Le programme MLI Select de la SCHL représente l’un des outils de financement les plus puissants disponibles pour les investisseurs canadiens en immeubles multifamiliaux. Ce programme soutenu par le gouvernement offre un effet de levier extraordinaire – jusqu’à 95 % du coût du prêt – avec des amortissements prolongés atteignant 50 ans. Comprendre le fonctionnement de MLI Select aide les investisseurs à accéder à des structures de financement indisponibles auprès des prêteurs conventionnels.
Ce guide est basé sur une présentation en direct exclusive des meilleurs experts en hypothèques et promoteurs canadiens, Scott Dillingham, Christine Traynor et Jennifer Champion, présentant des exemples concrets d’opérations de 2025-2026 qui se qualifient pour un financement de 95 % avec des amortissements de 50 ans.
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Comprendre MLI Select
Ce que ce programme offre aux investisseurs.
Objectif du programme
Logements locatifs soutenus par le gouvernement.
MLI Select de la SCHL encourage :
Le développement de logements locatifs abordables, la construction écoénergétique, la création de logements accessibles, la préservation de logements locatifs et l’investissement multifamilial.
La garantie gouvernementale permet des conditions impossibles sur les marchés conventionnels.
| Caractéristique de financement | SCHL standard | MLI Select (100+ points) |
|---|---|---|
| Ratio prêt/valeur | Jusqu’à 85 % | Jusqu’à 95 % |
| Amortissement | Jusqu’à 40 ans | Jusqu’à 50 ans |
| Recours | Recours complet | Recours limité |
| Traitement des frais | Payés comptant | Peuvent être intégrés au prêt |
Effet de levier extraordinaire
Ce que signifie un financement à 95 %.
MLI Select avec un maximum de points offre :
Seulement 5 % de capitaux propres requis pour les projets admissibles, un amortissement de 50 ans réduisant considérablement les paiements, un recours limité réduisant le risque personnel, des primes et des frais inclus dans le financement, et une amélioration des flux de trésorerie grâce à un amortissement plus long.
Cette structure d’effet de levier transforme l’économie de l’investissement multifamilial. Pour savoir comment cela se compare aux approches standard, consultez notre guide sur le financement des immeubles multifamiliaux au Canada. Certains promoteurs utilisent le financement privé pour combler le décalage jusqu’à ce que le financement de prise en charge de la SCHL soit disponible.
Le système de points
Comment se qualifier pour les avantages maximums.
Obtenir 100 points
Trois catégories de qualification.
MLI Select attribue des points pour :
- Abordabilité : Logements dont le prix est inférieur aux seuils de la SCHL
- Efficacité énergétique : Meilleure isolation, systèmes et durabilité
- Accessibilité : Caractéristiques permettant l’accès aux résidents handicapés
Les avantages maximums nécessitent l’accumulation de 100 points ou plus dans toutes les catégories.
Points d’abordabilité
Exigences en matière d’engagement de loyer.
Les points d’abordabilité proviennent de :
L’engagement d’un pourcentage de logements à des loyers abordables, des loyers égaux ou inférieurs aux seuils locaux de la SCHL, des engagements de durée pour l’abordabilité, et la conformité de la documentation et du suivi.
Les engagements d’abordabilité réduisent les loyers réalisables mais permettent des avantages de financement.
Points d’efficacité énergétique
Considérations environnementales.
Les points d’énergie sont obtenus par :
Des valeurs d’isolation plus élevées, des fenêtres écoénergétiques, des systèmes de thermopompe, la préparation ou l’installation solaire, et la performance globale du bâtiment.
La nouvelle construction atteint facilement les points d’efficacité énergétique grâce à la conception.
Points d’accessibilité
Caractéristiques de logement inclusives.
Les points d’accessibilité proviennent de :
Des portes plus larges, des entrées sans marche, l’installation de barres d’appui, la conception de salles de bain accessibles, et des caractéristiques d’adaptabilité des logements.
Les caractéristiques d’accessibilité élargissent le bassin de locataires tout en rapportant des points.
Si vous vous demandez si le seuil de 100 points est réaliste pour votre projet, réservez un appel stratégique gratuit avec LendCity et nous examinerons ensemble les catégories d’abordabilité, d’énergie et d’accessibilité.
Avantage de la nouvelle construction
Pourquoi les projets de développement dominent.
Intégration de la conception
Construire pour les points.
Les avantages de la nouvelle construction comprennent :
La conception de l’efficacité dès le départ, l’intégration de l’accessibilité dans les plans, l’obtention plus facile des points, l’évitement des coûts de rénovation, et l’optimisation pour les exigences du programme.
