Calculateur de taux de capitalisation Canada
Calculez le taux de capitalisation, la valeur ou le RNE. Établissez le RNE à partir des loyers et des dépenses, puis comparez-le aux fourchettes de marché de CBRE.
LendCity™ Mortgages
Analyse du taux de capitalisation
Données du taux de capitalisation
5.00%
$100,000
5.00%
$2,000,000
Votre 5.00% se situe dans la fourchette de 3.85–5.15% pour Multilogement à Toronto.
Source: CBRE Canadian Cap Rates & Investment Insights Q2 2026 (published July 21, 2026)
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Qu'est-ce qu'un taux de capitalisation?
Le taux de capitalisation est le revenu net d'exploitation annuel d'une propriété divisé par sa valeur. C'est le rendement que la propriété produirait si vous l'achetiez comptant, avant toute hypothèque.
La formule est : taux de capitalisation = RNE ÷ valeur de la propriété. Comme les paiements hypothécaires ne font pas partie du RNE, deux immeubles se comparent sur la même base, même si l'un est très endetté et l'autre pas.
Comment utiliser le calculateur de taux de capitalisation
Choisissez ce que vous voulez calculer, entrez les deux autres chiffres, puis lisez le résultat et la comparaison avec le marché.
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Choisissez le calcul
Sélectionnez le taux de capitalisation, la valeur ou le RNE. Le champ à calculer est masqué.
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Entrez vos chiffres
Saisissez le RNE directement, ou cochez la case pour l'établir à partir des loyers, de la vacance et des dépenses d'exploitation.
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Comparez au marché
Choisissez une ville et un type de propriété pour voir si votre taux est sous, dans ou au-dessus de la fourchette de CBRE.
Exemple détaillé
Un immeuble est évalué à la valeur ci-dessous et génère le RNE ci-dessous. Diviser l'un par l'autre donne le taux de capitalisation.
| Valeur de la propriété | $2,000,000 |
|---|---|
| Revenu net d'exploitation (RNE) | $100,000 |
| Formule | RNE ÷ valeur de la propriété |
| Taux de capitalisation | 5.00% |
Les deux mêmes chiffres fonctionnent à l'envers : valeur = RNE ÷ taux, et RNE = valeur × taux.
Ce que le RNE inclut, et ce qu'il exclut
Le RNE mesure ce que la propriété rapporte avant les décisions de financement et d'impôt du propriétaire.
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Inclus dans le RNE
Les loyers et autres revenus de la propriété, comme le stationnement, la buanderie et l'entreposage, moins la vacance et les pertes de crédit, moins les dépenses d'exploitation : taxes foncières, assurance, réparations et entretien, gestion et services publics payés par le propriétaire.
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Exclus du RNE
Le capital et les intérêts hypothécaires, l'amortissement comptable, les dépenses en capital comme une nouvelle toiture, et l'impôt sur le revenu du propriétaire. Exclure la dette permet de comparer deux immeubles peu importe leur financement.
Quel est un bon taux de capitalisation au Canada?
Il n'existe pas de bon taux unique. Il dépend de la ville, du type de propriété et du risque associé aux revenus. Un taux plus bas signifie généralement que les acheteurs paient plus cher chaque dollar de revenu, souvent parce que le marché est jugé plus sûr ou en plus forte croissance. Un taux plus élevé offre plus de revenu par dollar de prix, avec habituellement plus de risque : emplacement plus faible, baux plus courts ou immeubles plus anciens.
Utilisez les sélecteurs de marché et de type de propriété du calculateur pour voir la fourchette de CBRE pour votre ville. Les moyennes nationales figurent ci-dessous.
Moyennes nationales des taux de capitalisation CBRE
Moyenne nationale
Moyenne nationale
Moyenne nationale
Moyenne nationale
Taux de capitalisation, rendement sur les fonds propres, RCI et RCD
Le taux de capitalisation ignore le financement. Le rendement sur les fonds propres compare la mise de fonds réelle au flux de trésorerie conservé après l'hypothèque. Le rendement du capital investi ajoute en général l'appréciation et le remboursement du capital. Le RCD compare le RNE au paiement hypothécaire pour montrer si un prêteur financera le prêt.
Le taux de capitalisation est un rendement sur le prix, ce que l'on appelle souvent le « rendement » d'un immeuble. Utilisez-le pour filtrer, puis validez l'affaire avec le flux de trésorerie et la couverture.
Comment les prêteurs utilisent le taux de capitalisation
Pour un immeuble de revenu, les évaluateurs estiment la valeur ainsi : RNE ÷ taux de capitalisation. Cette valeur détermine le ratio prêt-valeur; un petit changement du taux utilisé peut donc modifier le prêt maximal. Les prêteurs vérifient ensuite que le RNE couvre le paiement hypothécaire.
Pour dimensionner un prêt, utilisez le calculateur d'hypothèque commerciale ou, pour les immeubles locatifs multilogements, le calculateur de prêt maximal SCHL MLI.
Outils et ressources connexes
next steps
- Calculateur de flux de trésorerie immobilier
Flux de trésorerie, rendement sur fonds propres et MRB d'un locatif
- Calculateur de pro forma immobilier
Établissez un état de l'année 1 et exportez un PDF
- Calculateur DSCR canadien
Vérifiez si le RNE couvre l'hypothèque
- Calculateur d'hypothèque commerciale
Paiement, RCD et RPV d'une propriété commerciale
- Prêt maximal SCHL MLI
Financement multilogement assuré par la SCHL
- Ressources pour investisseurs
Guides et outils gratuits pour investisseurs immobiliers
FAQ du calculateur de taux de capitalisation
Questions courantes sur le calcul et l'utilisation du taux de capitalisation.
Notions de base
Utiliser le taux de capitalisation
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