 % de PV est moins risquée pour le prêteur qu’une transaction à 80 % de PV. Un PV plus bas signifie que vous absorbez une plus grande partie du risque de baisse, et les prêteurs récompensent cela par une meilleure tarification.
Avec le financement assuré par la SCHL, vous pouvez aller jusqu’à 85 % de PV (ou 95 % de coût de la loan avec Choix SCHL pour la nouvelle construction), et obtenir toujours d’excellents taux car la SCHL assure le prêteur contre le défaut de paiement.
3. Ratio de Couverture du Service de la Dette (DSCR)
Votre DSCR est le ratio des revenus d’exploitation nets de la propriété à son service de la dette total (paiements hypothécaires plus autres obligations). Un DSCR de 1,30 signifie que la propriété génère 30 % de revenus supplémentaires par rapport à ce qui est nécessaire pour couvrir les paiements de la dette.
Les prêteurs veulent généralement voir un DSCR minimum de 1,20 à 1,30 pour les transactions conventionnelles. La SCHL exige un minimum de 1,10 pour le Choix SCHL. Plus votre DSCR est élevé au-dessus du minimum, plus les prêteurs ont de marge pour offrir des taux concurrentiels. Vous pouvez utiliser notre calculateur de prêt DSCR pour propriétés canadiennes pour voir où se situe votre transaction.
4. Occupation et Taux de Vacance
Une propriété fonctionnant à 97 % d’occupation présente un profil de risque différent de celui d’une propriété à 80 %. Les prêteurs veulent voir une occupation stable et élevée. Les propriétés avec des locataires à long terme et peu de roulement obtiennent une meilleure tarification que celles avec des baux mensuels et des vacances fréquentes.
Pour les transactions assurées par la SCHL, la propriété doit généralement démontrer au moins 85 % d’occupation sur une période soutenue. Les prêteurs conventionnels peuvent financer des propriétés avec un taux de vacance plus élevé, mais ils factureront le risque supplémentaire.
5. Emplacement
Les propriétés situées dans les grands centres urbains avec une forte demande locative – Toronto, Vancouver, Calgary, Edmonton, Ottawa – ont tendance à obtenir de meilleurs taux que les propriétés dans les petites villes ou les zones rurales. Les prêteurs évaluent la profondeur du marché locatif : à quelle vitesse les unités peuvent-elles être relouées si un locataire part ?
Cela ne signifie pas que les propriétés rurales ne peuvent pas être financées. Cela signifie que le taux reflétera le risque de marché supplémentaire.
6. Période d’Amortissement
Des périodes d’amortissement plus longues signifient plus d’intérêts payés sur la durée du prêt. Certains prêteurs tarifient les amortissements plus longs légèrement plus haut car le solde du prêt diminue plus lentement, maintenant un risque plus élevé plus longtemps.
Les programmes de la SCHL offrent des amortissements allant jusqu’à 40, voire 50 ans, ce qui améliore considérablement les flux de trésorerie. Les prêteurs conventionnels limitent généralement l’amortissement à 25 à 30 ans.
7. Expérience et Solidité Financière de l’Emprunteur
Même si le financement commercial se concentre sur la propriété, les prêteurs examinent toujours qui est derrière la transaction. Notre guide sur comment se qualifier pour une hypothèque commerciale au Canada couvre exactement ce que les prêteurs attendent des emprunteurs. Un investisseur expérimenté avec un historique de projets commerciaux réussis obtiendra une meilleure tarification qu’un acheteur d’une première fois.
La valeur nette, la liquidité et l’expérience en gestion entrent toutes en jeu dans les négociations de taux. C’est particulièrement vrai pour les prêteurs conventionnels qui assument le risque de défaut total sans l’assurance de la SCHL.
SCHL Assuré vs Conventionnel : Comparaison des Taux
Comprendre la différence de taux entre ces deux voies est essentiel pour toute transaction commerciale. Voici comment elles se comparent dans un scénario réel.
Scénario : Achat d’un immeuble d’appartements de 5 millions de dollars
| Facteur | Assuré par la SCHL | Conventionnel |
|---|---|---|
| Prix d’achat | 5 000 000 $ | 5 000 000 $ |
| PV | 85 % | 75 % |
| Montant de l’hypothèque | 4 250 000 $ | 3 750 000 $ |
| Mise de fonds | 750 000 $ | 1 250 000 $ |
| Taux d’intérêt | 3,85 % | 5,50 % |
| Amortissement | 40 ans | 25 ans |
| Paiement mensuel | 16 100 $ | 22 700 $ |
| Coût annuel des intérêts | 163 600 $ | 206 300 $ |
| Prime SCHL (4,0 %) | 170 000 $ | N/A |
Même avec la prime d’assurance SCHL ajoutée à la transaction, la voie SCHL nécessite 500 000 $ de moins en mise de fonds, des paiements mensuels inférieurs de 6 600 $, et 42 700 $ de moins en intérêts annuels. Sur une période de cinq ans, les économies d’intérêts seules compensent la prime d’assurance.