Les promoteurs peuvent concevoir des projets spécifiquement pour la qualification MLI Select.
Défis des propriétés existantes
Difficultés de rénovation.
Les propriétés existantes font face à des défis :
Exigences coûteuses de rénovation, limitations structurelles, points réalisables plus bas, questions de faisabilité économique, et qualification plus complexe.
La nouvelle construction obtient généralement de meilleurs résultats MLI Select.
Opportunité du marché de l’Alberta
Pourquoi ce marché se combine bien avec MLI Select.
Croissance provinciale
Expansion économique.
L’Alberta offre des fondamentaux attrayants :
Forte croissance démographique, expansion de l’emploi, abordabilité relative, environnement propice au développement, et demande locative croissante.
La croissance économique soutient l’investissement multifamilial.
Focus sur Edmonton
Opportunité dans la capitale.
Edmonton offre spécifiquement :
Population croissante, diversification économique, fondamentaux locatifs solides, activité de développement, et viabilité des projets MLI Select.
Edmonton représente une opportunité particulièrement attrayante pour les projets MLI Select.
Exemples de projets
À quoi ressemblent les opérations.
Projets typiques MLI Select en Alberta :
Appartements locatifs construits à cet effet, Mixte avec résidentiel, Développement de moyenne hauteur, Composante de logement abordable, et Construction moderne et efficace.
Comprendre les projets typiques aide à évaluer les opportunités.
Avec des projets de maisons de ville empilées de 8 unités commençant à 2,2 millions de dollars et nécessitant seulement 210 000 dollars de liquidités, ces opérations sont plus accessibles que ce que la plupart des investisseurs s’attendent – réservez un appel stratégique gratuit avec nous pour voir si vous vous qualifiez.
Exemples d’opérations réelles de 2025–2026 utilisant le MLI Select de la SCHL à 95 %
1. The Kensington – Immeuble locatif construit à cet effet de 20 unités (Achèvement début 2026)
- Coût total du projet : environ 9,1 millions de dollars
- Financement : MLI Select de la SCHL à 95 % (points d’abordabilité + efficacité énergétique)
- Valeur nette minimale de l’investisseur : environ 2,16 millions de dollars
- Liquidités minimales : environ 865 000 $
- Idéal pour les partenaires de capital passifs ou la pleine propriété
2. Projets de maisons de ville empilées de 8 unités (Plusieurs achevés en 2026)
- Coût d’achat/construction : 2,2 à 2,5 millions de dollars chacune
- Disposition typique : 4 appartements de 3 chambres/2 salles de bain à l’étage supérieur + 4 suites légales de 1 ou 2 chambres à l’étage inférieur
- Valeur nette requise : 500 000 $–600 000 $
- Liquidités requises : 210 000 $–240 000 $
- Point d’entrée parfait pour les investisseurs plus récents ou les groupes de coentreprise
Les deux types de projets sont construits de toutes pièces pour obtenir le maximum de points MLI Select – ce qui signifie que les investisseurs n’investissent que 5 % du coût total.
Exigences pour les emprunteurs
Ce que les investisseurs doivent qualifier.
Critères de qualification
Qui peut accéder à MLI Select.
Les exigences pour les emprunteurs comprennent :
Projet multifamilial (minimum 5 unités), expérience démontrée ou partenariats, contribution de capitaux propres adéquate, vérification de la capacité financière, et engagement envers les exigences du programme.
Seuils spécifiques à connaître :
- Valeur nette : Le plus élevé entre 25 % du montant du prêt ou 100 000 $
- Liquidités : Environ 10 % du coût du projet en espèces, placements ou marges de crédit inutilisées
- Expérience pertinente en immobilier
Ces obstacles sont précisément la raison pour laquelle la plupart des projets réussis sont réalisés par le biais de partenariats ou de coentreprises – les opérateurs expérimentés apportent le bilan tandis que les partenaires financiers apportent les capitaux propres et les liquidités.
Considérations sur l’expérience
Exigences en matière de bilan.
La SCHL évalue :
Expérience de développement, capacité de gestion immobilière, capacité financière, qualifications de l’équipe, et arrangements de partenariat.
Les investisseurs inexpérimentés s’associent souvent à des promoteurs expérimentés.
Exigences financières
Ce que la SCHL doit voir.
La vérification financière comprend :
Documentation de la valeur nette, vérification des liquidités, analyse des revenus et des flux de trésorerie, évaluation de la capacité d’endettement, et analyse de la faisabilité du projet.
Une analyse financière approfondie est requise pour l’approbation.
Travailler avec MLI Select
Comment accéder au programme.
Professionnels de l’hypothèque
Des conseils d’experts essentiels.
Travaillez avec des professionnels qui :
Comprennent les programmes de la SCHL, ont de l’expérience avec MLI Select, peuvent structurer des opérations qualifiantes, naviguent dans les processus de demande, et maintiennent des relations avec la SCHL.
Une expertise spécialisée améliore considérablement les résultats. Pour un guide complet sur le financement multifamilial, couvrant MLI Select et tous les autres programmes canadiens, travailler avec un courtier expérimenté peut vous aider à évaluer si le seuil de 100 points est réaliste pour votre projet spécifique.
Processus de demande
Comment les opérations progressent.
Les demandes MLI Select impliquent :
Soumission de la proposition de projet, calcul et engagement des points, examen et commentaires de la SCHL, émission de la lettre d’engagement, suivi de la construction, et financement final.
Le processus nécessite des connaissances spécialisées et de la patience.
Partenaires de développement
Construire la bonne équipe.
Les projets MLI Select réussis nécessitent :
Des promoteurs expérimentés, des architectes qualifiés, des entrepreneurs spécialisés, une capacité de gestion immobilière, et une expertise en structuration financière.
La qualité de l’équipe détermine le succès du projet.
Considérations d’investissement
Évaluation des opportunités MLI Select.
Analyse du rendement
Comprendre l’économie du projet.
Évaluez les projets en fonction de :
Coût total du projet, revenus locatifs attendus, projections des dépenses d’exploitation, conditions de financement obtenues, rendements de trésorerie, et potentiel d’appréciation à long terme.
Utilisez notre Calculatrice MLI Select pour estimer votre montant de prêt maximum et vos paiements mensuels dans différents scénarios de la SCHL.
Un effet de levier plus élevé améliore les rendements lorsque les projets réussissent. Comprendre comment forcer l’appréciation dans les immeubles multifamiliaux améliore encore les résultats.
Considérations sur les risques
Ce qui peut mal tourner.
Considérez les risques suivants :
Dépassements de coûts de construction, incertitude quant à l’atteinte des loyers, variations des dépenses d’exploitation, changements de taux d’intérêt, changements des conditions du marché, et exigences de conformité au programme.
L’effet de levier amplifie à la fois les rendements et les risques.
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Foire aux questions
Les investisseurs individuels peuvent-ils accéder à MLI Select ?
Quelle taille de projet est admissible ?
Combien de temps prend l'approbation ?
Les bâtiments existants peuvent-ils être admissibles ?
Où puis-je en apprendre davantage ?
Quel est le montant maximum du loyer que je peux facturer pour les logements abordables ?
Combien d'argent dois-je investir dans un projet multifamilial MLI Select de la SCHL ?
Comment fonctionne le système de points MLI Select ?
Quels sont les principaux risques des projets MLI Select fortement levés ?
Conclusion
Le programme MLI Select de la SCHL offre des conditions de financement extraordinaires pour les projets multifamiliaux admissibles – jusqu’à 95 % d’effet de levier avec un amortissement sur 50 ans et un recours limité. Le système basé sur des points récompense le développement de logements abordables, efficaces et accessibles.
Les projets de nouvelle construction dans des marchés en croissance comme l’Alberta peuvent être optimisés pour la qualification MLI Select, accédant à des conditions de financement qui transforment l’économie du projet. Cependant, la complexité du programme et les exigences en matière d’expérience nécessitent généralement des partenariats professionnels.
Pour les investisseurs recherchant une exposition multifamiliale à fort effet de levier, la compréhension de MLI Select ouvre l’accès à des structures de financement indisponibles par le biais des canaux de prêt conventionnels.
Avis de non-responsabilité: Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Consultez un professionnel hypothécaire agréé avant de prendre toute décision de financement.
Rédigé par
LendCity
Publié
30 janvier 2026
Temps de lecture
10 min de lecture
LTV
Rapport prêt/valeur - le montant du prêt hypothécaire exprimé en pourcentage de la valeur estimée ou du prix d'achat du bien immobilier (le plus bas des deux). Un LTV de 80 % signifie que vous empruntez 80 % et que vous apportez 20 % en mise de fonds. Un LTV plus bas signifie généralement de meilleurs taux et conditions.
DSCR
Ratio de couverture du service de la dette - une métrique qui compare le revenu net d'exploitation d'une propriété à ses paiements hypothécaires. Un DSCR de 1,25 signifie que la propriété génère 25 % de revenus supplémentaires par rapport à ce qui est nécessaire pour couvrir la dette. Les prêteurs exigent généralement un DSCR minimum de 1,0 à 1,25 pour les prêts immobiliers d'investissement.
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