La voie conventionnelle nécessite 500 000 $ de capital supplémentaire initial. Si ce capital pouvait générer des rendements ailleurs, le coût d’opportunité rend l’option conventionnelle encore plus coûteuse.
Pour un aperçu détaillé de la façon dont ces options se comparent à votre transaction spécifique, explorez nos programmes de financement hypothécaire commercial.
Modélisez Vos Options de Financement SCHL
Taux Fixes vs Variables pour les Hypothèques Commerciales
Le débat fixe vs variable se déroule différemment dans le domaine commercial par rapport au résidentiel.
Hypothèques Commerciales à Taux Fixe
La plupart des hypothèques commerciales au Canada sont à taux fixe, généralement pour des termes de 5, 7 ou 10 ans. Les taux fixes offrent des paiements prévisibles et facilitent la projection des flux de trésorerie. Les transactions assurées par la SCHL utilisent presque toujours des taux fixes.
L’avantage : vous savez exactement quels seront vos paiements pour toute la durée du terme. Si les taux augmentent, vous êtes protégé. L’inconvénient : si les taux baissent, vous êtes bloqué. Et rompre une hypothèque commerciale à taux fixe prématurément est coûteux – les pénalités de remboursement anticipé sur les transactions commerciales sont souvent basées sur une formule de maintien du rendement, et non sur la simple pénalité d’intérêts de trois mois que l’on voit dans le résidentiel.
Hypothèques Commerciales à Taux Variable
Les taux variables sur les hypothèques commerciales sont moins courants mais disponibles auprès de certains prêteurs. Ils fluctuent en fonction du taux préférentiel ou d’un indice de référence similaire. Les taux variables sont parfois utilisés pour les prêts relais ou le financement à plus court terme, où l’emprunteur prévoit de refinancer ou de vendre dans quelques années.
Les taux variables peuvent permettre d’économiser de l’argent lorsque les taux baissent, mais ils introduisent une incertitude quant aux flux de trésorerie, ce qui rend plus difficile la souscription de détentions à long terme.
Lequel Devriez-Vous Choisir ?
Pour la plupart des investisseurs commerciaux détenant des propriétés générant des revenus, les taux fixes sont plus judicieux. La prévisibilité est importante lorsque vous gérez des locataires, des dépenses et des flux de trésorerie sur un portefeuille. Les taux variables conviennent mieux aux détentions à court terme ou au financement transitoire où vous prévoyez de sortir ou de refinancer dans un délai d’un à trois ans.
Comment Obtenir le Taux Hypothécaire Commercial le Plus Bas
Voici des étapes pratiques pour obtenir le meilleur taux sur votre prochaine transaction commerciale.
1. Utilisez un Courtier Hypothécaire Spécialisé dans le Commercial
Entrer dans votre banque et demander un taux hypothécaire commercial, c’est comme demander le prix d’une voiture sans spécifier la marque, le modèle ou l’année. Le financement commercial est basé sur les relations et spécifique à la transaction. Un courtier qui travaille avec plusieurs prêteurs commerciaux peut magasiner votre transaction pour trouver la meilleure tarification.
Chez LendCity, nous soumettons les transactions à plusieurs prêteurs simultanément et les laissons se faire concurrence pour votre entreprise. Cette concurrence réduit généralement les taux de 25 à 50 points de base par rapport à ce que vous obtiendriez en vous adressant directement à une seule institution.
2. Explorez le Financement Assuré par la SCHL
Si votre propriété est un immeuble multifamilial stabilisé de 5 unités et plus, le financement assuré par la SCHL vous apportera presque toujours le taux le plus bas. La prime d’assurance se rentabilise par des coûts d’intérêt plus faibles. Pour un aperçu plus approfondi de la comparaison entre les deux voies, lisez notre guide sur les hypothèques commerciales assurées par la SCHL par rapport aux conventionnelles. Utilisez notre calculateur de prêt maximal SCHL AP pour voir quel montant de financement votre propriété peut obtenir.
3. Maximisez Votre DSCR
Avant de faire une demande, cherchez des moyens d’augmenter le revenu d’exploitation net de votre propriété. Cela pourrait signifier augmenter les loyers inférieurs au marché à des niveaux actuels, réduire les vacances, ou réduire les dépenses d’exploitation inutiles. Un DSCR plus solide donne plus de confiance aux prêteurs et se traduit directement par une meilleure tarification.
4. Apportez une Mise de Fonds Solide
Même si la SCHL permet des transactions à fort effet de levier, apporter plus de capitaux propres que le minimum requis témoigne de votre engagement et réduit le risque pour le prêteur. Notre analyse des exigences de mise de fonds pour les hypothèques commerciales au Canada couvre la gamme complète par type de propriété. Si vous pouvez passer de 15 % de mise de fonds à 20 % de mise de fonds, vous pourriez obtenir une meilleure tarification sur une transaction conventionnelle.
5. Préparez Votre Documentation à l’Avance
Les prêteurs agissent plus rapidement et négocient mieux lorsque vous présentez un dossier clair et complet. Ayez vos états financiers de propriété, vos rouleaux de loyer, votre évaluation, vos rapports environnementaux et vos états financiers personnels organisés avant de faire votre demande. Des dossiers désordonnés ralentissent les transactions et n’inspirent pas confiance aux prêteurs.
6. Tenez Compte du Coût Total, Pas Seulement du Taux
Un taux de 4,5 % avec un amortissement de 25 ans pourrait entraîner des paiements mensuels plus élevés qu’un taux de 4,0 % avec un amortissement de 40 ans. Le coût total de l’emprunt comprend le taux, l’amortissement, les frais, les pénalités de remboursement anticipé et les primes d’assurance éventuelles. Comparez toujours sur une base de coût total.
7. Bloquez Votre Taux Tôt
La plupart des prêteurs commerciaux offrent des blocages de taux ou des maintiens de taux pendant le processus de demande. Dans un environnement de taux en hausse, un blocage précoce vous protège contre les augmentations entre la demande et la clôture. Renseignez-vous sur les options de blocage de taux et les frais associés.
Options de Blocage de Taux pour les Hypothèques Commerciales
Les blocages de taux fonctionnent différemment pour le commercial et le résidentiel. Voici ce à quoi vous attendre :
- Transactions assurées par la SCHL : Les blocages de taux sont généralement disponibles une fois que la SCHL émet une lettre d’engagement. La période de blocage correspond généralement au calendrier de clôture, souvent de 60 à 120 jours.
- Transactions conventionnelles : La disponibilité et la durée des blocages de taux varient selon le prêteur. Certains offrent des blocages à la demande, d’autres seulement à l’engagement. Les périodes de blocage vont de 30 à 90 jours, avec des extensions parfois disponibles moyennant des frais.
- Financement de construction : Les taux peuvent fluctuer pendant la construction et être bloqués lors de la conversion en financement permanent. Cela signifie que votre taux final dépend des conditions du marché à la fin de la construction, et non au début.
Clarifiez toujours les conditions de blocage de taux avant de vous engager auprès d’un prêteur. Un excellent taux cité qui n’est pas bloqué n’est qu’une estimation.
Erreurs Courantes qui Entraînent des Taux Plus Élevés
Évitez ces écueils qui coûtent de l’argent aux investisseurs :
- Ne parler qu’à un seul prêteur. La concurrence permet d’obtenir une meilleure tarification. Obtenez toujours plusieurs devis.
- Soumettre des dossiers incomplets. Les documents manquants causent des retards et signalent un manque d’organisation. Les prêteurs tarifient le risque, et le désordre est un signal de risque.
- Ignorer les programmes de la SCHL. Certains investisseurs rejettent le financement de la SCHL en raison de la prime d’assurance sans faire les calculs. Dans la plupart des cas, le coût total est inférieur avec la SCHL.
- Choisir le taux plutôt que les conditions. Un taux légèrement inférieur avec un amortissement court ou des conditions de remboursement anticipé restrictives peut coûter plus cher à long terme qu’un taux marginalement plus élevé avec de meilleures conditions globales.
- Attendre trop longtemps pour bloquer. Dans un environnement de taux en hausse, les délais entre l’approbation et la clôture peuvent ajouter des points de base à votre taux final.
Si vous planifiez une acquisition ou un refinancement multifamilial, une stratégie de taux adéquate dès le départ peut permettre d’économiser des dizaines de milliers de dollars sur la durée du prêt.
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Foire Aux Questions
Quel est le taux hypothécaire commercial moyen au Canada actuellement ?
Pourquoi les taux hypothécaires commerciaux sont-ils plus élevés que les taux résidentiels ?
Puis-je négocier mon taux hypothécaire commercial ?
Vaut-il la peine de payer la prime d'assurance de la SCHL pour obtenir un taux plus bas ?
Combien de temps faut-il pour obtenir un devis de taux hypothécaire commercial ?
Avis de non-responsabilité: Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Consultez un professionnel hypothécaire agréé avant de prendre toute décision de financement.
Rédigé par
LendCity
Publié
8 février 2026
Temps de lecture
13 min de lecture
DSCR
Ratio de couverture du service de la dette - une métrique qui compare le revenu net d'exploitation d'une propriété à ses paiements hypothécaires. Un DSCR de 1,25 signifie que la propriété génère 25 % de revenus supplémentaires par rapport à ce qui est nécessaire pour couvrir la dette. Les prêteurs exigent généralement un DSCR minimum de 1,0 à 1,25 pour les prêts immobiliers d'investissement.
LTV
Rapport prêt/valeur - le montant du prêt hypothécaire exprimé en pourcentage de la valeur estimée ou du prix d'achat du bien immobilier (le plus bas des deux). Un LTV de 80 % signifie que vous empruntez 80 % et que vous apportez 20 % en mise de fonds. Un LTV plus bas signifie généralement de meilleurs taux et conditions.
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